En el siglo XIX, Charles Dow (que le dio su nombre al Dow Jones Industrial Average), identificó diferentes maneras de analizar los mercados financieros que, hoy por hoy, se conocen de manera conjunta como la teoría de Dow. Una de las lecciones principales de la teoría de Dow es que los mercados se mueven en tendencias y, más específicamente, en tres tipos de tendencias: alcistas, bajistas y laterales. Para traders y analistas técnicos, identificar cuando un mercado muestra una tendencia (alcista, bajista o lateral) o cuando se mantiene en un rango es fundamental para cualquier estrategia de trading.
¿Qué define a un mercado de tendencias?
Los mercados no se mueven en líneas rectas, sino en una serie de máximos y mínimos. Para la teoría de Dow, una tendencia alcista está definida por una serie sucesiva de máximos y mínimos cada vez más altos. Mientras que una tendencia bajista está conformada por una serie sucesiva de máximos y mínimos cada vez más bajos.
¿Qué define a un mercado de rangos?
En ocasiones, los mercados no se mueven con máximos y mínimos sucesivos cada vez más altos o cada vez más bajos, sino que se mueven a razón de máximos y mínimos aleatorios, algunos más altos y otros más bajos que los anteriores. Esto se define como una tendencia lateral o, con mayor frecuencia, como un mercado de rangos.
Además de analizar los movimientos alcistas, bajistas o laterales de los mercados, definidos por máximos y mínimos, los traders y analistas técnicos también utilizan líneas de tendencia para definir mejor los límites de los mercados de tendencias y de rangos.
¿Qué es una línea de tendencia?
Una línea de tendencia es una línea dibujada entre dos puntos, en general, ubicados en los máximos o mínimos más importantes. Los traders las utilizan para definir un mercado de tendencias o de rangos. Las líneas de tendencia se dibujan a partir de los máximos, en una línea de tendencia bajista, y a partir de los mínimos, en una línea de tendencia alcista.
¿Cómo funcionan las líneas de tendencia?
Las líneas de tendencia funcionan al establecer un soporte y una resistencia, que luego puede utilizarse para abrir o cerrar una posición. También permiten saber cuándo un mercado puede cambiar de dirección (por ejemplo, desde una fase alcista a una neutral o desde una etapa lateral a una tendencia bajista o alcista, a partir de una ruptura). Puedes obtener más información al respecto en nuestra Guía de trading de rupturas.
¿Cuáles son las diferentes clases de líneas de tendencia?
La siguiente es una categorización general de los diferentes tipos de líneas de tendencia:
- Líneas de tendencia alcista
- ALíneas de tendencia bajista
- Líneas de tendencia lateral o consolidación
Tendencia alcista (mínimos cada vez más altos)
Una tendencia alcista está conformada a partir de una serie de máximos y mínimos cada vez más altos. Como se puede ver en la imagen a continuación, la línea de tendencia se dibuja al conectar los mínimos sucesivos que definen la tendencia alcista. Luego, esta línea de tendencia alcista puede utilizarse como soporte.
Tendencia bajista (máximos cada vez más bajos)
Las tendencias bajistas están definidas por una serie de máximos y mínimos cada vez más bajos, como se puede ver en la siguiente imagen. Solo resta conectar los máximos más importantes con la línea de tendencia y podrá utilizar esta misma línea como resistencia.
Tendencia lateral (rangos)
En mercados de rangos también pueden dibujarse líneas de tendencia, aunque estas no representan tendencias alcistas o bajistas, sino que definen tendencias laterales o mercados de rangos. Aun así, estas líneas de tendencia en mercados de rangos no solo definen el rango, sino que también pueden ayudar a señalar rupturas en dicho rango.
¿Cuáles son la ventajas y desventajas de trading de tendencias?
Ventajas del trading de tendencias:
Las ventajas de operar con líneas de tendencia son las siguientes:
- La ruptura de una línea de tendencia indica el fin de una tendencia: puedes definir cuando una tendencia concluye al momento de la ruptura de la línea de tendencia.
- Pueden ayudar a definir niveles de apertura de posiciones: puedes utilizar rupturas de líneas de tendencia como niveles de entrada para tus estrategias de trading.
- Pueden ayudar a definir niveles de cierre de posiciones: puedes utilizar rupturas de líneas de tendencia como razón para cerrar una posición, para ubicar una orden de salida en la ruptura de una línea de tendencia.
- El trading de tendencias puede ofrecer señales tempranas (antes que otros indicadores): las señales tempranas se suelen generar a partir del uso de una línea de tendencia para abrir o cerrar posiciones, a diferencia de usar otros niveles de soporte y resistencia como señales.
- Puedes incrementar las ganancias: los usos anteriores de las líneas de tendencia pueden aumentar tus ganancias (si bien las falsas rupturas pueden generar pérdidas; consulta las desventajas del trading de tendencias, a continuación).
Desventajas del trading de tendencias:
- La principal desventaja de operar con líneas de tendencia es que, en ocasiones, se dan señales falsas. Por ejemplo, durante una tendencia alcista, puede que la línea de tendencia se rompa, pero que el siguiente soporte se mantenga y, luego, la tendencia alcista continúe.
- Puede que quieras operar en un mercado de rangos, al vender en los máximos del rango y comprar en los mínimos, o puede que busques rupturas de los laterales, pero estas rupturas también pueden ser falsas.
Conceptos principales
Ya deberías entender mejor qué son los mercados de tendencias y de rangos, cómo definirlos y cómo utilizar las líneas de tendencia en mercados alcistas, bajistas y laterales.
Estos nuevos conocimientos sobre análisis técnico, cuando se aplican a una estrategia de trading, deberían ofrecer una manera de definir mejor los niveles de apertura y cierre de posiciones y, con el tiempo, te ayudarán a mejorar tus resultados de trading, así como tu rentabilidad.
