Что такое спотовая торговля? Примеры, преимущества и недостатки

Зарабатывать на рынке трейдер может по-разному, и разбираться во всех этих способах необходимо, если вы хотите добиться успеха. В этой статье мы сосредоточимся на спотовой торговле: разберём примеры, рассмотрим альтернативные варианты, а также плюсы и минусы такого подхода.

Мы рассмотрим следующие темы:

Как устроена спотовая торговля

Прежде всего нужно понять, что такое спотовая торговля и как ею пользоваться. Её ключевая особенность в том, что активы по сделке поставляются покупателю немедленно. Активы приобретаются по текущей рыночной цене, которую также называют спот-ценой, что делает этот способ торговли очень простым и доступным трейдерам любого уровня. Спотовую торговлю часто считают самым быстрым способом работы с акциями, валютным рынком, сырьевыми товарами и другими финансовыми активами, а это особенно привлекательно для внутридневных трейдеров. К спотовой торговле прибегают, когда ожидают роста цены приобретаемого актива, чтобы позже продать его с прибылью. На спотовом рынке можно открывать и короткие позиции, если трейдер ожидает снижения цены актива. Отсюда и три ключевых понятия спотовой торговли: спот-цена, дата сделки и дата расчётов. Как и в любой торговле, прибыль здесь не гарантирована, а убытки возможны, если цена актива пойдёт вниз или вверх вопреки направлению сделки.

Спотовая торговля бывает двух основных видов: на внебиржевом рынке (OTC) и на организованной бирже. Биржевая торговля, пожалуй, более знакома: это организованная площадка для торговли финансовыми активами, например Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).

Сегодня такая торговля ведётся в основном через электронные торговые платформы, а не в биржевом зале, что позволяет одновременно совершать огромное количество сделок с мгновенным формированием цен. Внебиржевой рынок устроен иначе: здесь нет стороннего регулятора, а покупатель и продавец заключают двустороннее соглашение напрямую. Цены и объёмы могут отличаться от биржевых, а сами сделки в определённой мере конфиденциальны, поэтому цены часто не раскрываются.

Пример спотовой сделки

Спотовая торговля — простой и популярный способ торговать, и с Hantec вы можете работать на спотовых рынках через CFD. Сами активы в собственность вы при этом не получаете, но пользуетесь котировками в реальном времени, которые повторяют базовый рынок. Кроме того, позицию можно открыть с использованием маржи: это увеличивает объём вашей позиции и потенциальную прибыль, но точно так же увеличивает и возможные убытки.

Разберём пример. Допустим, вы считаете, что цена на золото будет расти, и покупаете рынок золота, то есть входите в лонг. Если золото дорожает, вы получаете прибыль, если дешевеет — убыток.

Чем спотовая торговля НЕ является (форварды и фьючерсы)

Форвардные и фьючерсные контракты — ещё один способ торговли, который отличается от спотового тем, что представляет собой договорённость купить или продать актив на определённую дату в будущем, а не сделку, исполняемую немедленно. Между форвардами и фьючерсами есть несколько различий. Фьючерсные контракты торгуются на биржах, они стандартизированы и имеют единые условия. По ним ежедневно проводится переоценка по рынку, окончательный расчёт происходит по завершении контракта, а риск неисполнения обязательств минимален, поскольку платёж на дату исполнения гарантирует биржа.

Форвардные контракты заключаются на внебиржевом рынке, поэтому все условия стороны согласовывают между собой, а расчёт происходит только по окончании контракта. Это означает, что условия таких контрактов гибче — например, в части количества единиц торгуемого актива. Форвардные контракты часто используют компании, чтобы застраховаться от рисков и волатильности. Форвард защищает продавца от падения цены актива. Однако он несёт определённый риск неисполнения обязательств: платежи лежат на контрагенте, и, если одна из сторон не выполнит обязательства, платёж на дату исполнения не гарантирован.

Преимущества спотовой торговли

У спотовой торговли есть целый ряд преимуществ перед другими видами торговли, такими как фьючерсные и форвардные контракты.

Спотовые рынки отличаются более высокой прозрачностью: все сделки и цены доступны публично. Благодаря этому операции можно совершать с уверенностью.

Спотовая торговля также даёт трейдеру дополнительную свободу: позицию можно удерживать, если рынок не сразу пошёл в ожидаемую сторону. В случае с фьючерсами и форвардами трейдер в известной степени ограничен будущей датой поставки или расчётов.

Недостатки спотовой торговли

При всех своих плюсах спотовая торговля имеет и ограничения, вытекающие из её устройства. Одно из них — невозможность захеджировать будущее потребление и производство товаров, чтобы снизить риск рыночной волатильности. Особенно заметно это на рынке сельскохозяйственной продукции и на валютном рынке, где часто используются форвардные и фьючерсные контракты.

Планировать при спотовой торговле тоже сложнее и менее детально. На фьючерсном и форвардном рынках все параметры контракта согласованы заранее, тогда как на некоторых спотовых рынках присутствует риск неисполнения обязательств контрагентом.

Можно утверждать и то, что спотовая торговля рискованна. Трейдер может войти в позицию, когда цена актива завышена, и в итоге получить меньшую прибыль или убыток. Во многом это связано с волатильностью сырьевых товаров и финансовых инструментов, которая повышает риск. Впрочем, справедливо и обратное: заключив фьючерсный или форвардный контракт, вы несёте альтернативные издержки, если цена пойдёт не в ту сторону.

В сегменте CFD по спотовым позициям приходится платить ставку овернайт-финансирования, известную также как комиссия за перенос позиции, или «своп». Это стоимость удержания позиции через ночь; её размер зависит от того, длинная у вас позиция или короткая, от инструмента, которым вы торгуете, и от объёма сделки. Своп-ставки рассчитываются исходя из базовой процентной ставки по активу или валютным парам, по которым у вас открыты позиции. Поэтому, если вы намерены удерживать

сделку через ночь и дольше нескольких дней, по спотовым позициям CFD у вас будут накапливаться своп-комиссии.

Поэтому, если вы планируете держать позиции дольше нескольких дней, возможно, имеет смысл торговать фьючерсным CFD. При торговле фьючерсом своп-комиссии уже заложены в спред (он шире спотового), и с точки зрения издержек удержание позиции по фьючерсному CFD на длинных горизонтах может обойтись дешевле, чем аналогичная спотовая позиция.

Спотовая торговля: главные выводы

Спотовая торговля — надёжный и распространённый способ для трейдеров и инвесторов работать на множестве различных финансовых рынков и с разными классами активов. А с Hantec вы можете торговать многими такими спотовыми рынками через CFD: отдельными акциями, валютой, фондовыми индексами и сырьевыми товарами, включая золото, серебро, нефть и многое другое. Так почему бы не открыть счёт прямо сегодня?