2023년 금 투자: 최신 트렌드와 가까운 미래에 대한 전망

트레이더나 투자자가 금을 고려해야 하는 이유는 무엇인가요?

투자자가 금에 투자함으로써 누릴 수 있는 많은 이점이 있으며, 이는 금이 종종 적극적 또는 수동적 관리 하에 있는 모든 투자 포트폴리오의 초석을 형성하는 이유 중 하나입니다.

그 이유 중 하나는 금이 "귀금속"이라는 점입니다. 즉, 금은 희귀하며 금의 가치는 채권, 주식 또는 부동산과 같은 다른 자산 클래스와 항상 밀접하게 연관되어 있지 않습니다. "법정 통화"인 미국 달러(USD), 영국 파운드 스털링(GBP) 또는 유로(EUR)와는 달리, 금은 한정된 상품입니다... 어쩌면 통화일 수도 있습니다. 그래서 세계 중앙은행들이 그들의 보유고에 그렇게 많은 금을 보유하고 있는 것입니다. 그림 1 (A).

지난 10년 동안 연간 비율 변화가 안정세를 보였지만, 그림 1 (B)에서 볼 수 있듯이 세계 중앙은행들은 금을 축적하는 속도를 꾸준히 유지하고 있으며, 많은 중앙은행들이 관할권 위험을 피하기 위해 자산을 자국 금고로 되돌리려 하고 있습니다. 이러한 패턴은 끝날 기미가 보이지 않으며, 금의 안전 자산으로서의 지위는 2021년 우크라이나 침공 이후 러시아에 대한 강력한 제재가 부과된 이후 가속화되었습니다. 서방 동맹국의 조치로 러시아는 외환으로 보유한 약 3천억 달러의 자산에 접근할 수 없게 되었습니다. 그러나 금괴는 그들의 손이 닿지 않는 곳에 남아 있었습니다.

또한 2008년 이후로 중국 인민은행(PBoC)은 미국 국채에서 금으로 보유 자산을 회전하고 있다는 점도 주목해야 합니다. 2022년 11월, PBoC의 미국 정부 채무 보유량은 2022년 10월 대비 70억 달러 감소했습니다. 중국은 "탈달러화" 프로그램의 일환으로 금 보유량을 적극적으로 늘리고 있습니다.

세계 금 위원회(WGC)의 데이터에 따르면 2022년 세계 중앙은행들은 1967년 이후 가장 많은 금을 확보했으며, 연간 속도는 이제 1% 미만으로 안정되고 있습니다.

개인이 금을 구매해야 하는 설득력 있는 이유는 무엇인가요?

회사의 주식을 취득하면 소유권이 등록되어야 합니다. 이는 배당금이 적절한 계좌로 지급되도록 보장합니다. 반면 금은 이러한 요구 사항이 없으며, 개인의 부를 저장하는 수단으로서 미래 세대에 부를 이전하는 세금 효율적인 방법이 될 수 있습니다.

주요 매력 중 하나는 금이 지속적으로 인플레이션에 대한 좋은 헤지 역할을 해왔다는 점입니다. WGC의 분석에 따르면 1972년 이후 금은 인플레이션이 3%를 초과할 때 평균 15%의 수익률을 기록했으며, 인플레이션이 3% 미만일 때는 6%를 조금 넘는 수익률을 기록했습니다. 그림 2.

금은 또한 2018년 이후로 일반 주식 시장, 예를 들어 S&P 500보다 일반적으로 앞서 나왔습니다. 그림 3.

금은 또한 2008년 글로벌 금융 위기 동안 일반 대중의 투자 증가를 경험했습니다. 개인들이 저축이나 연금 자산을 물리적 금으로 전환함으로써 은행 시스템에서 개인의 부를 적극적으로 제거하고 있었습니다. 은행들이 서로 간에 신뢰를 찾지 못하고, 일부 경우에는 정부의 지원이 필요했던 시점에서 투자자들은 관련된 상대방 위험으로부터 면역될 수 있었습니다.

어떻게 물리적 금에 투자할 수 있나요?

