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Taxas de Juro e Taxas de Câmbio

Se você negocia moedas, precisa entender as taxas de câmbio: o valor da moeda de um país versus o de outra nação ou região como a UE. Quantas libras são precisas para comprar um euro? Vamos lhe mostrar por que a resposta é tão importante.

Quando você negocia em mercados de moedas, há uma infinidade de fatores a serem considerados e analisados ao decidir quais moedas negociar, quais comprar e vender, quando vender e a que preço.

As taxas de câmbio são influenciadas por:

  • Dados macroeconômicos
  • Expectativas para as economias que emitem a moeda
  • O estado geral da economia global
  • Influências geopolíticas
  • As taxas de juros atuais e esperadas na economia que emite a moeda

Aqui vamos discutir o impacto que as expectativas sobre as taxas de juros têm sobre as taxas de câmbio.

Como as taxas de juros influenciam as moedas e as taxas de câmbio

De um modo geral, quando os mercados antecipam taxas de juros futuras mais elevadas, é provável que isso tenha um impacto positivo no valor da moeda desse país em relação a outras. A antecipação de taxas de juros mais baixas no futuro irá provavelmente incentivar o efeito oposto.

A principal força motriz dessa correlação é que taxas de juros mais altas geralmente incentivam entradas de capital de curto prazo em uma economia, na expectativa de uma melhor taxa de retorno a partir de uma taxa de juros mais elevada. Uma redução das taxas de juros no futuro provavelmente incentivaria uma saída de capital de curto prazo, empurrando a moeda mais baixo em relação a outras moedas.

Influências sobre as taxas de juros

Existem inúmeros fatores que influenciam o nível atual e o potencial nível futuro das taxas de juros. Nas principais economias mundiais, o Banco Central nacional ou regional fixa as taxas de juros e decide os níveis das taxas de juros no futuro.

É mais provável que os Bancos Centrais aumentem as taxas de juro se virem que a economia apresenta um desempenho forte e que as pressões inflacionistas se tornem uma preocupação. O objetivo é impedir que a economia “superaqueça” e diminuir o ritmo do crescimento econômico.

Por outro lado, se a situação econômica for negativa e a economia diminuir, o Banco Central poderá baixar as taxas de juros para estimular a economia.

Portanto, ao tentar decidir o futuro rumo das taxas de juros, é necessário analisar as decisões e anúncios do Banco Central, as atas das reuniões do Banco Central e as opiniões expressas pelos tomadores de decisão nos comitês de políticas do Banco Central.

Ao compreender o rumo das taxas de juros, você também pode ter uma visão do rumo da moeda associada.

Diferenciais de taxas de juros

O diferencial atual e antecipado da taxa de juros entre duas economias é um fator significativo na determinação da taxa de câmbio.

Como os mercados de divisas são mercados de valor relativo (por exemplo, negociando no valor de uma moeda em relação a outra), não é apenas o nível e a direção das taxas de juros em qualquer economia que determina o preço. É como se espera que o diferencial da taxa de juros entre duas economias mude daqui para frente.

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