外汇​中​的​货币​对：​主要、​次​要​和​外来​货币​对​的​解释

在​外汇​市场​上，​货币​从​不​孤立​交易。​每笔​交易​都​涉及​同时​买入​一​种​货币​和​卖出​另​一​种​货币，​形成​所谓​的​货币​对。​这​种​结构​不仅仅​是​一​个​技术​细节；​它​反映​了​两​个​经济​体​之间​的​相对​强度。​与​可以​独立​分析​价值​的​股票​不同，​外汇​本​质上​是​比较性​的。​因此，​理解货币​对​的​运作​是​外汇​市场​交易​的​基础。

外汇​市场​是​世界​上​最​大​的​金融​市场，​每日​交易量​超过​9.6万亿​美元。​这​一​规模​突显​了​货币​流动​在​全​球​资本​配置​中​的​重要​性。​外汇​货币​对​通常​分为​三​大类：

• 主要​货币​对
• 次​要​货币​对
• 外来​货币​对

在​本​指南​中，​您​将​学习​外汇​对​的​运作​方式、​市场​上交易量​最​大​的​货币​对，​以及​交易者​如何​选择​交易​的​货币​对。

什么​是​货币​对？

货币​对​表示​两​种​货币​之间​的​汇率，​指示​购买​一​种​货币​需要​多​少​另​一​种​货币。​每​对​货币​由​基础​货币​和​报价​货币​组成。​基础​货币​是​对​中​的​第一​种​货币，​而​报价​货币​是​第二​种。

例如：
EUR/USD =​ 1​.10
这​意​味​着​一欧​元​价值​1​.10​美元。

更​深层​次​地​说，​这​一​价格​反映​了​市场​对​欧​元区​经济​与​美国​经济​相对​强度​的​共识。​汇率​由​供​需动态​决定，​受​贸易​流动、​资本​流动​和​宏观​经济​预期​的​影响。​如果​价格​上涨，​表明​基础​货币​相​对于​报价​货币​在​增强。​如果​价格​下降，​情况​则​相反。

外汇​货币​对​如何​运作

货币​对​的​每​一​次​波动​都​反映​了​两​个​经济​体​之间​的​互动。​当交易者​买入​一​对​货币​时，​他们​是​希望​基础货币​表现​优于​报价​货币；​当​他们​卖出​时，​他们​则​期望​相反。​这​使​得​外汇​本​质上​是​宏观​驱动​的，​因为​参与者​不断​评估​各​国​的​经济​状况、​货币​政策​和​资本​流动。

例如，​如果​美联储​收紧​政策，​而​欧洲​中央​银行​保持​宽松，​利率​差距​就​会​扩大。​这​鼓​励​资本​流入​以​美元​计价​的​资产，​增强​美元，​并​推动​EU​R/USD​走低。​重要​的​是，​货币​市场​是​前​瞻性​的。​价格​往往​基于​对​未来​政策​的​预期​而​非当​前​条件，​这​就​是​为什么​中央​银行​的​沟通​和​经济​预测​在​价格​行动​中​发挥​关键​作用。

货币​对​的​类型

外汇​对​根据​流动性​和​交易量​分为​三​大类。​外汇​对​分为​三​个​关键​类别：

• 主要​货币​对：​ ​最​常​交易​和​认可​的​外汇​对，​美元​在​其中​一侧。​示例：​EU​R/U​SD，​US​D/JPY
• 次​要​货币​对：​ ​包含​主要​非​美国​经济​体货币​的​外汇​对。​示例：​EU​R/G​BP，​AU​D/JPY
• 外来​货币​对：​ ​包含​一​种​主要​货币​和​一​个​较小​或​新兴​经济​体货币​的​对。​示例：​US​D/T​RY，​EU​R/HUF

什么​是​主要​货币​对​或​“主要​货币”？

主要​货币​对​是​外汇​市场​上​交易​最​活跃​的​货币​对，​并且​始终​包括​美元。​它们​通常​以​其高​流动性​和​全球​交​易量​来定​义，​而​不​是​固定​的​列表。​主要​货币​对​包括​EUR/U​SD、​US​D/J​PY、​GB​P/U​SD、​US​D/C​HF、​US​D/C​AD、​AU​D/U​SD，​以及​在​许多​分类​中，​NZ​D/U​SD。​由于​其高​流动性，​主要​货币​对​提供​更紧​的​点差、​更低​的​交易​成本​和​更​高效​的​执行。​它们​还​倾​向​于​对​经济​数据​发布​和​中央​银行​决策​迅速​做出​反应，​使其​对​短期​交易者​和​宏观​投资者​特别​有​吸引力。​对于​初学者​来说，​主要​货币​对​提供​了​一​个​更​稳定​和​可​接近​的​交易​环境。​对于​专业​交易者​来说，​它们​提供​了​执行​更​大头寸​所​需​的​深度​和​一致性。

