差價合約(CFD)為複雜工具,面臨因使用槓桿而快速虧損的高風險。68%的零售投資者帳戶在透過本服務提供商進行CFD交易時虧損資金。
您應該考慮自己是否已經瞭解差價合約的運行機制,以及您是否能夠承擔可能損失資金的高風險。

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移動平均線

移動平均線可幫助確定當前趨勢的方向,同時最大程度減少價格波動的影響。但是需要多少數據方能建立一個可靠的趨勢圖呢?我們在此進行分析。

什麼是移動平均線?

移動平均線是某個證券在設定時間週期的平均價格。通過繪製平均價格線,可以去除快速波動,並且更易識別真正的趨勢。  

簡單來說,移動平均線可以協助技術型交易者平復市場中的一些波動。可以利用其識別當前趨勢、趨勢反轉,以及確定支撐位和阻力位。

瞭解移動平均線有多種不同的方式,各具不同的計算方法。但是,每一種移動平均線的解釋一樣。這些計算方法的唯一差別在於其賦予價格數據的權重不同。

在移動平均線中,可以給每個價格點賦予相同的權重,亦可以給最近的數據賦予更多權重。最常用的移動平均線類型是簡單、指數和加權移動平均線。一般無需對確切的計算進行深入瞭解,因為大部分圖形軟件都會為你完成計算。

簡單移動平均線(SMA)

SMA是計算價格移動平均線最常用的方法。每個點的計算為:該時間週期內所有之前收盤價的總和,除以計算中所使用價格的數量。

例如,21天SMA採用過去21天收盤價之和,再除以21。

加權移動平均線(WMA)

加權移動平均線是用來解決同等賦權的問題。其計算方法為:特定時間週期內所有收盤價分別乘以各數據點的位置編號,每個點的乘積求和,然後除以各週期編號之和。 這種方法又被稱為「線性加權」,因為賦予權重按線性下降。

指數移動平均線(EMA)

指數移動平均線的計算採用一個平滑係數,以便給近期的數據點賦予更高的權重。它與加權移動平均線的差異在於,權重是以指數方式下降(而WMA是按線性方式下降)。

此處要記住的最重要一點,是相對SMA而言,EMA對新資訊的反應更明顯。這些反應性是很多技術型交易者選擇這些移動平均線的主要原因之一。它一般被認為比WMA更加高效。

Figure 1: Simple, Weighted and Exponential Moving Averages on GBP/USD

我應該用哪種移動平均線?

移動平均線實際上是一個趨勢指標。因此,與觀察不同時間週期趨勢的方式相同,可以觀察不同週期數的移動平均線。  

對於應該使用哪種平均線並無嚴格的規則。在日線圖上,一些交易者喜歡使用整數,例如20、50、90和200天移動平均線,而其他人可能使用斐波那契數,例如21、55、89和144天移動平均線。

一般而言,200天移動平均線被認為是適合於長期趨勢的一個不錯計量指標,90天移動平均線適合中到長期趨勢,50天移動平均線適合中期趨勢,20天移動平均線適合短期趨勢。  

此外亦應明白,移動平均線在不同時間和在不同市場效果不同。部分移動平均線對於某個交易工具可能非常有效,但對另外一種卻並非如此。所以在圖形上擁有一系列移動平均線非常重要。

它是各盡其能的一個例子,因為很少有一體適用的選擇。六個月前效果很好的一個移動平均線,現在卻未必如此。

利用移動平均線進行交易

在已經決定使用簡單、加權還是指數移動平均線,以及不同的移動平均線週期之後,就可以開始尋找交易信號了。

需要注意的是,利用移動平均線交易在趨勢性市場中效果最好。整固或區間市場將導致移動平均線經常出現虛假信號,這可能導致損失。

可以利用移動平均線的方向,確認價格是在上行趨勢(牛市)還是在下行趨勢(熊市)中移動。

  • 當某個移動平均線向前推進,並且當前價格網上的上方上行,可以視為牛市,交易者將尋求買入。
  • 相反,向下傾斜的移動平均線,並且價格在其下方下行,則是熊市的信號,交易者應該尋求賣出。

當一條移動平均線與另外一條交叉時,則是趨勢反轉的信號。當一條較短期的移動平均線穿越至一條較長期移動平均線上方時,可以視為一個買入信號。或當一條較短期的移動平均線穿越至一條較長期移動平均線下方時,可以視為一個賣出信號。

如果交叉時兩條線是朝同一方向移動,則移動平均線交叉的置信度可能額外高。

  • 「黃金交叉」指一條上升的較短期移動平均線穿越超過一個上升的較長期移動平均線。
  • 「死亡交叉」或「死叉」是指一條下行的短期移動平均線向下穿越一條下行的較長期移動平均線。

如下文美元/日圓圖形所示,事實證明21天SMA與55天SMA的交叉是非常好的趨勢變化信號,並且在2018和2019年期間產生一系列買入和賣出信號。

 

圖2: 美元/日圓的21天SAM與55天SMA交叉

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