CFD(差价合约)是复杂的产品,由于杠杆作用,面临快速亏损的高风险。68%的零售投资者账户通过此提供商交易CFD时会损失资金。
您应该考虑自己是否已经了解差价合约的运行机制,以及您是否能够承担可能损失资金的高风险。

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交易心理学

交易在情绪上可能像坐过山车。我们将帮助你了解为什么交易心理学如此重要,以及它们将如何对交易结果产生正面和负面影响。

在金融市场交易和投资中,心理学始终是一个重要因素。自世纪之交以来,对交易这方面的研究和了解获得了巨大发展,过去20年出现大量的书籍和课程,专门介绍交易行为背后的情绪和心理。
如此重要的课题要求交易新手了解为什么情绪和心理非常重要,以及它们如何对交易结果产生正面和负面的影响。
我们将探讨使新手和老手交易者都陷入其中的负面“心理偏误”,以及如何避免这种偏误。我们还将了解交易者建立一个建设性的交易环境可以采取的积极步骤,其最终目标是提高长线成功和盈利。

拒绝有效市场假说(EMH)

有效市场假说金融是美国经济学家尤金·法马在1965年形成的一种经济和投资理论。根据EMH,资产价格完全反映了所有可用信息。因此,风险调整后超额回报是无法实现的。
这意味着一般很难“打败市场”。然而,EMH假设交易者和投资者理性采取行动并且在做出决定之前考虑所有可用信息,并且他们在自己的预测中没有偏见。这些都是错误的!

行为金融学

无论你拥有怎样的自我意识,每个人都对交易带有一定的心理偏误。EMH告诉我们人们应该如何行为,而行为金融学告诉我们人们如何以及为什么要做出行为。它解释了情绪如何影响我们的决策过程。原因可能是群体本能,或者主导的人类情绪,比如希望、恐惧、贪婪或恐慌。

交易需要你运行特定的心理过程:
*思考:应用你的知识和利用交易计划,决定你想要在市场中做什么。
*行动:实际进行交易。
*反应:你对持有头寸的反应,其中可能出现情绪化应对。

所以金融市场并不是直接由新闻、事件、技术分析,由交易者对这些事件的反应推动。情绪可能并且确实会影响市场价格行为。并且从众心理甚至可能产生更波动的市场走势。

心理偏误

大脑并不像电脑一样运行。它会利用捷径、经验以及情绪过滤器,以缩短分析时间。一旦专注于某个方向,这些心理偏误可能将其它潜在更加重要的信息模糊化。

虽然了解常见的心理偏误可能无法完全防止你犯错,但可以在它们出现时识别和确定这些偏误。这将使偏误从潜意识转入意识,从而可以正确地对它们进行识别和分类。随着时间的推移,这样可以帮助减少被偏误蒙蔽的次数。

  • 负面心理偏误和情绪

热手偏误:这是连续盈利或亏损的非理性观点,意思是你的手要么“热”,要么“冷”。此理论是因为一名交易者可能连续几次实现盈利交易,他们认为净交易也将是可以盈利的。这是一种危险的偏误,可能扭曲你对机会的看法。由于过度自信,连续盈利通常可能导致出现损失更大的交易。

近期交易偏误:当交易者只关注最近的交易决定和最近的结果时(无论它们成功与否),就会发生这种偏误。例如,由于受短期情绪影响,交易者可能放弃逻辑和强大的交易策略,这大大增加了未来损失的可能性。为了克服近期交易偏误,你应该保持对每一笔交易的新鲜感,并提醒自己关注长期目标。

Bandwagon Effect: This is the cause of many bad investment and trade decisions, and happens when market valuations soar on herd demand at the expense of basic, sensible analysis metrics. 

为了避免这种偏误,你应该确保交易和投资决定仍是以可靠的基本消息为基础。在金融领域,数字方面决没有安全可言。不过,由独立、客观研究提供支持的强大、经过尝试和检验的交易策略和计划是无可替代的。

蛇咬效应:这种效应出现在发生重大损失或一连串损失时,之后交易未能遵守他们的交易计划。担心再次损失使得交易者的冒险倾向减少。其中可能包括面对一些交易时产生拒绝或犹豫不决,尽管有着不错的设置,并且限制和减少了交易头寸大小,因此风险也得到限制和减少。 它可能还涉及用更紧的止损进行短线交易,或过早退出交易。避免这种效应的方法就是不放弃交易计划。在亏损后你应该寻求在心理上重新恢复,考虑短时间暂停交易,或完善(不是放弃)交易策略或计划。

赌资效应:在一系列盈利交易后,交易者可能拥有更大的赢利权衡或获利交易。由于交易者认为盈利不是自己的钱,而是“赌场”的钱,这可能导致过度自信并且偏离交易计划。这可能导致交易规模增大,更加冒险,或者交易前不对风险进行正确量化。为了避免这种偏误,交易者应该寻求将他们的盈利立即整合到自己的交易账户或资金,并坚持他们的交易策略。

  • 避免负面心理偏误的积极步骤

这些只是在分析潜在交易、进入交易或管理以及之后退出某个交易时,可能对你的潜在盈利产生负面影响的一些心理偏误。

这些心理偏误往往涉及负面的情绪,就市场而言它们常常被划分为“恐惧和贪婪”。恐惧包括恐慌、犹豫、过于谨慎和缺乏自信。贪婪包括过度亢奋、过度自信、自大和自负。对交易者来说这些都是潜在的陷阱。

交易者有不同的方式可以避免这些负面情绪和心理偏误。

建立一个强大的交易策略:拥有一个经过尝试和检验的交易策略,并坚持该策略,将帮助你克服心理偏误。交易者应花时间了解不同的交易方法,如何应用它们,并且将它们整合到正式的交易计划。

你可以利用经纪商的模拟账户来检验你的计划。这将帮助你了解你的假设和决定在真实情况下的表现,从而帮助你完善和改善计划。在将策略投入实战之前,你还将经历一些情绪影响和心理偏误。注:你的模拟交易应始终尽量按计划执行。

暂停:知道什么时候不要交易
饥饿 – 饥饿时不要交易,经验已经显示这对决策存在负面影响
愤怒 – 愤怒时或者当来自其它方面的强烈情绪影响到你自己时不要交易
孤独 – 感到孤独或孤立无援时不要交易
疲劳 – 极度疲劳(或受到酒精或药物影响)时不要交易,经验已经反复证明这对决策存在负面影响

如果你感觉到情绪不稳定,或者感觉受到负面心理偏误的影响,最好的办法就是等待,保持耐心和短暂休息。明天市场还可以交易。

交易后

交易心理学小结

强烈建议交易新手保留一份交易日志或记录。记录为什么进入某笔交易,进入交易时考虑的各种因素,交易中采用的风险管理,以及退出该交易的原因。

可以在交易后对这些记录进行复盘:
*怎样才能做得更好?
*交易结果是否存在某个模式,可以完善策略,或提升长期盈利?

保存日记并在事后对交易进行复盘,你可以看到哪些地方负面情绪或心理偏误可能对你的盈利产生了负面影响。

分析心理偏误的重点是为交易创造一个更加有利的交易环境。

耐心是外汇交易的一项美德。正如沃伦·巴菲特所说,“成功的投资需要时间、纪律和耐心。不论你的天赋有多高或者多么努力,有些事情就是需要花时间:冰冻三尺非一日之寒。”

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