トレーディングに​おける​ギアリング比率とは​何ですか？

アニバル・​レクター博士の​会社は​20億ドルの​負債を​抱えており、​現在の​資本は​10億ドルです。​これに​より、​レバレッジ比率は​2または​200%と​なり、​これは​会社が​株主資本の​1ドルに​対して​2ドルの​負債を​持っている​ことを​示しています。​これは​非常に​高いレバレッジ比率であり、​会社に​財務リスクを​もたらす​可能性が​あります。

良い​ギア比とは​何ですか？

質問と​回答は​相対的であり、​同じ​業界の​個々の​企業を​比較する​ことを​含みます。​ただし、​ユーザーが​受け入れ可能な​比率を​特定する​ために​使用できる​基本的な​基準が​あります。​これらの​基準は​次の​とおりです：

• 高いレバレッジ比率は​50%以上と​見な​されます。
• 低いレバレッジ比率は​25%未満と​見な​されます。
• 最適な​レバレッジ比率は​25%から​50%の​間です。

高いレバレッジ比率を​持つ会社は、​運営費用を​カバーする​ために​借入金に​大きく​依存しています。​この​慣行は、​経済の​低迷時や​金利が​上昇する​際に、​会社を​より​大きなリスクに​さらします。​一方、​低いレバレッジ比率を​持つ会社は、​経済サイクルを​注意深く​監視し、​重要な​コストを​支払う​ために​株主資本を​利用する​ことで、​通常は​負債レベルを​最小限に​抑えます。

レバレッジ比率とは​何ですか？

レバレッジとは、​債権者から​借り​入れた​資金と​会社の​対応する​株主資本の​比率を​指します。

レバレッジ比率を​計算する​公式は​ありますか？

会社の​既存資本と​負債の​関係は、​クレジットと​しても​知られる​パーセンテージで​表されます。​クレジットが​大きい​ほど、​レバレッジが​高くなり、​自己資本の​投資が​少なくなります。​レバレッジは、​運営を​資金調達する​ために​負債を​使用する​ことで、​必要な​初期資本を​削減する​ことにより、​収益性を​高める​ことができます。​ただし、​金利の​変動は​会社の​キャッシュフローに​影響を​与える​可能性が​あり、​高い​金利は​負債サービスの​コストを​増加させます。​したがって、​会社は​金利が​高くなる​ことを​考慮する​際に、​負債の​さまざまな​側面を​見直す​必要が​あります。​これは、​異なる​セクターに​とって​異なる​意味を​持ちます。​たとえば、​公共サービス会社は、​効率的に​運営する​ために​インフラや​設備などの​物理的資産に​かなりの​投資を​必要と​する​ため、​テクノロジースタートアップよりも​自然に​高いレバレッジ比率を​持つ​可能性が​あります。

異なる​タイプの​会社は、​さまざまな​資本構造を​持っています。​たとえば、​負債を​支える​ことができる​物理的資産を​持つ会社は、​資本構造に​おいて​負債の​割合を​高く​する​ことができます。​一方、​物理的資産への​投資が​少なく、​人材、​革新、​技術的スケーラビリティに​依存する​テクノロジースタートアップは、​資本の​観点から​そのような​堅牢な​構造を​必要としません。​したがって、​テクノロジースタートアップの​レバレッジ比率は​低く、​自己資本または​ベンチャーキャピタル投資を​通じて​運営と​成長を​資金調達できます。

最適な​レバレッジの​レベルは、​各セクターおよび会社の​性質と​特定の​ニーズに​基づいて​異なることに​注意する​ことが​重要です。

レバレッジには​さまざまな​タイプが​あります：

• 営業レバレッジは、​会社の​経済的リスクと​その​運営に​おける​固定費の​割合との​関係を​指します。​一般的に、​固定費が​高いほど、​経済的リスクが​大きくなります。​これは、​利益の​成長率と​売上の​成長率を​比較する​ことで​示すことができます。​会社の​営業レバレッジを​分析する​際には、​生産と​販売に​使用される​ツール、​機械、​スタッフ、​技術を​考慮する​ことが​重要です。
• 財務レバレッジは、​会社の​投資に​外部資金を​投資する​慣行を​指します。​これは、​負債などの​外部資源を​通じて​投資額を​増やすことに​よって​行われ、​会社の​自己資源に​追加されます。​この​慣行の​主な​目的は、​総投資額を​増やすことに​よって​投資収益率を​高める​ことです。
• 銀行レバレッジは、​銀行の​資産と​負債の​関係を​指し、​通常は​比率と​して​表現されます。​高いレバレッジ比率は、​銀行の​資産が​負債よりも​わずかに​大きい​ことを​示し、​財務の​不安定性を​引き起こす​可能性が​あります。​実際、​銀行業界に​おける​過剰な​レバレッジは、​2008年の​金融危機の​主要な​要因と​して​特定されました。​これを​防ぐ​ために、​最低レバレッジ比率は​3%に​設定されました。​これは、​銀行の​資本が​その​総資産の​少なくとも​3%を​カバーするのに​十分であるべきことを​意味します。

短期または​長期の​レバレッジ？

• 短期の​負債比率は、​会社の​短期外部資金調達と​自己資本の​比率です。​この​比率が​高いと、​会社の​破産の​可能性が​高まります。​さらに、​高い​比率は、​債権者への​完全な​依存に​よる​財務的独立性の​制限を​もたらす​可能性が​あります。
• 長期比率は、​会社の​全体的な​財務健全性を​評価する​指標です。​これは、​現在の​負債、​非現在の​負債、​短期負債を​含むすべての​負債の​合計を​会社の​純資産で​割ることに​よって​計算されます。​この​比率は、​会社が​長期的な​財務義務を​果たす能力を​判断するのに​役立ちます。​疑いなく、​会社は​レバレッジを​減らそうとします。

会社は​どのように​して​これを​達成しますか？

• 株式の​販売。
• 運営コストの​削減。
• 利益の​増加。
• ローンの​転換。

会社が​負債を​返済し、​資本を​増やす方法の​1つは、​株式を​一般に​公開する​ことです。​さらに、​会社は​非効率性や​改善の​余地を​特定して​不必要な​費用を​削減できます。​これは​短期的な​解決策と​なる​可能性が​あります。​長期的な​解決策と​して、​会社は​利益を​増やすために​戦略を​改善できます。​貸し手との​交渉が​可能であれば、​会社に​柔軟性を​提供し、​上記の​措置を​実行する​ための​有用な​寿命を​延ばすことができます。

結論

レバレッジ比率は​リスクの​ある​財務構造を​考慮する​ことができますが、​これは​必ずしも​会社が​悪い​財務状態に​ある​ことを​意味する​わけではありません。​より​良く​理解する​ためには、​会社の​歴史的な​パフォーマンスを​競合他社と​比較する​ことが​推奨されます。