Трейдеру крайне важно следить за последними экономическими новостями и событиями: они способны резко повлиять на доходность вашего портфеля. Однако поток новостей и событий, происходящих каждый день, может подавлять, поэтому важно понимать, какими они бывают, — это поможет принимать более обоснованные торговые решения. Мы разберём четыре типа экономических новостей и событий: макроэкономические данные, микроэкономические данные, события центральных банков и стохастические социально-экономические и геополитические события. В таблице ниже приведены примеры недавних новостных заголовков BBC с указанием категории, к которой они относятся.
Виды экономических новостей и их влияние на рынки
1. Макроэкономические данные
Макроэкономические данные — самая распространённая форма экономических новостей, с которой сталкивается обычный человек; к ним относятся агрегированные показатели: ВВП, инфляция, безработица. Макроэкономические данные можно анализировать, чтобы понять, куда в целом движется экономика, но для прогноза по конкретным акциям и другим бумагам трейдеру нужно больше информации. Например, замедление потребительских расходов — хороший признак приближения рецессии, а она, как правило, негативно сказывается на проциклических финансовых инструментах (проциклический означает, что при росте экономики стоимость инструмента увеличивается; у контрциклических инструментов всё наоборот). Но три остальных типа экономических новостей могут сильнее влиять на цену конкретного инструмента.
По макроэкономическим данным определяют, в каком режиме находится мировая экономика — risk on или risk off, — поэтому их понимание подсказывает трейдеру и то, как диверсифицировать портфель. Например, в режиме risk on стоит держать больше позиций в рискованных активах: сырьевых товарах и акциях. При этом подготовка макроэкономических данных требует немалых трудозатрат, публикуются они почти всегда открыто и для всех, описывают уже случившееся, и к моменту, когда о них узнают все, информация становится общеизвестной — зачастую слишком поздно, чтобы трейдер смог заметно на ней заработать.
2. Микроэкономические данные
Микроэкономические данные — это экономические новости, включающие отчётность о прибыли и другие значимые данные и показатели по отдельным компаниям и рынкам. Когда нужно спрогнозировать поведение конкретных финансовых инструментов, микроэкономические данные бывают полезнее макроэкономических. Однако именно из-за огромного объёма микроэкономических данных по отдельным инструментам макроэкономические данные по-прежнему часто оказываются удобнее.
Допустим, у вас есть паи индексного фонда на FTSE 100: чтобы спрогнозировать динамику FTSE 100, гораздо проще изучить макроэкономические данные по британской экономике, чем разбирать микроэкономические данные каждой компании, входящей в индекс. Но если вы собираетесь вложить существенную сумму в акции конкретной компании, к микроэкономическим данным — отчётности о прибыли, доле рынка и прочему — обратиться абсолютно точно стоит: они помогут понять, как меняются её результаты со временем. Дальше трейдер может предположить, продолжатся эти тенденции или развернутся, и действовать соответственно ради более высокой доходности. Но и здесь данные становятся доступны всем одновременно, поэтому без более совершенного способа прогнозировать тенденции заработать на микроэкономических данных крупную прибыль будет сложно.
3. События центральных банков
События центральных банков — ключевая категория экономических новостей, охватывающая дискреционную денежно-кредитную политику центральных банков разных стран. Задача центрального банка в экономике страны — обеспечивать определённые цели, например устойчивый экономический рост или низкую инфляцию. Центральный банк Великобритании — это Банк Англии, а центральный банк США — Федеральная резервная система. Основные инструменты для достижения этих целей — операции на открытом рынке для управления денежной массой и установление процентной ставки. Так, в Великобритании Банк Англии стремится удерживать годовую инфляцию на уровне 2%. Соответственно, выбранная центральным банком политика влияет на рынки по двум каналам.
Первый — это прямое воздействие денежно-кредитной политики на отдельные финансовые инструменты. Например, процентная ставка напрямую определяет курс национальной валюты, а значит, такая политика непосредственно сказывается на валютном рынке.
Второй — влияние денежно-кредитной политики на поведение инвесторов, поскольку она хорошо отражает ожидания центрального банка на кратко- и среднесрочную перспективу. Если центральный банк снижает ставку, это может говорить о том, что он ожидает замедления экономического роста. Таким образом, инвесторы могут ориентироваться на действия центральных банков как на опережающий индикатор макроэкономических данных, не дожидаясь их публикации.
4. Стохастические социально-экономические и геополитические события
Стохастические социально-экономические и геополитические события — это экономические события, которые не обязательно полностью случайны (хотя именно это означает слово «стохастический»), но остаются неопределёнными до тех пор, пока не произойдут. Например, вторжение России в Украину можно отнести к стохастическим геополитическим событиям, хотя это была спланированная атака, а не случайность. За крупными социально-экономическими и геополитическими событиями важно следить, потому что влиять на рынки они могут самым разным образом. Стоит вернуться к приведённому примеру и увидеть, насколько далеко идущими бывают последствия таких событий из-за взаимосвязанности мировой финансовой системы. Вторжение России в Украину вызвало резкий рост мировых цен на нефть — наглядная иллюстрация этой взаимосвязанности.
Трейдеры, которые хорошо понимают, как разные события влияют на рынки, могут применять и известное правило «покупай слухи, продавай факты» (а иногда и обратное — см. ниже), чтобы прогнозировать влияние социально-экономических и геополитических событий на рынки.
Например, объявление нового бюджета бывшим канцлером казначейства Великобритании Кваси Квартенгом оказалось неожиданным и сильно повлияло на британскую экономику и связанные с ней финансовые инструменты. Для трейдеров это была возможность: те, кто хорошо разбирается в политике и экономике, могли заметить, что правительство, которое формировала тогдашний премьер-министр Лиз Трасс, состояло из сторонников свободного рынка, и вовремя начать продавать фунт, то есть «продавать слух». Но после того как новость вышла и фунт уже упал, пришло время развернуть позицию: новость была «в цене», поэтому в данном случае следовало «покупать факт».
Повторим: объём доступной в мире информации поражает, но следить за ключевыми событиями жизненно важно для грамотной торговли, а умение верно предсказывать исход будущих событий в мире трейдинга ценится невероятно высоко.
Главные выводы
Хороший трейдер использует всю доступную ему значимую информацию, чтобы получить максимальную доходность портфеля. Понимать, какие виды информации у вас есть и когда опираться на каждый из них, — ключ к успешной торговле. Общедоступные сведения вроде макроэкономических и микроэкономических данных, а также событий центральных банков помогают оценить текущее состояние мировой экономики, но по-настоящему заработать трейдер может на понимании того, как на рынки повлияют социально-экономические и геополитические события.
Disclaimer: The content of this article is intended for informational purposes only and should not be considered professional advice.