差價合約(CFD)為複雜工具,面臨因使用槓桿而快速虧損的高風險。68%的零售投資者帳戶在透過本服務提供商進行CFD交易時虧損資金。
您應該考慮自己是否已經瞭解差價合約的運行機制,以及您是否能夠承擔可能損失資金的高風險。

差價合約(CFD)為複雜工具,面臨因使用槓桿而快速虧損的高風險。68%的零售投資者帳戶在透過本服務提供商進行CFD交易時虧損資金。
您應該考慮自己是否已經瞭解差價合約的運行機制,以及您是否能夠承擔可能損失資金的高風險。

交易心理學

交易在情緒上可能像坐過山車。我們將協助你瞭解為什麼交易心理學如此重要,及其如何對交易結果產生正面和負面影響。

在金融市場交易和投資中,心理學始終是一個重要因素。自世紀之交以來,對交易心理學方面的研究和瞭解獲得了長足發展,過去20年出現大量的書籍和課程,專門介紹交易行為背後的情緒和心理。
如此重要的課題要求交易新手瞭解為什麼情緒和心理非常重要,及其如何對交易結果產生正面和負面的影響。
我們將探討使新手和老手交易者都容易陷入其中的負面「心理偏誤」,以及如何避免這種偏誤。此外我們將介紹交易者建立一個建設性的交易環境可以採取的積極步驟,其最終目標是提高長線成功和盈利。

拒絕有效市場假說(EMH)

有效市場假說金融是美國經濟學家尤金·法馬在1965年形成的一種經濟和投資理論。根據EMH,資產價格完全反映了所有可用資訊。因此,風險調整後超額回報無法實現。
這意味著一般很難「打敗市場」。然而,EMH假設交易者和投資者理性採取行動並且在做出決定之前考慮所有可用資訊,並且他們在自己的預測中並無偏見。而這些是錯誤的!

行為金融學

無論擁有怎樣的自我意識,每個人都對交易帶有一定的心理偏誤。EMH告訴我們應該如何行為,而行為金融學告訴我們人們如何以及為什麼要做出行為。它解釋了情緒如何影響我們的決策過程。原因可能是群體本能,或者主導的人類情緒,例如希望、恐懼、貪婪或恐慌。

交易需要你運行特定的心理過程:

  • 思考: 運用知識和利用交易計劃,決定你想要在市場中做什麼。
  • 行動: 實際進行交易。
  • 反應: 對持有頭寸的反應,可能出現情緒化應對

所以金融市場並非直接由新聞、事件、技術分析,由交易者對這些事件的反應所推動。情緒可能且確實會影響市場價格行為。而從眾心理甚至可能產生更為波動的市場走勢。

心理偏誤

大腦的運行並不像電腦。它會利用捷徑、經驗以及情緒篩檢程式,以縮短分析時間。一旦專注於某個方向,這些心理偏誤可能將其他潛在更重要的資訊模糊化。

雖然瞭解常見的心理偏誤可能無法完全防止犯錯,但可以在其出現時識別和確定偏誤。這將使偏誤從潛意識轉入意識,從而正確對其進行識別和分類。隨著時間推移,這應可幫助減少被偏誤蒙蔽的次數。

熱手偏誤:這是連續盈利或虧損的非理性觀點,意思是你的手要麼「熱」,要麼「冷」。該理論是因為一名交易者可能連續數次實現盈利交易,他們認為淨交易亦可盈利。這是一種危險的偏誤,可能扭曲你對機會的看法。由於過度自信,連續盈利通常可能導致出現損失更大的交易。

近期交易偏誤:當交易者只關注最近的交易決定和最近的結果時(無論其成功與否),就會發生這種偏誤。例如,由於受短期情緒影響,交易者可能放棄邏輯和強大的交易策略,這大大增加了未來損失的可能性。為克服近期交易偏誤,應該保持對每一筆交易的新鮮感,並提醒自己關注長期目標。

Bandwagon Effect: This is the cause of many bad investment and trade decisions, and happens when market valuations soar on herd demand at the expense of basic, sensible analysis metrics. 

為避免這種偏誤,應該確保交易和投資決定仍是以可靠的基本消息為基礎