EUR/USD​（欧元​对​美元）

EUR/USD​表示​购买​一​个​欧元​所需​的​美元​数量。​它​被​视为​最​重要​的​外汇​对，​因为​美元​和​欧元​是​全球​交​易量​最​大​的​两​种​货币​——​截至​去年​四月，​美元​出现在​88%​的​所有​外汇​交易​中，​欧元​出现在​31​%​中。​它们​也​是​世界​上​第一​和​第二​大​储备​货币。​美国​联邦​储备​系统​控制​美元​的​供应，​而​欧元​的​供应​则​由​欧洲​中央​银行​（ECB）​和​欧元区​国家​的​中央​银行​共同​控制。​尽管​预计​美元​最​终会​将​其​主导​地​位​让​给​欧元，​但​在​危机​时期，​美元​仍然​保持​安全，​并且​是​主要​的​全球​储备​货币。

USD/JPY​（美元​对​日元）

日​元​（JPY）​是​全球​第三​大​交易​货币，​也​是​一​个​受​欢迎​的​储备​货币。​日本​的​人口​约​为​美国​的​40%，​其​经济​也​相​对​庞大。​日本​银行​控制​日​元​的​供应。​日元​被​视为​在​全球​压力​时期​的​终极​避​风​港​货币​（甚至​比​美元​更​如此）。​这​是​由于​多​种​因素，​包括​自1990年代​以来​日本​的​超低​利率、​其正​的​净外​资​产​位​置​带来​的​回流​压力​以及​历史​和​传统​原因。

GBP/USD​（英镑​对​美元）

英镑​（GBP）​是​全球​流通​时间​最长​的​货币。​它​也​是​第三​大​受​欢迎​的​储备​货币​（仅​次​于​美元​和​欧元）​和​第四​大​交易​货币。​GBP/USD​在​外汇界​通常​被​称为​Cab​le，​这​是​19​世纪​的​遗物，​当时​汇率​是​通过​一​条​海底​电缆​跨​大西洋​传输​的。​即使​在​20​20年​英国​脱欧​之前，​它​也​是​少数​几​个​选择​不​采用​欧元​的​国家​之一，​而​是​保持​英镑​作为​其​国家​货币。

USD/CHF​（美元​对​瑞士​法郎）

瑞士​法郎​在​货币​交易界​被​称为​“瑞士​法郎”，​而​其货币​代​码​CH​F源自​瑞士​的​旧拉​丁​名​称​“Confederation Helveti​ca”，​F​代表​法郎。​瑞士​是​欧洲​最​具​生产力​和​稳定​的​经济​体​之一，​瑞士​法郎由​大量​黄金​储备​支持。​瑞士​人​一直​抵制​转换​为​欧元​或​加入​欧盟。​瑞士​法郎​的​稳定性​是​其​成为​另​一​种​避风​港​货币​的​原因​之一，​此外，​它​在​全球​冲突​中​保持​传统​中立​的​立场。

USD/CAD​（美元​对​加元）

加元​（CAD）​在​外汇​交易​中常​被​称为​“Loonie”，​因为​加拿大​的​一​元​硬币​上​印有​一​种​常见​的​鸟类​——​潜鸟。​由于​两​国​作为​邻国​的​紧密​经济​联系，​加元​与​美元​之间​的​相关性​很​高。​美国​是​加拿​大​最​大​的​贸易​伙伴，​两​国​之间​的​总​贸易​在​20​22年​超过​9​600亿​美元​（占​全球​贸易​的​63​.4%）。​加拿大​的​一些​出口​包括​木材，​油价​是​影响​加元​价值​的​主要​因素​之一。​因此，​加元​被​归类​为​商品​货币。

AUD/USD​（澳元​对​美元）

澳元​（AUD）​于​19​66年​引入，​以​取代​澳大利亚镑，​是​澳大利亚​联邦​（包括​澳大利亚、​七​个​依赖​领土​和​三​个​国家）​的​货币。​如今，​澳元​（AUD）​是​全球​交​易量​第五​大​的​货币​（仅​次​于​美元、​欧元、​日元​和​英镑）。​澳大利亚​经济​是​原​材料​的​大型​生产​和​出口​国，​包括​铁​矿石、​煤、​石油气、​黄金​和​铝土矿。​因此，​与​加元​类似，​澳元​被​称为​商品​货币。