어떤 자산 배분을 채택해야 하는지에 대한 질문을 다루는 많은 사이트들은 물론 개인의 시간 지평선과 위험 프로필과 같은 요소에 대해 이야기할 것입니다. 이러한 고려 사항은 개인이 추구할 수 있는 채무와 주식의 조합을 결정합니다.

그러나 일반 포트폴리오에서 금은 총 보유량의 5%에서 15%를 차지해야 한다는 점은 상당히 일정합니다.

우리는 이미 물리적 금이 중앙은행에 의해 부의 좋은 저장 수단으로 보유되고 있으며, 인플레이션이 높을 때 가치를 증가시킬 수 있다는 점을 보았습니다. 그렇다면 개인 투자자는 무엇을 할 수 있을까요?

동전

현대 금괴 동전은 "법정 통화"로 인정받는 투자 등급의 금 동전을 소유할 수 있는 기회를 제공합니다. 이들은 인용된 현물 금 가격보다 약간의 프리미엄으로 제공됩니다.

금, 은 및 백금은 금괴 동전 형태로 제공되며, 가장 인기 있는 동전은 영국, 미국, 캐나다, 남아프리카 및 호주에서 나옵니다. 많은 은행에서 1그램의 작은 금괴를 구매할 수도 있습니다.

더 이색적인 접근법은 수집용 또는 오래된 희귀 동전을 구매하는 것입니다. 이들은 귀금속뿐만 아니라 희귀성과 역사적 가치로 인해 구매됩니다. 많은 경우 이들은 현물 금 가격에 긍정적인 레버리지를 받을 수 있습니다. 간단히 말해, 황소 시장에서는 금보다 더 많이 상승하지만, 곰 시장에서는 더 빠르게 하락합니다.

금 주식, 증명서 및 CFD

어느 정도 이상으로 물리적 금을 보유하는 것은 비용이 많이 들고 복잡해질 수 있습니다. 대안으로는 금 주식이나 증명서를 취득하여 필요한 포트폴리오 노출을 생성하거나 차액 계약(CFD) 거래를 통해 Hantec Markets와 함께 거래하는 방법이 있습니다.

금 주식은 주식을 보유하는 것과 유사합니다. 그러나 특정 금광 주식을 구매함으로써 금 시장의 잠재적 움직임에 대해 의도적으로 투자하는 것입니다. 장점은 금 주식에 투자하는 것이 금괴와 비교할 때 즉각적인 수익을 제공할 가능성이 더 높다는 점입니다. 이는 기존의 창고 비용을 청산할 필요가 없기 때문입니다.

금 증명서와 관련하여 금 소유권을 증명하는 문서를 찾을 수 있습니다. 이들은 원래 금 증명서가 은행과 금융 기관에 의해 발행되어 금이 그들과 함께 예치된 것에 대한 소유권 증명으로 보이기 때문에 지폐처럼 보일 수 있습니다.

금 증명서의 대안적인 의미는 감정 카드, 즉 진품 인증서입니다. 이는 금괴의 포장 일부 또는 별도의 종이 조각의 일부를 형성할 수 있으며, 금의 정당성을 추가로 증명하는 것으로 간주됩니다.

금 증명서는 "포괄적인" 용어인 "종이 금"의 일부를 형성합니다. 이 종이 금의 다른 형태에는 상장지수펀드(ETF), 금 CFD 및 금 선물, 그리고 위에서 언급한 금광 회사의 주식이 포함됩니다.

종이 금은 금괴와 동일한 기능을 수행하지만, 물리적 금속과의 분리가 하나 더 있습니다... 그것이 바로 상대방 위험입니다. 이는 개인이 자신의 금이 예치된 은행이 의무를 이행하는지를 지속적으로 확인해야 함을 의미합니다. 금광 회사가 지속 가능할까요? 이는 투자자가 직면해야 할 많은 딜레마 중 일부입니다.

금 가격 전망은 어떻게 되나요?

3개월:

그림 4에서 2월 2일 가격 하락이 이전 세션의 상승세를 반전시킨 것을 볼 수 있습니다. 이는 2월 3일 2.79%의 급격한 하락으로 이어졌으며, 이는 거의 한 달간의 수정 채널의 시작을 나타냅니다.

