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통화 교차란 무엇인가요?
통화 교차 또는 교차 환율은 생소한 용어일 수 있지만, 단순히 미국 달러(USD)가 아닌 두 통화 간의 거래를 의미합니다. 즉, USD가 중개자로 사용되지 않고 단순히 한 통화가 다른 통화로 교환되는 것입니다. 당연히 가장 일반적으로 사용되는 통화 교차에는 일본 엔화와 유로화 등 세계에서 가장 널리 거래되는 다른 통화가 포함됩니다.
통화 교환의 역사
20세기 중반까지만 해도 대부분의 환전은 먼저 통화를 USD로 환전한 다음 USD를 원하는 통화로 환전하는 방식으로 이루어졌습니다. 역사적으로 이는 수십 년 전, 특히 2차 세계대전 이후 많은 통화가 달러에 대해 평가되고 심지어 달러에 고정되어 있던 시기에 형성된 달러에 대한 강세와 신뢰에서 비롯된 것입니다. 이 기간 동안 미국 경제는 가장 강세를 보였고 통화는 금에 고정되어 있었기 때문에 사람들은 달러에 대한 신뢰를 갖게 되었습니다.
오늘날까지도 미 달러는 세계 기축 통화로 남아 있으며, 외환 시장 거래의 80% 이상이 미 달러와 관련되어 있습니다. 세계 무역이 크게 증가했음에도 불구하고 석유와 같은 대부분의 농산물과 원자재 가격이 여전히 달러로 책정되어 있기 때문에 이러한 지배력은 여전히 유지되고 있습니다. 이는 중국과 호주처럼 이러한 상품을 대량으로 수입하는 많은 국가들이 필요한 상품을 빠르고 효율적으로 구매하기 위해 많은 양의 달러를 보유하고 있다는 것을 의미합니다.
미 달러화의 강세와 지배력이 계속되고 있지만, 외환 시장의 성장으로 인해 교차 통화 쌍의 존재에 대한 접근성과 효율성이 높아졌습니다. 이로 인해 GBP/JPY 크로스 등 앞으로 살펴볼 일부 통화쌍이 생겨나면서 이들 통화 간 직접 전환이 쉬워지고 두 통화 간 거래가 늘어날 가능성이 커졌습니다.
가장 많이 사용되는 통화 크로스
가장 많이 사용되는 통화 크로스는 당연히 가장 많이 거래되고 거래량이 가장 많은 통화이며, 대표적인 예로 EUR/GBP, GBP/JPY, EUR/JPY 및 EUR/CHF가 있습니다. 전자의 두 통화쌍만 세계에서 가장 많이 거래되는 10대 통화쌍에 포함되고 나머지는 모두 달러와 관련된 통화쌍으로, 금융시장에서 달러가 여전히 지배력을 유지하고 있음을 보여줍니다.
통화 교차 계산 방법
현재 통화 크로스는 일반적으로 자체 환율로 정해져 있지만, 이 환율이 없다면 아래 방법을 사용하면 상당히 정확하게 계산할 수 있습니다.
통화 크로스의 가치를 계산할 때는 먼저 어떤 통화를 기준 환율로 사용할지 설정해야 하므로 같은 통화로 설정합니다. 유로가 포함된 모든 통화 크로스의 경우 유로가 기준 환율이 되고, GBP가 포함되고 유로가 포함되지 않은 경우 GBP가 기준 환율로 설정됩니다.
기준 환율로 사용할 통화가 설정되면 USD에 대한 각 통화의 환율을 찾아야 하며, 이러한 환율을 통화 크로스의 다리라고 합니다. 두 환율에 대해 매수호가(매수 가격) 또는 매도호가(매도 가격)를 사용하고 있는지 확인해야 하며, 간단하게 하기 위해 첫 번째 통화(GBP)를 USD 대비 기준 환율로 설정하고 두 번째 통화는 USD를 기준 환율로 설정할 수 있습니다. 이 경우 두 다리의 매수/매도 호가를 곱하면 통화 교차 가격을 구할 수 있습니다.
예시: GBP/JPY 계산하기
GBP/USD: 1.15 (매수)
USD/JPY: 144.21 (매수)
GBP/JPY: 1.15 * 144.21 = 165.84 (입찰가)
통화 크로스의 장점
앞서 살펴본 바와 같이 통화 크로스는 20세기 말 외환 시장과 무역이 확대되면서 더욱 널리 보급되었습니다. 이러한 직접 거래는 개인, 회사, 트레이더에게 여러 가지 이점을 제공하는데, 지금부터 자세히 살펴보겠습니다. 당연히 통화 교차 거래는 거쳐야 할 단계가 적고 거래할 통화 수가 적기 때문에 국제 거래를 더 쉽게 할 수 있으며, 스프레드 하나만 교차하면 되기 때문에 거래 비용도 저렴해집니다. 이러한 이점은 통화 교차 거래가 거래에 훨씬 더 자주 사용되면서 특히 주요 통화 교차 거래의 스프레드가 좁혀졌다는 사실로 인해 더욱 커졌습니다. 이는 통화 크로스에 대한 수요가 증가하면서 국제 거래 비용이 더욱 감소했기 때문에 발생한 현상입니다. 이러한 비용 감소는 위의 기본 계산에서 명확하게 확인할 수 있는데, USD로 계산할 때 GBP/JPY 환율은 165.84였지만 이 글을 쓰는 시점의 실제 GBP/JPY는 165.34입니다. 이 작은 차이가 큰 금액을 환전할 때는 큰 차이를 만들 수 있습니다.
트레이더가 통화 크로스를 사용하는 방법
통화 크로스는 트레이더가 우위를 점하고 수익을 창출하기 위해 다양한 방법으로 사용할 수 있습니다. 단방향 트레이더가 통화 크로스를 사용할 수 있는 쉬운 예는 브렉시트를 예로 들어 세계 이벤트에 베팅하는 것입니다. 트레이더는 EUR/GBP를 사용하여 어느 방향으로든 포지션을 설정할 수 있으며, 이는 EUR/USD/ 및 GBP/USD를 모두 사용하여 포지션을 설정하는 것보다 자본 집약적이고 덜 복잡하며 비용이 적게 듭니다. 또한 트레이더는 특정 통화에 대한 포지션을 취하기 위해 통화 크로스를 사용하면서 달러도 영향을 받을 수 있다고 생각되면 달러의 존재를 제거할 수 있습니다. 트레이더가 통화 크로스를 사용하는 또 다른 이유는 거래 방법과 상품에 더 많은 옵션을 제공하기 때문입니다. 이는 메이저 통화와 원자재 통화를 보면 알 수 있는데, 모두 USD와 관련된 거래소가 포함되어 있습니다. 많은 트레이더가 거래하는 이들 통화만 거래하면 거래할 수 있는 거래소가 7개로 제한될 뿐만 아니라 거래 투기의 대부분이 당일 달러가 약세인지 강세인지에 따라 좌우됩니다. 교차 통화 거래는 이러한 반달러/친달러 제한을 없애고 덜 인기 있는 다양한 통화를 거래할 수 있는 기회를 열어줍니다.
통화 교차 요점
이제 통화 십자가가 무엇인지, 왜 인기있는 거래 형태인지, 왜 한텍 마켓에서 외환 십자가 거래를 고려해야 하는지 이해하셨을 것입니다.