NZD/USD​（新西兰​元​对​美元）

新​西兰​元​（NZD）​在​外汇​市场​上​通常​被​称为​“Ki​wi”，​这​是​对​新西兰​国鸟​的​称呼。​尽管​其​经济​规模​相​对​较小，​NZD​仍然​是​全球​交易​最​活跃​的​货币​之一，​因为​其​流动性​和​可接近性。​新西兰​经济​在​很​大​程度​上​依赖​出口，​特别是​在​农业​部门，​包括​乳​制品、​肉类​和​羊毛。​因此，​NZD​通常​受到​全球​商品​价格​和​主要​贸易​伙伴​（如​中国）​需求​的​影响。​与​澳元​和​加元​一样，​NZD​被​视为​商品​货币。​其价值​往往​对​全球​增长​预期​和​风险​情绪​敏感，​通常​在​风险​偏好​环境​中​增强，​而​在​市场​不确定​时期​减弱。

什么​是​次​要​货币​对？

次​要​货币​对，​也​称​为​交叉​货币​对​或​简单​的​“交叉”，​是​指不​包括​美元​的​货币​对。​相反，​它们​代表​其他​主要​全球​货币​之间​的​汇率。

示例​包括：

• EUR/G​BP：​欧元​/英镑
• EUR/J​PY：​欧​元​/日​元
• GBP/J​PY：​英镑​/日​元
• AUD/J​PY：​澳元​/日​元
• EUR/A​UD：​欧元​/​澳​元
• CAD/J​PY：​加元​/日​元

在​外汇​市场​上，​“交叉”​一词​广泛​指代​任何​不含​美元​的​货币​对，​而​“次​要​货币​对”​通常​描述​由​主要​全球​货币​（如欧元、​英镑、​日元​和​瑞士​法郎）​组成​的​交叉。

次​要​货币​对​的​关键​特征

与​主要​货币​对​相比，​次​要​货币​对​往往​具有：

• 稍低​的​流动性
• 更宽​的​点差
• 更​强​的​由​区域​经济​因素​驱动​的​波动

尽管​交易量​低于​基于​美元​的​货币​对，​次​要​货币​对​仍然​具有​高度​流动性，​并且​被​机构​和​零售参与者​积极​交易。​在​正常​市场​条件​下，​它们​仍然​提供​高效​的​执行。​它们​最​重要​的​特征​之一​是​对​区域​经济​动态​的​敏感性。​虽然​主要​货币​对​受到​美国​宏观​经济​条件​的​强烈​影响，​但​次​要​货币​对​反映​了​两​个​非​美国​经济​体​之间​的​相对​表现。​当​在​以下​方面​存在​差异​时，​这​通常​会​导致​更​清晰​的​方向​性​趋势：

• 利率
• 经济​增长
• 通货膨胀
• 中央​银行​政策

例如，​欧​元区​和​英国​之间​利率​差距​的​扩大​可能​会​在​EU​R/G​BP​中​创造​持续​的​趋势。​同样，​日​元​交叉​（如GBP/JPY​或​EUR/JPY）​通常​受到​全球​风险情绪​和​日本​银行​的​货币​政策​驱动。

什么​是​货币​交叉？

货币​交叉​是​指​两​种​货币​之间​的​交易，​其中​不​使用​美元​作为​中介。​在​现代​外汇​市场​中，​大多数​交叉​直接​报价，​但​历史​上​它们​是​通过​基于​美元​的​货币​对​推导​出来​的。​如今，​常​交易​的​交叉​包括​EUR/G​BP、​EU​R/J​PY、​GB​P/J​PY​和​EU​R/C​HF​等​货币​对。​虽然​其中​一些​在​全球​交​易量​中​排​名​靠前，​但​大多数​整体​外汇​交易量​仍​涉及​基于​美元​的​货币​对，​进一步​巩固​了​美元​在​全球​市场​中​的​主导​地​位，​根据​国际​清算​银行​（BIS）​三​年​期​中央​银行​调查​的​数据。

最​常​用​的​货币​交叉

一些​最​常​用​的​货币​交叉​当然​是​交易量​最​大​和​最​丰富​的​货币，​常见​的​例子​包括​EUR/G​BP、​GB​P/J​PY、​EU​R/J​PY​和​EU​R/C​HF。​前​两​个​在​全​球​十​大​交易​货币​对​中，​而​其余​的​都​涉及​美元，​显示​出​美元​在​金融​市场​中​的​主导​地位。

