差價合約(CFD)為複雜工具,面臨因使用槓桿而快速虧損的高風險。68%的零售投資者帳戶在透過本服務提供商進行CFD交易時虧損資金。
您應該考慮自己是否已經瞭解差價合約的運行機制,以及您是否能夠承擔可能損失資金的高風險。

差價合約(CFD)為複雜工具,面臨因使用槓桿而快速虧損的高風險。68%的零售投資者帳戶在透過本服務提供商進行CFD交易時虧損資金。
您應該考慮自己是否已經瞭解差價合約的運行機制,以及您是否能夠承擔可能損失資金的高風險。

風險管理和止損

瞭解降低大額損失風險的首要工具。我們將解釋止損如何運行,並向你展示如何指示經紀商在市場價格穿過特定臨界值時執行交易。

風險管理

風險管理是交易新手需要瞭解的最重要技能集合之一。在決定任何交易或投資時,須仔細考慮涉及的潛在風險:

  • 想要交易哪種金融市場資產?
  • 哪種資產目前提供理想的機會?
  • 買入還是賣出?
  • 將在什麼價格進入交易?
  • 目標在什麼位置?

即使在進入交易之前,亦必須明確交易錯誤所在的位置,以及將在什麼位置退出交易。

這些問題的答案將提供關於整體交易策略,以及就入場價位、目標和退出價位做出決定的相關資訊。

其將共同為你提供計算風險回報比(一個重要風險管理指標)的基礎。

然後可以就位置採用核心交易風險管理工具做出明智決定:停止、止損和退出價位。

讓我們來詳細瞭解每種工具,以及可以如何利用其改進交易。

停止和止損

停止或止損是交易者自動退出某個未平倉頭寸的方式,無需一直守在交易平台。作為一種交易機制,如果市場朝不利的方向變化,該機制可保護你免於遭受不希望的嚴重損失。

它亦可以在盈利時幫助你鎖定盈利。這可以消除個人實時監控自己所有未平倉交易的需要——對於每天24小時,每週5天半開放的現代市場,幾乎不可能。

在交易中如何使用停止指令

例如,如果已經在某個市場買入,並且預計價格上漲,則可在當前市價下方下達一個與該多頭頭寸關聯的或有停止指令。如果價格跌至該位置下方,則未平倉多頭頭寸將自動被平倉。

如果在1.3000買入英鎊美元(預期走高),但實際下跌,則可在1.2900設置一個停止指令。如果市場下跌並且觸及1.2900,將觸發該停止指令,及多頭英鎊美元頭寸將被自動平倉,損失為100點(0.1000),實際損失應乘以頭寸大小。

相反,如果對黃金持空頭觀點,並且在1600.00價位賣出,預期價格將下跌,可在當前市價上方下達一個停止指令,例如在1640.00,以限制可能遭受的損失。如果市場朝著與預期相反的方向運行並上漲至1640.00上方,該空頭頭寸將自動清倉,損失40.00(同樣需要乘以頭寸大小)。

需要指出的是,當觸發某個停止指令時,結果未必是出現損失——並非所有停止指令都是止損。停止指令可以用於在市場已經朝預期方向變動時管理未平倉頭寸,以便該未平倉頭寸保持盈利。

我們回到上面討論的多頭頭寸,即在1.3000匯率買入英鎊美元。

在新的情形中,市場可能已經按照預期上漲並超過1.3150。上漲目標位可能設於1.3200。但是在此位置,你可能決定保護部分獲利,將原來的停止位(在1.2900的止損位)向上移動至1.3100。

這將意味著,如果英鎊美元在達到你的1.3200目標位之前下跌——低於1.3100——將自動退出該多頭頭寸。結果盈利為100點(0.1000),乘以該頭寸大小,同時你的多頭頭寸將停止繼續獲利。

停止指令可以並且應該用作策略交易過程管理的一部分。

追踪止損

上面的例子被認為是「普通」止損。另外一種止損為追踪止損。追踪止損並非在市場中設定一個固定位置,而是跟隨或「追蹤」實際的市場價格。

  • 如果持有一個未平倉多頭頭寸,追踪止損指令將下達在市價下方。
  • 如果持有未平倉空頭頭寸,追踪止損指令將下達在市價上方。

追踪止損與普通止損的區別在於,當市場朝預期的方向移動時,止損位將按照設定百分比或當前市價的絕對金額向該方向移動。

二者之間的距離通常被稱為「追踪止損」。但是,如果當前市場價格之後朝預期相反的方向移動,追踪止損不會移動。

我們看一個示例。

由於預期市場走低,我們可能在13000點位賣出DAX德國股票指數(在亨達環球為GER30),並在13100點或距離100指數點的水平設置一個追踪止損。

如果GER 30走低,則追踪止損位將隨著當前市場價格向下移動,仍然與當前市價保持100指數點的距離。但是,如果市場反向走高,追踪止損不會移動。

追踪止損只會向交易預期的方向移動,因此空頭頭寸為下移,多頭頭寸為上移。如果市場向未平倉頭寸相反的方向移動,則追踪止損位不會朝另外一個方向移動。

止損入場訂單

我們回到上文黃金的例子。不過,這次我們假設持空頭觀點。假設黃金現時的交易價格為1620.00,但你不希望賣出(這時需要執行一個市價委託訂單)或在上方某個價格賣出(需要在當前價格上方設置一個限價委託訂單),而僅希望在金價下跌至1600.00價位以下時賣出。

對此,你可以使用止損入場訂單。

訂單有兩種類型:

  • 止損賣出入場訂單
  • 止損買入入場訂單

賣出止損入場訂單是建立一個空頭頭寸的委託訂單,但它是在市場當前交易價格高於觸發水平時下達。所以,在黃金的例子中,只有在當前市場價格移動至1600.00以下時,方會建立該空頭頭寸。

相反,如果持多頭觀點並且預期市場價格會上漲,但只有當價格向上突破當前市市價的某個水平時(例如,在黃金的例子中,超過1650.00),則可以在當前市場價格上方下達一個買入止損入場訂單。該多頭頭寸只有在當前市場價格移動至買入入場訂單價位上方時方會建立。

總結:風險管理和止損

退出止損是管理風險的一個基本方面,亦是交易計劃或策略的中心。與買賣決定方面的投入一樣,應該投入同樣多的時間對此進行瞭解。

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