?Que son los indices? ?Como funcionan?

Si tu objetivo es convertirte en un trader de exito, es importante que entiendas y aprendas a implementar conceptos financieros clave a la hora de implementar una estrategia de trading u otra. Los indices son un concepto que se usa ampliamente en el mundo del trading, de modo que aqui te presentamos una introduccion sencilla pero exhaustiva a estos instrumentos.

?Que son los indices?

 

Los indices son una manera de seguir el desempeno de un grupo de activos de una manera estandarizada y facil de entender. Por lo general, estos indices usan un subconjunto de activos para representar un area especifica de los mercados financieros (por ejemplo, el S&P Dow Jones Consumer Staples Select Sector Index; en espanol, indice de productos de primera necesidad del S&P/Dow Jones), pero tambien puede usarse para representar un mercado mas amplio (por ejemplo, el indice Standard & Poor 500). A continuacion damos una formula general:



 

En esta formula, determinamos el peso de cada uno. Puede que la formula aun no te quede del todo clara, ya que es muy general, pero la entenderas a medida que nos vayamos adentrando en el tema e ilustrandolo con ejemplos. En la mayoria de casos, es probable que la variable de interes sea la capitalizacion de mercado de una empresa, y el activo principal, la valoracion de la empresa.

 

Los indices se usan como referencia del desempeno de carteras y acciones individuales en comparacion con el grupo de activos al que pertenecen. En los fondos de inversion, a menudo se usan para mostrar a los inversores como puede compararse una inversion rentable en el fondo con invertir en un fondo indexado. Vale la pena destacar que no puedes invertir en un indice, sino en un fondo indexado (o fondo indice). Un fondo indexado es un fondo que usa la "indexacion", que es una manera pasiva de invertir (es decir, limita la cantidad de compras y gastos), en la que el gestor del fondo trata de igualar los componentes de un indice.



 

Indices de mercados financieros populares

 

Hay muchas clases de indices en los mercados financieros. Los mas populares son, con diferencia, los bursatiles o de acciones, pero tambien pueden usarse indices para medir el desempeno de otros activos financieros como bonos (p.ej., el indice Bloomberg Barclays del Tesoro de EEUU) y materias primas (indice Standard & Poor's GCSI). Ademas, aunque hoy no nos ocuparemos de ello en detalle, los indices pueden usarse para medir el rendimiento de otros datos financieros, como la produccion o la inflacion.

 

Indices bursatiles

 

Dado que, como deciamos, estos son los indices mas populares, vamos a estudiarlos con un poco mas de detalle y mencionaremos algunos especialmente importantes. Un indice bursatil (o de acciones) es un indice que mide el desempeno (o rendimiento) de un mercado de acciones o de un subconjunto de un mercado de acciones. Entre los mas conocidos podemos mencionar el S&P 500, en EEUU, y el FTSE 100 en el Reino Unido.



El S&P 500 reune las 500 empresas mas importantes de las bolsas de EEUU. Esas 500 empresas se eligen principalmente por su capitalizacion de mercado, pero se incluyen tambien otros factores, como liquidez, historial de trading y viabilidad financiera. El S&P 500 constituye el 80% del valor total del mercado de acciones de los Estados Unidos, y es un buen indicador de la salud de la economia del pais.

 

El FTSE 100, igual que el S&P 500, es un indice que engloba las 100 empresas mas importantes, en este caso de la bolsa de Londres. Aqui tambien se eligen esas 100 empresas por su capitalizacion de mercado. La bolsa de Londres (London Stock Exchange) tiene un tamano ligeramente inferior y el FTSE 100 representa el 80% de la capitalizacion de mercado de toda ella, de manera que tambien es un buen indicador de la salud de la economia britanica.

 

Como comentabamos anteriormente, los indices de acciones son un buen indicador de la salud de ciertas economias, sectores y mercados. Por lo tanto, si te interesa el desempeno de diferentes sectores de la economia, tienes que monitorear los indices que los representan.

 

Tipos de indices de acciones

 

La formula que hemos visto es general para todos los tipos de indices, pero tambien hay maneras especificas de calcular diferentes indices de acciones, cuyas definiciones matematicas veremos a continuacion.