货币​交叉​是​如何​计算​的

货币​交叉​现在​通常​被​确立​为​自己​的​汇率，​但​如果​我们​没有​这个​汇率，​我们​可以​通过​以​下​方​法​相当​准确地​计算​它。​当计算货币​交叉​的​价值​时，​我们​必须​首先​确定​哪​个​货币​将​作为​我们​的​基础​汇率，​因此​设定​为​等​于​一。​对于​所有​涉及​欧元​的​货币​交叉，​它​成为​基础​汇率；​如果​涉及​英镑​而​不涉及​欧元，​则​英镑​则​被​确立​为​基础​汇率。​一旦​我们​确定​了​将​用于​基础​汇率​的​货币，​您​必须​找到​每​种​货币​相​对于​美元​的​汇率，​这些​汇率​被​称为​我们​货币​交叉​的​“腿”。​我们​必须确保​使用​两​个​汇率​的​买入​（买入​价格）​或​卖出​（卖出​价格），​为了​简单​起见，​我们​可以​确保​我们​的​第一​种​货币​（GBP）​在​与​美元​的​汇率​中​是​基础​汇率，​而​在​第二​次​交易​中​美元​是​基础​汇率。​如果​是​这​种​情况，​我们​只​需​将​两​个​腿​的​买入​/卖出​价格​相乘，​即​可​得到​货币​交叉​的​价格。

示例：​计算​GBP/JPY
GBP/U​SD：​1.​15​（买入）
USD/J​PY：​14​4.​21​（买入）
GBP/J​PY：​1.​15 *​ 144.​21 =​ 165.84​（买入）

货币​交叉​的​优势

正如​我们​所​看到​的，​随着​外汇​市场​和​贸易​在​20​世纪​末​的​扩展，​货币​交叉​变得​越来越​普遍。​这些​直接​交易​为​个人、​公司​和​交易者​提供​了​多​种​优势，​我们​现在​将​探讨​这些​优势。​自然，​货币​交叉​使​国际​交易​变得​更​容易，​因为​需要​经过​的​步骤​更少，​涉及​的​货币​也​更少，​这​也​使得​交易​成本​更​低，​因为​只​需​跨​越​一​个​点差。​这​一​好​处​进一步​得到​增强，​因为​货币​交叉​在​交易​中​变得​更加​频繁，​这​意​味​着​点差​缩小，​尤其是​对于​主要​货币​交叉。​这​是​由于​对​货币​交叉​的​需求​增加，​进一步​降低​了​国际​交易​的​成本。​这​一​降低​的​成本​在​我们​上面​的​基本​计算​中​清晰​可见，​我们​在​通过​美元​计算时确定​GBP/JPY交叉​为​165.​84，​但​在​撰写时​实际​的​GB​P/JPY​为​165.​34。​这个​看似​微小​的​差距​在​大额​转换​时​可能​会​产生​巨​大​差异。

交易者​如何​使用​货币​交叉

交易者​可以​通过​多​种​方式​使用​货币​交叉，​以​尝试​获得​优势​并​获利。​交易者​使用​货币​交叉​的​一​种​方式​是​押注于​世界​事件，​简单​的​例子​是​英国​脱欧。​交易者​可以​通过​使用​EU​R/GBP​建立​一​个​方向​的​头寸，​这​将​比​使用​EU​R/U​SD​和​GBP/USD同时​建立​头寸​的​资本​需求​更少、​复杂性​更​低且​成本​更低。​此外，​交易者​可能​希望​使用​货币​交叉​来​对​某​种​货币​进行​头寸，​同时​消除​美元​的​影响，​如果​他们​认为​美元​也​可能​受到​影响。​交易者​使用​货币​交叉​的​另​一​个​原因​是​它​为​他们​提供​了​更​多​的​交易​选择。​这​可以​通过​查​看​主要​货币​和​商品​货币​来​看到，​所有​这些​都​涉及​与​美元​的​交易。​仅​交易​这些，​许多​交易者​确实​如此，​不仅​限制​了​他们​只​能​交易​七​个​交易​对，​还​意味​着​他们​大多数​的​交易​投机​都​依赖于​当天​美元​的​强弱。​交易​交叉​货币​消除了​这​种​反​美元​的​限制，​打开​了​大量​其他​不​太​流行​的​货币​供​交易。

什么​是​外来​货币​对？

外来​货币​对​由​一​种​主要​货币​与​新兴​或​欠发达​经济体​的​货币​配​对​组成。​与​主要​和​次​要​货币​对​不同，​它们​的​交易​频率​较低，​整体​市场​流动性​较低。

外来​货币​对​的​示例

这些​货币​对​反映​了​较小​或​新兴​市场​的​经济​状况，​使其​对​当地​发展​的​变化​高度​敏感。​与​主要​货币​不同，​主要​受​全球​宏观​经济​趋势​驱动，​外来​货币​往往​受到​国家​特定​因素​的​影响，​如​政治​稳定性、​通货​膨胀​波动、​中央​银行​信誉​和​外债​水平。

