差價合約(CFD)為複雜工具,面臨因使用槓桿而快速虧損的高風險。68%的零售投資者帳戶在透過本服務提供商進行CFD交易時虧損資金。
您應該考慮自己是否已經瞭解差價合約的運行機制,以及您是否能夠承擔可能損失資金的高風險。

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失業指標

瞭解就業相關經濟數據,如美國非農就業如何顯示國家經濟的相對健康程度,及或多或少預示對該國貨幣的需求。

失業率

失業率是經濟將如何表現的一個關鍵指標。作為交易者,需要注意失業率的變化。

除控制通脹之外,聯儲局雙重使命的另外一個方面是追求最高就業率。這迫使聯儲局將尋求能夠走向充分就業的貨幣政策。因此,美國就業市場的變化,對於貨幣政策前景比較關鍵。

失業率通常被視為一個滯後指標。失業率的上升通常是對已經惡化的經濟的反應,因為僱主在其業務真正低迷之前,一般不會裁減員工。儘管如此,仍應該留意失業數據的變化,因為央行對經濟的轉變通常是反應性而非前攝性。

關鍵指標:

非農就業(美國的月度就業數據,每月第一個週五發佈)

交易者一般將其視為每個月發佈的(貨幣政策決定之外)最重要數據。

關注:
*美國、英國和歐元的失業率
*美國和英國的薪金增長

訊息框:為什麼交易者對非農就業數據念念不忘?

*交易者希望瞭解世界最大經濟體的就業發展狀況。
*就業被視為未來經濟增長的推動力。
*就業的人越多,其支出能力越強,而消費在該經濟體中占比達到70%。
作為非農就業報告的一部分,工資增長亦很關鍵。消費者口袋中的資金越多,可自由支配支出的前景就越理想。

非農就業的重要性

就業形勢報告是最重要的一次每月經濟數據發佈。非農就業數據告訴市場美國經濟在上個月增加或減少了多少職位。其名稱說明不包括波動性的農業。

此報告主要是在每個月的第一個週五發佈,並且由於在金融市場製造高波幅而著稱。

為什麼就業數據對主要市場如此重要?因為金融市場的國際連通性。它是風險胃納的一個計量指標,並且對美國國債和美元有著重要影響。由於全球貿易流動和投資,所有主要經濟體都與這個世界最大經濟體的強弱存在利益關係。

非農就業報告中看什麼

整體就業數據始終是市場將會反應的第一個因素。市場將按照整體數據意外的方向突變。此外,關注前幾個月數據的修訂。

瞭解過去的整體數據亦相當重要。整體創造的就業數字會引發多個方面的反應;然而,就業形勢報告中同樣包含多個其他重要的數據:

  • 平均時薪 – 員工工資增長的計量指標,可幫助建立消費者信心和未來零售銷售,並反映通脹。
  • 失業率 – 正積極尋找工作但無法受僱的人口比例。此外,關注U6失業率指標,其反映並未積極尋找工作的人。
  • 勞工參與率 – 勞工人口中正在參與工作或積極尋找工作的比例。這對於分析失業的情況十分重要,因為感到受挫而未積極尋找工作的人並未包括在參與率中。

聯儲局在制定貨幣政策時會考慮報告中的三個元素,以及非農就業數據。

富有經驗的交易者將權衡報告的不同方面,而不僅僅關注整體非農就業數據。同樣,雖然整體就業數據可能導致市場在最開始突變,但全局就業形勢報告將推動數據的持續影響。

失業變化對金融市場的影響

失業數據將使所有金融市場感受到其威力。例如非農就業數據意外向好表明美國經濟正在增強,這將增加聯儲局未來加息的預期。

  • 外匯市場在意外向好的數據公佈後將十分波動,導致美元走強。
    正面的就業數據還將導致美國國債拋售(推動債券收益率走高)。
    此外,就業條件改善表明經濟正在增強,因此亦會推動股票市場走高(從而使國際股票市場受益)。

同樣會影響美國市場的其他一些次要就業指標

  • 美國每週首次申請失業金人數 – 每週發佈的美國失業金申請人數。數據越低越好。

  • ADP就業報告 – 每月在非農就業報告前的週三公佈,反映的是「私營部門就業」情況,並且通常為非農就業數據提供指向。

  • JOLTS(職位空缺和流動率流動調查),如標題所示,報告顯示美國的職位空缺數。作為此調查的一部分,查閱辭工率亦很有意義,反映工人對於其辭去工作另尋職位的信心程度。

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