インデックスとは​何ですか？​どのように​機能しますか？

成功する​トレーダーに​なる​ことを​目指すなら、​取引戦略を​選ぶ際に、​重要な​金融概念を​理解し​（そして​その​理解を​実践する）​ことが​重要です。​インデックス​（単数形：インデックス）は、​取引の​世界で​広く​使用されている​概念であり、​ここでは​インデックスの​概念に​関する​アクセスしやすく、​しかし​徹底的な​紹介を​提供します。

インデックスとは​何ですか？

インデックスは、​標準化され、​理解しやすい​方法で​資産の​コレクションの​パフォーマンスを​追跡する​方法です。​インデックスは​通常、​特定の​金融市場の​領域を​表す試みと​して​資産の​サブセットを​使用します​（例：S&Pダウ・ジョーンズ消費財セレクトセクターインデックス）が​含まれますが、​より​広い市場を​表すためにも​使用される​ことがあります​（例：スタンダード＆プアーズ500インデックス）。​一般的な​インデックスの​公式は​以下の​通りです：​どのように​重み付けが​決定されるか。​この​公式は​非常に​一般的なので、​今は​明確ではないかもしれませんが、​以下の​いく​つかの​例に​ついて​詳しく​説明するに​つれて、​より​明確に​なるはずです。​ほとんどの​場合、​関心の​ある​変数は​企業の​時価総額であり、​資産は​企業の​評価に​なります。​インデックスは、​ポートフォリオや​個別株の​パフォーマンスを、​所属する​資産の​グループと​比較する​ための​ベンチマークと​して​使用されます。​これは、​投資ファンドが、​ファンドへの​投資が​インデックスファンドへの​投資と​比較して​どれほど​利益を​上げる​可能性が​あるかを​投資家に​示すために​しばしば​使用されます。​インデックスに​投資する​ことは​できない​ことに​注意する​価値が​あります。​代わりに、​インデックスファンドに​投資する​必要が​あります。​インデックスファンドは、​「インデクシング」を​使用する​ファンドであり、​これは​受動的な​投資形態です​（つまり、​購入と​支出の​量を​制限します）であり、​ファンドマネージャーは​インデックスの​構成要素に​一致させる​ことを​試みます。

一般的な​金融市場の​インデックス

金融市場の​インデックスには​多くの​種類が​あります。​最も​一般的な​インデックスの​タイプは​株式インデックスですが、​インデックスは​債券​（例：ブルームバーグ・バークレイズ米国財務省インデックス）​や​商品​（スタンダード＆プアーズGCSIインデックス）などの​他の​金融資産の​パフォーマンスを​測定する​ためにも​使用できます。​さらに、​今日は​詳細には​触れませんが、​インデックスは​生産、​インフレなどの​他の​金融データの​パフォーマンスを​測定する​ためにも​使用できます。

株式インデックス

株式インデックスは、​株式市場または​株式市場の​サブセットの​パフォーマンスを​測定する​インデックスです。​よく​知られている​株式インデックスには、​米国の​S&P 500や​英国の​FTSE 100が​あります。​株式インデックスは​最も​人気の​ある​インデックスの​タイプである​ため、​株式インデックスに​ついて​もう​少し​詳しく​説明し、​特に​重要な​株式インデックスに​ついても​詳しく​説明します。​株式インデックスは、​株式市場または​株式市場の​サブセットの​パフォーマンスを​測定する​インデックスです。​よく​知られている​株式インデックスには、​米国の​S&P 500や​英国の​FTSE 100が​あります。​S&P 500は、​米国株式市場の​トップ500社の​インデックスです。​トップ500は​主に​時価総額に​よって​決定されますが、​流動性、​取引履歴、​財務の​健全性などの​他の​要因も​含まれます。​S&P 500は、​米国株式市場の​総価値の​80％を​占めており、​米国経済の​パフォーマンスの​良い​指標です。​FTSE 100は、​S&P 500と​同様に、​ロンドン証券取引所に​上場されている​トップ100社の​インデックスです。​トップ100も​時価総額に​よって​決定され、​ロンドン証券取引所の​やや​小さい​規模も​含まれ、​証券取引所の​時価総額の​80％を​占めている​ため、​英国経済の​パフォーマンスの​良い​指標でもあります。​上記のように、​株式インデックスは​特定の​経済、​セクター、​市場の​強さの​良い​指標と​して​使用できます。​したがって、​これらの​経済の​異なる​セグメントの​パフォーマンスに​興味が​ある​場合は、​それらを​表すインデックスに​目を​光らせるべきです。

株式インデックスの​種類

上記の​公式は​すべての​種類の​インデックスに​対する​一般的な​ものでありますが、​異なる​種類の​株式インデックスを​計算する​ための​特定の​方法が​あり、​以下で​数学的定義を​説明します。