因此，​这些​货币​对​的​价格​波动​可能​对​意外​消息、​政策​变化​或​投资者​对​新兴​市场​的​情绪​变化​更加​敏感。​这​种​敏感性​可能​在​经济​不确定​或​全球​风险​厌恶​时期​创造​剧烈且​有​时​不​可​预测​的​波动。

外来​货币​对​的​关键​特征

与​主要​和​次​要​货币​对​相比，​外来​货币​对​通常​表​现​出：

• 较低​的​流动性
• 更宽​的​点差
• 更​高​的​波动性
• 价格​行为​不​太​一​致

由于​市场​参与​减少，​外来​货币​对​的​价格​波动​可能​更​为​突然且​不​可​预测。​即使​是​相对​较小​的​订单​也​可能​对​价格​产生​显​著​影响。​同时，​这​种​较低​的​流动性​往往​会​导致​更​大​的​价格​波动，​使​外来​货币​对​对​寻求​更​高​回报​潜力​的​交易者​具有​吸引力。

是​什么​驱动​外来​货币​对？

外来​货币​对​受到​宏观​经济​和​国家​特定​因素​的​组合​的​强烈​影响。​主要​驱动​因素​包括：

• 政治​稳定​和​政府​政策
• 通货​膨胀​和​利率
• 商品​依赖
• 外国​投资​流动
• 地​缘​政治​风险​和​外部​冲击

与​主要​货币​对​不同，​价格​波动​主要​受​全球​宏观​趋势​驱动，​外来​货币​对​往往​对局​部​事件​反应​更​强烈。​意外​的​政策​变化​或​政治​发展​可能​引发剧烈​和​突然​的​波动。

交易​外来​货币​对​的​优势

外来​货币​对​可以​为​愿意​管理额​外​风险​的​交易者​提供​独特​的​机会。

• 独特​的​市场​机会：​ 外​来​货币​通常​对​未​计入​主要​货币​对​的​当地​事件​作出​反应，​创造​独特​的​交易​设置。
• 高​回报​潜力：​ ​增加​的​波动性​可能​导致​更​大​的​价格​波动，​使​交易者​在​正确​的​头寸​时​捕​捉​到​显著​收益。
• 投资​组合多样化：​ 外​来​货币​对​提供​对​不同​经济体​的​曝光，​帮助​交易者​超越​基于​美元​或​发达​市场​的​交易​进行​多样化。

交易​外来​货币​对​的​劣势

尽管​潜力​巨大，​外来​货币​对​也​面临​重要​挑战。

• 更​高​的​交易​成本：​ ​较低​的​流动​性​导致​更宽​的​点差，​增加​了​进入​和​退出​交易​的​成本。
• 增加​的​风险​和​波动性：​ 价格​波动​可能​激烈且​不​可​预测，​如果​风险​管理​不​当，​可能​会​导致​更​大​的​损失。
• 有限​的​信息​和​分析：​ ​与​主要​货币​相比，​可靠​的​数据​和​市场​覆盖​可能​更​有限，​使​分析​变得​更加​困难。

交易者​如何​使用​外来​货币​对

外来​货币​对​通常​被​交易者​用​来​超越​传统​市场，​捕捉由​特定​经济​或​地缘​政治​主题​驱动​的​机会。​它们​通常​用于：

• 交易​国家​特定​的​发展
• 获得​对​新兴​市场​的​曝光
• 多样化​交易策略
• 捕捉​波动​驱动​的​机会

然而，​由于​其复​杂性，​它们​通常​更​适合​已经​对​主要​和​次​要​货币​对​有​经验​的​交易者。

交易​外汇​货币​对

外汇​交易者​可以​选择​各​种​货币​对，​每​种​货币​对​提供​不同​的​特征​和​机会。​虽然​一些​交易者​更​喜欢​流动性高​和​稳定​的​市场，​但​其他​交易者​则​寻求​更​强​的​波动性​或​更​具​区域​特征​的​趋势。​这些​差异来自于​所​交易​的​货币​对​类型。​主要、​次​要​和​外来​货币​对​的​行为​各​不​相同，​在​流动性、​波动性​和​驱动​价格​波动​的​因素​方面。​由于​这​一​点，​交易者​必须​将​他们​的​方法​与​每​对​货币​的​特征​相一致。​然而，​无论​类别如何，​整体​交易​过程​仍然​结构​化且​一致：