 

Indices de acciones ponderados por precio

 

Un indice de acciones ponderado por precio, como el Promedio Industrial Dow Jones, se calcula sumando los precios de las acciones de todas las empresas y dividiendolo por el numero de empresas que componen el indice. Esta es la formula:

 



Los indices de acciones ponderados por precio populares por su simplicidad, ya que no se necesita calcular nada mas que una suma y una division. Los indices de acciones ponderados por precio representaran mejor el sector al que tratan de representar si las empresas de dicho sector tienden a ser similares en tamano. Si el tamano de las empresas varia, el indice ponderado por precio sera una medida menos fiable de la salud de ese sector.

 

Sin embargo, vale la pena destacar que una variacion en el precio de las acciones tendra un impacto importantisimo en el indice, independientemente de cual era su precio inicial. Veamos un ejemplo sencillo: dos empresas con un precio de accion inicial de PS10 y PS100 tendran el mismo impacto en el indice si el precio de sus acciones se incrementa en PS10. Los indices ponderados por precio pueden no ser un buen indicador del desempeno, ya que la empresa con precio inicial de accion mas bajo incrementaron su valor en un 100% (siempre que el resto de condiciones se mantenga igual), pero la que tiene un precio de accion mas elevado subio en un 10%. El concepto que acabo de explicar es que cada empresa recibe un peso arbitrario en el calculo de un indice ponderado por precio.

 

Indices de acciones ponderados por capitalizacion

 

Un indice bursatil ponderado por capitalizacion, como el S&P 500, se calcula tomando el valor total de todas las empresas del indice y dividiendolo por el numero total de empresas. Es muy similar al calculo de la ponderacion por precio. Esta ecuacion es la formula del indice ponderado por su capitalizacion de mercado (es importante recordar que el valor total, o capitalizacion de mercado, de una empresa se obtiene multiplicando el precio de una accion de dicha empresa por el numero de acciones emitidas):



En un indice ponderado por capitalizacion de mercado es importante destacar que si una sola empresa mejora su capitalizacion, el efecto que acabe teniendo esta circunstancia variara dependiendo del valor inicial de la capitalizacion de mercado de esa empresa. Esto tiene la ventaja anadida de ser mas representativo en la valoracion de mercado de esa empresa en comparacion con la ponderacion por precio, asi que es un indicador mas fiable de un desempeno solido. Tambien significa que las empresas mas grandes contribuyen en mayor medida al desempeno del indice, ya que tienden a ser menos volatiles y, por tanto, tambien lo es el indice.

 

Los indices ponderados por capitalizacion de mercado presentan algunos problemas. Por ejemplo, si el precio de las acciones de una compania grande sube de manera importante, ello empezara a dominar el desempeno del indice y este se vera afectado de manera desproporcionada por el rendimiento de una sola compania y no hara aquello para lo que fue disenado: representar un sector mas amplio de una economia.

 

Indices bursatiles conocidos

 

Hemos reunido una lista de algunos de los indices de acciones mas populares de la escena internacional, e indicamos si estan ponderados por capitalizacion o por precio. Los indices pueden caracterizarse de varias maneras: geograficamente, por el numero de companias que lo componen, por la industria a la que pertenecen, y otras. Los indices tambien pueden contener subindices. Por ejemplo, tenemos el FTSE 100, pero tambien el indice FTSE SmallCap, que tambien cubre la bolsa de Londres pero que solo incluye empresas de baja capitalizacion de mercado. Todos los indices tienen una multitud de subindices que vale la pena conocer, pues te daran un conocimiento mas especifico de ciertos sectores.

 

Indices: conclusiones

 

Los indices son muy importantes para cualquier persona que quiera invertir o hacer trading. Pueden usarse como referencia para evaluar tu rendimiento como trader, son utiles para conseguir una vision generalizada del rendimiento de ciertos sectores de las diferentes economias, y tambien pueden usarse para estrategias de inversion de bajo riesgo, por ejemplo, planes de pensiones. Asi pues, ?por que no te animas a invertir en indices con Hantec Markets?

 

Para aquellos interesados en aprender mas sobre oportunidades de trading con los principales indices, consulte la guia util "Los 10 Mejores Indices para Operar".

Si bien este articulo se centra principalmente en los indices bursatiles tradicionales, existe otra categoria llamada indices sinteticos que los operadores deben conocer. Para aquellos interesados en aprender mas, tenemos un articulo informativo que explica "?Que es el Trading de Indices Sinteticos?"