利率和匯率
如果交易貨幣,需要瞭解匯率:一個國家的貨幣相對另外一個國家或地區(如歐盟)貨幣的價值。買入一歐元需要多少英鎊?我們將向你說明為什麼答案如此重要。
當你在貨幣市場交易時,需要考慮和分析多個因素,以決定交易哪些貨幣,買入和賣出什麼貨幣,何時賣出——以及在什麼價格買入和賣出。
影響匯率的因素有:
- 宏觀經濟數據
- 對發行貨幣的經濟體的預期
- 全球經濟的總體狀況
- 地緣政治影響
- 發行貨幣的經濟體中當前和預期的利率
此處我們將討論利率預期對匯率的影響。
利率如何影響貨幣和匯率
一般而言,當市場預測未來利率上升時,可能對該國貨幣兌其他貨幣的價值產生正面影響。未來利率降低的預測則會導致相反的結果。
這種相關性的主要推動力,就是利率上升通常會刺激資本短期流入該經濟體,因為利率上升帶來回報率提高的預期。未來利率降低則會刺激短期資本流出,從而推動該貨幣相對其他貨幣出現貶值。
利率影響因素
影響利率當前水平和未來潛在水平的因素眾多。在主要全球經濟體中,國家或地區央行設定利率,並決定未來的利率水平。
如果經濟表現強勁並且通脹壓力成為擔憂,央行可能上調利率。其目的是阻止經濟「過熱」並減緩經濟增長的速度。
相反,如果經濟形勢負面並且經濟增長預計將放緩,央行可能下調利率以刺激經濟。
因此在嘗試確定利率的未來走向時,需要關注央行的決定和聲明、央行會議記錄,以及央行政策委員會決策者發表的觀點。
通過瞭解利率的未來走向,亦可以推演出相關貨幣未來走向的觀點。
利率差
任何兩個經濟體之間當前和預期的利率差,是決定匯率的一個重要因素。
由於貨幣市場是相對價值市場(即交易一種貨幣相對另外一種貨幣的價值),確定價格的不僅僅是某個經濟體的利率水平和方向。而是兩個經濟體之間的利率差預計未來將如何變化。