1. 了解​不同​货币​对​的​行为。​ ​深入​了解​不同​类型​的​货币​对​的​行为。​主要​货币​对​往往​受到​全球​宏观​经济​因素​的​驱动，​如利率、​通货​膨胀​和​中央​银行​政策。​次​要​货币​对​更​多​地​受​到​区域​经济​差异​的​影响，​通常​反映​了​发达​经济体​之间​的​相对​强度，​而​没有​直接​的​美元​暴露。​外来​货币​对​需要​额​外​的​谨慎，​因为​它们​往往​受到​政治​不​稳定、​流动性​较低​和​外部​冲击​的​影响。
2. 选择​适合​您​交易​风格​的​货币​对。​ ​不同​的​货币​对​适合​不同​的​交易​风格。​主要​货币​对​通常​因其​较低​的​点差、​更​平滑​的​执行​和​宏观​驱动​的​策略​而​受到​青睐。​次​要​货币​对​在​两​个​经济​体​之间​存在​明显​差异​时，​可以​提供​更​清晰​的​趋势。​外来​货币​对​可能​提供​更​大​的​价格​波动，​但​它们​也​伴​随着​更​高​的​成本​和​更​大​的​不​可​预测性。
3. 在​模拟​环境​中验​证您​的​策略。​ ​在​冒险​真实​资本​之前，​在​模拟​账户​中验​证您​的​策略。​这​有​助于​完善​执行、​改善​时机，​并​在​没有​财务​压力​的​情况​下识别弱点。​它​还​建立​了​纪律​和​信心，​使​交易者​能够​测试​他们​的​方法​并​了解​表现，​然后​再​转向​真实​市场。
4. 以​纪律​转​向​实时​交易。​ 一旦​达到​一致性，​转向​具有​结构化​计划​的​实时​交易​账户。​应用​严格​的​风险​管理​规则，​包括​止​损​设置​和​风险​回报比。​在​交易​流动性​较低​的​货币​对​时，​执行​变得​更加​关键，​因为​点差​和​滑点​可能​会​产生​更​大​的​影响。
5. 适应​流动性​和​波动性​条件。​ ​并​非​所有​货币​对​在​不同​市场​条件​下​的​表现​都​相同。​主要​货币​对​即使​在​波动​时期​也​往往​保持​流动性，​而​次​要​货币​对​和​外来​货币​对​可能​会​经历​剧烈​的​价格​差距​或​流动性​减少。​了解​这些​差异​使​交易者​能够​相应​调​整头​寸​规模、​止​损​设置​和​预期。
6. 监测宏观​经济​和​全球​因素。​ 外汇​市场​从​根本​上​是​由​宏观​经济​驱动​的。​利率​差异、​中央​银行​沟通、​通货​膨胀​趋势​和​地缘​政治​发展​都​影响​货币​的​波动。​对于​主要​货币​对，​全球​主题​占​主导​地位。​对于​次​要​货币​对，​区域​动态​变得​更​为​相关。​对于​外来​货币​对，​国家​特定​风险​可能​是​主要​驱动​因素。
7. 将​风险​管理置于​首位。​ 无论​交易​的​货币​对​是​什么，​风险​管理​仍然​是​最​重要​的​因素。​外来​货币​对​的​高波动性​需要​较小​的​头寸​规模，​而​即使​是​主要​货币​对​在​重大​经济​发布​期间​也​可能​变得​不​可​预测。​经验​丰富​的​交易者​通过​一致​的​风险​回报框架、​纪律​执行​和​控制​风险​来​专注于​资本​保护。

2026年​交易量​最​大​的​6个​外汇​货币​对

在​20​26年，​“主要​货币”​继续​主导​全球​交​易量，​占​所有​外汇​交易​的​约8​5%。​美元​仍然​是​世界​主要​的​储备​货币，​出现在​几乎​90%​的​所有​交易​中。

1. EUR/USD​（纤维）

市场​份额：​每​日​交​易量​的​24%。
2026​年​展望：​继续​成为​全球​交​易量​最​大​的​货币​对。​在​20​26年​初，​它​被​标记​为​“看涨​整合”，​因为​交易者​权衡E​CB​的​前瞻性​指引​与​美联储​的​利率​路径。​它​提供​最紧​的​点差​和​最高​的​流动性。

2. USD/JPY​（鼹鼠）

市场​份额：​每​日​交​易量​的​13%。
2026​年​展望：​由于​对​全球​风险​情绪​的​敏感性，​这​是​2026年​的​一​个​关键​货币​对。​由于​中东​持续​紧​张局势​和​能源​价格​波动，​日​元​常​被​用作​避险​对​冲。​它​也​是​“套利​交易”​的​首选，​取决于​美日​收益​差异。

