経済ニュースとイベント：それらは市場にどのように影響しますか？

トレーダーとして、最新の経済ニュースやイベントを把握することは非常に重要です。なぜなら、それらはポートフォリオのリターンに大きな影響を与える可能性があるからです。しかし、毎日発生するニュースやイベントの量は圧倒的であり、取引の意思決定をより良くするために、異なるタイプのニュースやイベントを理解することが重要です。私たちが取り上げる4つのタイプの経済ニュースとイベントは、マクロ経済データ、ミクロ経済データ、中央銀行のイベント、そして確率的な社会経済的/地政学的イベントです。以下の表は、BBCからの最近のニュース見出しの例と、それらがどのカテゴリに属するかを示しています。
 

経済ニュースの種類とそれらが市場に与える影響

1. マクロ経済データ

 

マクロ経済データは、一般の人々が見る最も一般的な経済ニュースの形式であり、GDP、インフレ、失業などの集計統計を含みます。 マクロ経済データは、経済の将来の広範なトレンドを洞察するために分析できますが、トレーダーは特定の株式やシェアに何が起こるかを予測するために、より多くの情報が必要です。たとえば、消費者支出の減速は景気後退の良い指標であり、これは景気循環的な金融商品に悪影響を与える可能性があります（景気循環的とは、経済成長があるときにその商品の価値が増加し、逆に景気逆行的な金融商品には当てはまります）。しかし、他の3つの経済ニュースの形式は、個々の金融商品の実際の価格により大きな影響を与える可能性があります。

マクロ経済データは、グローバルな経済環境がリスクオンまたはリスクオフモードにあるかを判断するために使用され、したがってマクロ経済データを理解することで、トレーダーはポートフォリオを多様化する方法についての洞察を得ることができます。たとえば、市場がリスクオンモードの場合、トレーダーは商品や株式などのリスクの高い資産に多くのポジションを持つべきです。しかし、マクロ経済データは生産に多くの人手を必要とし、ほぼ常にすでに発生したイベントに関する情報が一般に公開されており、誰もがそれを聞いた時には一般的な知識となっており、トレーダーが重要な利益を上げるには遅すぎることがよくあります。

 

2. ミクロ経済データ

 

ミクロ経済データは、収益報告やその他の企業/市場特有のデータや統計を含む経済ニュースであり、関連性があるかもしれません。ミクロ経済データは、特定の金融商品の将来の動作を予測する際に、マクロ経済データよりも有用である可能性があります。しかし、特定の金融商品に関するミクロ経済データの膨大な量があるため、マクロ経済データは依然として有用であることがよくあります。

たとえば、FTSE 100トラッカーファンドの株を保有している場合、FTSE 100のパフォーマンスを予測するために、英国経済に関するマクロ経済データを調べる方が、FTSE 100を構成する各企業のミクロ経済データを使用するよりもはるかに簡単です。しかし、特定の企業の株にかなりの金額を投資しようとしている場合、その企業のパフォーマンスが時間とともにどのように推移しているかを把握するために、収益報告や市場シェアなどのミクロ経済データを確認する価値があります。トレーダーは、そのトレンドが続くか逆転するかを推測し、それに応じて行動してリターンを増やすことができますが、再びこのデータは同時に一般に公開されているため、トレーダーがトレンドを予測する優れた方法を持っていない限り、ミクロ経済データから大きなリターンを得るのは難しいでしょう。

 

3. 中央銀行のイベント

 

中央銀行のイベントは、経済ニュースの重要な形式であり、各国の中央銀行による裁量的な金融政策をカバーしています。中央銀行の役割は、安定した経済成長や低インフレなどの特定の経済目標を維持することです。英国の中央銀行はイングランド銀行であり、米国の中央銀行は連邦準備制度です。これらの目標を達成するための主要な手段は、マネーサプライを制御するための公開市場操作と金利の設定です。たとえば、英国では、イングランド銀行は毎年英国のインフレを2％に制限することを目指しています。したがって、中央銀行が選択する政策は、2つのメカニズムを通じて市場に影響を与えます。

1つ目は、金融政策が特定の金融商品に与える直接的な影響です。たとえば、金利はその通貨の為替レートに直接影響を与え、したがって金融政策は外国為替市場に直接的な影響を与えます。

2つ目は、金融政策が投資家の行動に与える影響です。これは、中央銀行の短期および中期の期待を示す良い指標です。たとえば、中央銀行が金利を引き下げる場合、これは中央銀行が経済成長の鈍化を予想していることを示すかもしれません。したがって、投資家はデータが一般に公開されるのを待つ代わりに、中央銀行の行動をマクロ経済データの指標として使用できます。

 

4. 確率的な社会経済的/地政学的イベント

 

確率的な社会経済的/地政学的イベントは、必ずしも完全にランダムではない経済イベントです（これは確率的という意味ですが）、しかし、それらは発生するまで確実ではありません。たとえば、ロシアのウクライナ侵攻は、調整された攻撃であり、ランダムな出来事ではないにもかかわらず、確率的な地政学的イベントとして特徴づけられます。市場に影響を与える可能性があるため、主要な社会経済的/地政学的イベントを意識することが重要です。先ほどの例を考慮すると、グローバルな金融システムの相互接続性により、社会経済的/地政学的イベントが広範囲にわたる影響を与える可能性があります。ロシアのウクライナ侵攻は、世界的な石油価格の大幅な上昇を引き起こしました。これは、この相互接続性の例です。

異なるイベントが市場に与える影響を鋭く理解しているトレーダーは、「噂を買い、事実を売る」という格言を使用して、社会経済的/地政学的イベントが市場に与える影響を予測することができます。

たとえば、元英国財務大臣クワジ・クワーテングの新予算の発表は予想外であり、英国経済やそれに関連する金融商品に大きな影響を与えました。これは、元首相リズ・トラスが形成していた政府が自由市場志向の政治家で満たされていることを理解していたトレーダーにとっての機会であり、適切に行動してポンドを売ることができたでしょう。「噂を売る」ことができたのです。しかし、ニュースが発表され、ポンドが売却された後は、ニュースが「市場に出た」時にこのポジションを逆転させる時期でした。したがって、この場合は「事実を買う」ことになります。

再び、世界中で利用可能な情報の量は非常に圧倒的ですが、重要なイベントを意識することは良い取引の実践に不可欠であり、将来のイベントの結果を成功裏に予測できることは、取引の世界で非常に価値があります。

 

主なポイント

 

良いトレーダーは、自分のポートフォリオのリターンを最大化するために、自分の力で利用できるすべての関連情報を使用するべきです。利用可能な情報の異なる種類を理解し、これらの異なる種類が行動にどのように影響するかを知ることは、良いトレーダーになるために重要です。公に利用可能な情報、例えばマクロ経済データ、ミクロ経済データ、中央銀行のイベントは、世界の現在の経済状態を示すのに役立ちますが、トレーダーは社会経済的/地政学的イベントが市場にどのように影響するかを理解することで本当に利益を得ることができます。