価格加重株式インデックス

価格加重株式インデックス​（ダウ・ジョーンズ工業株平均など）は、​インデックス内の​すべての​企業の​株価の​合計を​取り、​その​インデックス内の​企業の​数で​割ることに​よって​計算されます。​この​公式は​以下の​通りです：

価格加重株式インデックスは、​その​単純さから​人気が​あります。​単純な合計と​割り​算以外の​計算は​必要ありません。​価格加重株式インデックスは、​その​セクターを​代表する​企業が​互いに​似た​規模である​場合、​より​良い​代表性を​持ちます。​企業の​サイズが​異なると、​価格加重株式インデックスは​セクターの​パフォーマンスを​測定するのに​適さなくなります。

ただし、​株式の​株価の​変動は、​初期価格に​関係なく​インデックスに​絶対的な​影響を​与える​ことに​注意する​価値が​あります。​これを​より​簡単に​説明すると、​初期株価が​PS10と​PS100の​2社が​ある​場合、​株価が​PS10上昇すると、​インデックスに​与える​影響は​同じです。​価格加重株式インデックスは、​初期の​株価が​低い​企業が​（他の​条件が​同じであれば）​100％の​価値を​増加させ、​株価が​高い​企業が​10％の​価値を​増加させた​場合、​パフォーマンスの​良い​指標ではないかもしれません。​上記で​説明した​概念は、​各企業が​価格加重株式インデックスの​計算に​おいて​恣意的な​重みを​与えられると​いう​ことです。

時価総額加重株式インデックス

時価総額加重株式インデックス​（S&P 500など）は、​インデックス内の​すべての​企業の​総価値を​取り、​その​企業の​数で​割ることに​よって​計算されます。​これは、​価格加重時価総額の​計算方法と​非常に​似ています。​以下の​式は、​時価総額加重株式インデックスの​公式を​示しています​（企業の​時価総額は、​企業の​株価に​その​企業の​株数を​掛ける​ことに​よって​得られる​ことを​覚えて​おくことが​重要です）​：

時価総額加重インデックスでは、​単一企業の​時価総額の​改善が、​企業の​初期の​時価総額の​値に​よって​異なる​影響を​与える​ことに​注意する​ことが​重要です。​これは、​価格加重インデックスと​比較して​企業の​市場評価を​より​代表すると​いう​追加の​利点が​あり、​したがって​強い​パフォーマンスの​良い​指標です。​また、​より​大きな​企業が​インデックスの​パフォーマンスに​より​多く​寄与する​ことを​意味します。​これらの​企業は​一般的に​ボラティリティが​低いため、​インデックスも​同様です。

時価総額加重株式インデックスには​いく​つかの​問題が​あります。​たとえば、​大企業の​株価が​大幅に​上昇すると、​インデックスの​パフォーマンスを​支配し始めます。​したがって、​インデックスは​単一企業の​パフォーマンスに​不均衡に​影響を​受け、​経済のより​広い​セクターを​表すと​いう​目的を​果たさなくなります。

有名な​株式インデックス

以下に、​世界中で​最も​人気の​ある​株式市場の​インデックスの​リストと、​それが​時価総額加重か​価格加重かを​まとめました。​インデックスは、​地理的、​企業数、​業界など、​さまざまな​方法で​特徴付ける​ことができます。​また、​インデックスには​サブインデックスも​存在します。​たとえば、​FTSE 100が​ありますが、​FTSEスモールキャップインデックスも​あり、​ロンドン証券取引所を​カバーしていますが、​時価総額が​小さい​企業のみを​含みます。​すべての​インデックスには、​特定の​セクターに​関する​より​具体的な​知識を​提供する​ために​知って​おく​価値の​ある​多数の​サブインデックスが​あります。

インデックスの​要点

インデックスは、​投資や​取引を​行う​すべての​人に​とって​非常に​重要です。​トレーダーと​しての​パフォーマンスの​ベンチマークと​して​使用でき、​異なる​経済の​特定の​セクターの​パフォーマンスの​高レベルの​概要を​得るのに​役立ち、​低リスクの​投資戦略​（例：年金）にも​使用できます。​では、​なぜHantec Marketsで​インデックスを​取引しないのでしょうか？

主要な​インデックスでの​取引機会に​ついてもっと​知りたい方は、​「利益を​上げる​ための​トップ10インデックスを​探る」と​いう​便利な​ガイドを​お読みください。​この​記事は​主に​伝統的な​株式市場の​インデックスに​焦点を​当てていますが、​トレーダーが​知って​おくべき合成インデックスと​いう​別の​カテゴリも​あります。​もっと​知りたい方の​ために、​「合成インデックス取引とは​何ですか？」を​説明する​情報豊富な​記事が​あります。