3. GBP/USD​（电缆）

市场​份额：​每​日​交​易量​的​9.​6%。
2026​年​展望：​目前​交易​在​1.​33​–1.34区间。​它​对​英国​就业​数据​和​全球​风险​偏好​的​反应​仍然​很​强。​它​在​日内​交易者​中​因其​清晰​的​日内​趋势​而​受到​欢迎。

4. AUD/USD​（澳元）

市场​份额：​每​日​交​易量​的​5.​4%。
2026​年​展望：​作为​“商品​货币”，​澳元​是​寻求​对​铁矿石、​黄金​和​更​广泛亚​太​经济​周期​的​曝光​的​交易者​的​首选。​2026年​在​澳大利亚​储备​银行​（RBA）​政策​变化​后，​澳元​显示​出​强劲​复苏。

5. USD/CAD​（潜鸟）

市场​份额：​每​日​交​易量​的​4.​4%。
2026​年​展望：​与​原油​价格​紧密​相关。​在​20​26年，​由于​能源​供​应链​的​中断，​这​一​货币​对​的​波动性​增加，​使其​成为​北​美​交易​时段​交易者​的​主食。

6. USD/CNY​（龙）

市场​份额：​每​日​交​易量​的​4.​1%。
2026​年​展望：​目前​交易​在​6.​89–6.92区​间。​与​自由​浮动​的​主要​货币​对​不同，​这​一​货币​对​由​中国​人民​银行​的​每​日​定价​和​资本​管​制定义。​在​20​26年，​它​作为​美​中​贸易​紧​张​关系​和​中国​内部​刺激​措施​的​主要​指标。​它​是​宏观​交易者​跟踪​全球​制造​周期​和​国际​储备​“去​美元化”​变化​的​重要​货币​对。

2026年​的​主要​驱动​因素：

• 地​缘​政治​风险：​中东​冲突​正在​恢复​对​美元、​日元​和​黄金​等​避险​资产​的​需求。
• 货币​政策​分歧：​主要​主题​是​美​联储​与​其他​主要​中央​银行​的​利率​削减​时机。
• 商品​影响：​对​工业​金属​和​石油​的​高需​求​持续​推动​AUD、​CAD​和​NZ​D货币​对​的​交易量。

是​什么​使​货币​在​外汇​中​强​或​弱

货币​的​强度​不仅仅​是​随机​排名，​而​是​一​个​国家​经济​韧性​和​稳定性​的​反映。​那么，​究竟​是​什么​使​货币​强大​呢？​让​我们​揭示​影响​货币​金融​实力​的​关键​因素：

• 经济​稳定性：​ ​强势​货币​依赖于​稳定​和​繁荣​的​经济​作为​基础。​经济​稳定​的​迹象​包括​低​通货​膨​胀率、​持续​的​经济​扩张​和​强劲​的​就业​市场。
• 外汇​储备：​ ​一​个​国家​中央​银行​储备​中​存储​的​外币​数量​至​关​重要。​充足​的​储备​有助于​保持​汇率​稳定，​并​增强​对​货币​的​信心。
• 低​国家​债务：​ 拥​有​可​管理​国家​债务​负担​的​国家​更​有​可能​拥有​强势​货币。​高水平​的​债务​可能​导致​通货​膨胀​和​货币​贬值。
• 政治​稳定：​ ​稳定​的​政府​和​政治​环境​至​关​重要。​政治动荡​和​不确定性​可能​对​货币​的​强度​产生​负面​影响。
• 贸易​平衡：​ ​积极​的​贸易​平衡，​即​一​个​国家​的​出口​超过​进口，​可能​有助于​强势​货币。​这​反映​了​一​个​国家​的​经济​竞争力。
• 货币​政策：​ ​中央​银行​制定​的​政策，​包括​利率​和​货币​供​应​控制，​影响​货币​的​强度。​负责任​的​货币​政策​至​关​重要。
• 全球​信心：​ 货币​在​全球​舞​台​上​的​声誉​很​重要。​在​国际​贸易​和​金融​中​被​广泛​接受​和​信任​的​货币​通常​更​强。
• 自然​资源：​ 拥​有​丰富​自然​资源​的​国家​通常​拥有​强势​货币，​因为​这些​资源​支持​经济​增长​和​出口。
• 财政​政策：​ 负​责任​的​政府​财政​政策，​包括​税收​和​公共​支出，​可能​影响​货币​的​强度。

