差價合約(CFD)為複雜工具,面臨因使用槓桿而快速虧損的高風險。68%的零售投資者帳戶在透過本服務提供商進行CFD交易時虧損資金。
您應該考慮自己是否已經瞭解差價合約的運行機制,以及您是否能夠承擔可能損失資金的高風險。

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風險/回報比和命中率

並非每一次交易都會嚴格按照計劃發展。通過計算新倉位的風險回報比,有助於為意外做好準備——並策略性地作出應對。我們將說明風險回報比背後的簡單原理,以幫助投資者管理風險,並更好地維持長期盈利能力。

衡量交易是否成功

剛開始交易時,增強交易基礎知識非常重要。

這些知識包括宏觀經濟分析、技術分析、圖形,以及對交易心理影響的瞭解。形成管理風險的方法亦非常重要。

從衡量特定交易策略或系統成功與否的不同指標角度瞭解風險。

分析交易成功與否的不同衡量指標,可以改善交易系統或策略的結果,提高管理資產的盈利潛力和回報。

在這部分,我們將瞭解兩個關鍵指標,這有助於輕鬆衡量和分析經濟狀況,提升對交易表現及整體策略有效性的瞭解。

這些指標是:

  1. 風險/回報比
  2. 命中率

此外我們會介紹如何結合二者並進行分析。

風險/回報比定義

風險/回報比是根據潛在損失風險衡量交易者或投資者從任何特定投資中可以預期的潛在回報或盈利的一個指標。

例如:如果交易者對交易願意承擔2英鎊的損失風險,而潛在盈利目標是10英鎊,則風險/回報比將是2:1(或簡化為1:5)。

需要指出的是,任何計算均以部分假設輸入為基礎。可以通過建立止損(參見本網站的止損章節),對自己潛在的風險進行明確瞭解。潛在回報或盈利只是實施交易或投資之前的一個推測預期。

實踐中的風險/回報比

我們來考慮一個實際交易例子,以更好地瞭解風險/回報比在實踐中如何運行。

我們已經對黃金市場進行初步分析,而你決定買入相當於1美元/點變動的黃金。

黃金的當前價格為1100美元,你對下個月金價的目標是達到1200美元。由此你獲得的潛在盈利是1200美元減1100美元,即100美元。通過分析圖形,可以發現1060美元對金價有一個強支撐,你決定在該支撐位之下1050美元處設定一個止損位。

這表示潛在損失為1100美元減1050美元,即50美元。交易的潛在損失與該交易潛在盈利之比是50美元比100美元,因此你的風險/回報比為1:2。

很明顯,風險/回報比越高,整體實質性盈利增加的前景越好,但同樣重要的是,需要考慮策略實現成功交易的次數。

這就需要我們瞭解命中率。

風險/回報比和命中率

命中率一般定義為某個交易策略在一定時期內成功或盈利的交易次數,除以在同一時期交易的總次數,並以百分比表示。

例如:如果根據一個交易策略,你在一個月內進行十次交易,其中六次交易獲得成功,四次出現損失,則命中率為6÷10,按百分比表示,即為60%。

一個月內進行十次交易,其中六次交易獲得成功,四次出現損失,則命中率為6÷10,按百分比表示,即為60%。

命中率有時亦表示為勝負比,即成功交易的次數除以失敗交易的次數,從而獲得一個比率。在上例中,將是6:4(或簡化為3:2)。

雖然命中率是衡量某個交易成功潛在成功性的一個重要指標,但它沒有考慮每次成功或失敗交易的貨幣價值。

因此,結合命中率和風險/回報比進行衡量,可以更好地瞭解你的交易策略的潛在盈利能力。

命中率和風險回報比相結合

對於任何交易策略,盈利能力和成功率將始終在命中率和風險/回報比之間進行權衡。

在大部分交易系統中,實現更高的命中率通常意味著需要等待確認該交易將會獲得成功,這一般會降低風險/回報比。

反之,提升風險/回報比通常意味著在更早的階段進入交易,這有時對命中率是不利的。

命中率和風險/回報比之間的關係,決定了某個策略是否將實現盈利。

我們看一個示例:

交易者1:通過高命中率和低風險/回報比盈利。

  • 60%的命中率和10:6(或5:3)的風險/回報比
  • 10次交易,6次盈利60英鎊,四次損失100英鎊
  • 結果:損失40英鎊

交易者2:高風險/回報比和低命中率導致虧損。

  • 30%的命中率和1:3的風險/回報比
  • 10次交易,三次盈利300英鎊,七次損失100英鎊
  • 結果:盈利200英鎊

因此在下圖中,曲線上方命中率和風險/回報比的任意組合都是可盈利的策略,而曲線下方的任意組合都是虧損策略。

因此在下圖中,曲線上方命中率和風險/回報比的任意組合,都是一個可盈利的策略。相反,在曲線下方的任何組合將是一個虧損策略。

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