2월 17일 이후 가격이 채널의 상단으로 이동했지만, 채널 상단에 도전하지 못한 것은 큰 피로감을 나타냅니다. 가격은 USD 1815 또는 USD 1816 / 트로이 온스 이상으로 이동하기 어려워 보이며, 이는 단기 전망이 현재 200일 이동 평균인 USD 1838 / 트로이 온스를 향한 추가 하락을 의미합니다.

다음 인플레이션 수치, 즉 미국 CPI가 3월 14일, PPI가 3월 15일 발표되며, 주요 중앙은행, 특히 3월 22일 연준의 다음 금리 조치에 따라 많은 것이 달라질 것입니다.

미국 CPI가 6.4%를 유지하거나 더 낮은 수치를 기록할 수 있다면, 이는 연준이 다시 한 번 자제력을 보이고 25bps의 추가 인상을 목표로 설정할 수 있도록 할 것입니다. 물론, 지난번 50bps 인상을 만들지 못한 많은 매파들이 이번에는 더 가파른 인상을 위한 수사를 강화할 것입니다.

만약 부드러운 패턴이 지속된다면, 실제로 고착된다면, 향후 3개월 동안 금은 USD 1772에서 1782 / 트로이 온스로 하락할 가능성이 높습니다.

6개월 및 12개월:

가격 예측을 더 멀리 할수록 지정학적 긴장이 상승할 가능성이 있다는 점을 강조해야 합니다. 가장 명백한 문제 지역은 러시아의 우크라이나 침공입니다. 푸틴 대통령이 NATO와 서방 일반에 대한 비난을 강화하면서 장기적인 갈등이 될 것으로 보입니다.

갈등이 계속되고 공급망과 상품 가격에 혼란을 초래하여 인플레이션을 높은 수준으로 유지할 것으로 예상되지만, 지금까지 가장 나쁜 상황인 미국 9.1%, 영국 11.1%, 유로존 10.6%보다 낮아질 것입니다.

러시아가 추가 손실을 겪게 되면, 푸틴 대통령이 원유 및/또는 석유 제품과 물론 가스 공급을 제한하는 제재 조치를 취할 수 있으므로 이는 글로벌 공급 충격을 초래할 수 있습니다.

앞서 언급했듯이 중국은 USD 표시 자산에서 다각화하고 있으며, 사우디 아라비아와 같은 다른 부유한 국가들은 미국과의 관계를 끊지 않겠지만, 미국 달러에 대한 광범위한 헤지 활동을 수행하면서 석유 시장의 공급 공백을 메우기 위해 서두르지 않을 것으로 예상됩니다.

그림 5는 6개월 마크에서 나뉘어 있으며, 금 가격이 2022년 3월부터 2022년 8월까지의 패턴을 반복하고 있는 것으로 보입니다. 다만, 같은 고점을 만들지는 않았습니다.

모멘텀은 하락하는 것으로 보이지만, 가격이 USD 1815 / 트로이 온스에서 지지를 찾는다면, 이는 2022년 12월에 상승세가 몇 세션 동안 멈춘 경우와 유사하게 금이 단기적으로 과매도 상태에 이를 수 있습니다.

그로 인해 발생하는 반등이 향후 3개월 또는 6개월 동안 지속될 것인지 여부는 단순히 USD 1850 / 트로이 온스에 대한 반발이 없을 경우 추가 수정 하락을 지연시킬 것입니다. 우리가 다음 6개월 동안 더 지지하는 약세 시나리오는 USD 1760 / 트로이 온스로 하락하여 12개월 후 USD 1720 / 트로이 온스로 후퇴하는 것입니다. 푸틴 대통령이 경제적 또는 군사적 측면에서 강경해진다면, USD 1850 / 트로이 온스를 초과하는 상승은 USD 1903 및 USD 1980 / 트로이 온스로 이어질 것입니다.

금 요약

Hantec를 통해 CFD로 금을 거래하거나 금에 투자하려는 경우, 전망은 확실히 불확실하지만, 이 기사가 2023년 및 그 이후의 금 전망에 대한 더 나은 통찰력을 제공하기를 바랍니다.