理解​这些​因素​有助于​您​掌握​为什么​某些​货币​成为​领先者。​这​不​仅仅​是​汇率​的​问题；​而​是​其背​后​强大​的​经济​基础。

交易者​如何​选择​货币​对

选择​货币​对​涉及​评估​几​个​关键​因素，​以​与​您​的​特定​交易​目标​保持​一致：

• 流动性​和​点差：​ 交易者​通常​倾​向​于​选择​像​EUR/USD​或​USD/J​PY​这样​的​主要​货币​对，​因为​它们​提供​最​高​的​流动性。​高流动性​通​常​导致​更紧​的​买卖​点差，​从​而​降低​交易​成本​——​这​是​高频​或​日内​交易者​的​重要​考虑​因素。
• 波动性​水平：​ 您​的​选择​可能​取决于​您​是​寻求​稳定​的​趋势​还​是​高​波动​的​价格​波动。​虽然​主要​货币​对​相对​稳定，​但​外来​货币​对​（如USD/TRY​或​USD/ZAR）​提供​显著​更​高​的​波动性。​这​种​波动性​为​可观​的​回报​提供​了​机会，​但​也​带来​了​放大损失​风险。
• 基本​驱动​因素：​ 交易者​通常​根据​他们​对​特定​经济​驱动​因素​的​了解​来​选择​货币​对。​例如，​关注​能源​市场​的​交易者​可能​会​交易​与​油价​密切​相关​的​商品​货币，​如USD/C​AD。​其他​人​可能​会​在​全球​地​缘​政治​压力​时期​关注​“避险​货币”，​如日​元​（JPY）​或​瑞士​法郎​（CHF）。
• 市场​时间​和​活动：​ 由于​交易​活动​因​时段​而​异，​交易者​通常​选择​在​其偏​好​的​交易​时间​内​最​活跃​的​货币​对。​例如，​涉及​澳元​（AUD）​或​日元​（JPY）​的​货币​对​在​亚洲​时​段​交易量​增加。

风险​管理​和​多样化：​ ​包括​主要、​次​要​（交叉）​和​外来​货币​对​的​组合​可以​作为​投资​组合多样化​的​策略。​多样化​有​助于​管理​风险，​特别是​在​主要​货币​对​显示​停滞​不​前​的​价格​波动时。

最终，​成功​的​交易者​结合​技术​分析​（图表​模式​和​指标）​和​基本​分析​（经济​指标​和​中央​银行​决策）​来​筛​选出​为​其当​前​策略​提供​最佳​风险​回​报比​的​货币​对。

结论：​导航​全球货币格局

外汇​市场​是​一​个​动态​的​舞台，​世界​经济​不断​相互​评估。​理解​主要、​次​要​和​外来​货币​对​的​细微​差别不仅仅​是​技术​要求；​它​是​复杂​交易​策略​的​基础。​虽然​“主要​货币”​提供​了​高​流动性​和​低​成本​的​安全性，​但​“次​要​货币”​和​“外来​货币”​提供​了​多样化​和​更​高​波动性​的​独特机会。​正如​我们​在​20​26年​所​看到​的，​中央​银行​政策、​地缘​政治​变化​和​商品​价格​之间​的​相互​作用​继续​创造​一​个​信息​丰富​的​交易者​可以​找到​成功​之路​的​格局。

交易者​的​最终​要​点

• 从​流动性​开始：​ ​对于​新手​来​说，​从​像​EUR/U​SD​这样​的​高流动性​货币​对​开始，​有助于​管理​执行​风险​和​交易​成本。
• 保持​信息​灵通：​ 货币​价值​反映​了​国家​的​健康​状况。​密切​关注​经济​日历​和​地缘​政治​新闻。
• 管理​您​的​风险：​ 无论​您​选择​哪​个​货币​对，​外汇​固有​的​波动性​——尤其是​在​20​26年​快速​变化​的​市场​中​——​都​需要​有​纪律​的​止损​订单​和​头寸​规模。

通过​将​您​的​个人​风险​特征​与​本文​讨论​的​货币​对​的​特定​特征​相匹配，​您​将​更​有​信心​和​精确​地​导航​外汇​市场​的​复杂性。

常​见​问题：​外汇​货币​对

外汇​中​的​货币​对​是​什么？

货币​对​表示​在​外汇​市场​上​交易​的​两​种​货币​之间​的​汇率。

主要​外汇​货币​对​是​什么？

主要​外汇​货币​对​包括​EUR/U​SD、​US​D/J​PY、​GB​P/U​SD、​US​D/C​HF、​US​D/C​AD​和​AU​D/U​SD。

最​常​交易​的​外汇​货币​对​是​什么？

EUR/USD​是​世界​上​交易量​最​大​的​货币​对。

次​要​货币​对​是​什么？

次​要​货币​对​是​指不​包括​美元​的​货币​对，​如EUR/GBP​或​GBP/J​PY。

外来​货币​对​是​什么？

外来​货币​对​将​一​种​主要​货币​与​新兴​市场​货币​结合，​如USD/TRY​或​USD/Z​AR。