差價合約(CFD)為複雜工具,面臨因使用槓桿而快速虧損的高風險。68%的零售投資者帳戶在透過本服務提供商進行CFD交易時虧損資金。
您應該考慮自己是否已經瞭解差價合約的運行機制,以及您是否能夠承擔可能損失資金的高風險。

差價合約(CFD)為複雜工具,面臨因使用槓桿而快速虧損的高風險。68%的零售投資者帳戶在透過本服務提供商進行CFD交易時虧損資金。
您應該考慮自己是否已經瞭解差價合約的運行機制,以及您是否能夠承擔可能損失資金的高風險。

什麼是CFD交易?

差價合約(CFD)是一種頗受歡迎的衍生交易形式,你可以利用其對快速變動的市場和工具的價格漲跌進行投機交易。

差價合約或CFD

在此我們將瞭解差價合約(CFD);其歷史,其內容以及CFD交易將引起什麼後果,瞭解對於個人交易者或投資者的優點。

對於零售交易者或個人市場參與者來說,交易和投資世界在21世紀得到擴大,提供了在20世紀晚期難以想像的機會。技術改進、金融市場開放以及交易和投資人群更好的教育推動了這些進步,以及CFD市場的發展。

CFD交易的優點

利用CFD進行交易具有三個主要優點:

  1. 進行長短倉的能力
  2. 通過保證金進行槓桿交易的能力
  3. 對沖能力

什麼是CFD,什麼是CFD交易?

差價合約(簡稱CFD)是一種衍生品。這意味著CFD衍生自核心金融市場資產。這些資產可能是貨幣、個股、股票指數、商品或可能是債券。CFD讓投資者或交易者可以對這些資產的價格進行投機,但無需真正擁有標的資產。

CFD:歷史簡介

CFD是20世紀70年代形成於倫敦,並且最初是為機構投資者設計。其目的是讓投資和對沖基金能夠對其市場持倉進行槓桿交易(我們將在下文討論槓桿),以及對其頭寸進行對沖(同樣會在稍後介紹什麼是對沖)。

不過,90年代末期,零售經紀商開始使用CFD,讓個人交易者和投資者能夠交易和投資大量的資產類別。這讓個人能夠交易很多的市場和資產,對這些資產進行「做空」,而之前他們只能買入並持有這些資產(即「做多」)。

此外,零售經紀商向零售投資者提供保證金交易,以便對資本和資金施加槓桿。

1.長短倉

理解保證金和槓桿最簡單的方式,是通過例子進行學習。我們來瞭解黃金的價格,以及在交易或投資CFD時如何利用槓桿。若認為黃金價格將會上漲,可以買入實物黃金或買入黃金CFD(此時你不會真正地擁有任何黃金)。

2.槓桿/保證金

理解保證金和槓桿最簡單的方式,是通過例子進行學習。我們來瞭解黃金的價格,以及在交易或投資CFD時如何利用槓桿。若認為黃金價格將會上漲,可買入實物黃金或買入黃金CFD(此時你不會真正地擁有任何黃金)。

如果在一個無槓桿投資賬戶中擁有10,000美元,黃金的交易價格為1,000美元/盎司,則可以買入10盎司黃金,這將用完你賬戶中的10,000美元。但是若用同樣的10,000美元購買黃金CFD,即利用保證金(槓桿)交易,當買入同等10盎司時,賬戶中無需這麼多資金。

例如,若槓桿為5倍,也就是賬戶中只需該價值20%的資金。所以,買入10盎司黃金只需2,000美元。因此,通過10,000美元的CFD賬戶,可以通過CFD買入50盎司黃金。因此,CFD賬戶的槓桿是普通無槓桿投資賬戶的5倍。

這種槓桿的概念意味著,如果黃金價格從1,000美元/盎司翻番至2,000美元/盎司,並且通過無槓桿投資賬戶投資,則在此無槓桿賬戶中獲得的利潤將是100%,即10,000美元。

但是對於CFD賬戶,可以買入5倍數量的黃金,因此當價格從1,000美元/盎司上漲至2,000美元/盎司時,回報將是500%,即50,000美元利潤。這是利用槓桿或保證金交易的一個優點。

但是請注意:如果黃金價格下跌20%至800美元/盎司,在無槓桿賬戶中,賬戶的價值將從10,000美元下跌至8,000美元。對於利用5倍槓桿CFD賬戶進行的相同交易,賬戶將會被清空,損失為100%,即10,000美元。利用帶槓桿的保證金交易CFD意味著可能獲得更大回報,但同樣可能遭受更大的損失。

3.對沖

對於投資者來說(不同於交易者)利用CFD的另外一個優點與對沖相關。對沖是在投資者希望減輕未來可能的市場變動所帶來的風險時使用。操作方式可以是在非常相似的市場中,利用相反的持倉抵銷其市場持倉。

例如,你持有由不同德國股票組成的一個投資組合,但擔憂很多股票或全球大盤股票市場存在短期下調的風險。你可以利用CFD抵銷這種風險。可選擇賣出德國股票指數DAX的CFD(通過亨達環球的GER 30)。如果大盤市場下跌,則空頭GER 30 CFD的盈利可能全部或部分抵銷該股票投資組合的損失。若這些股票上漲,二者亦會相互抵銷。所以將失去這些股票可能獲得的盈利,但風險將受到限制或被抵銷。

既然已經瞭解了CFD,或許是時候在亨達開立一個 模擬賬戶

準備好開始交易了嗎?

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