Si tu objetivo es convertirte en un trader de éxito, es importante que entiendas y aprendas a implementar conceptos financieros clave a la hora de implementar una estrategia de trading u otra. Los índices son un concepto que se usa ampliamente en el mundo del trading, de modo que aquí te presentamos una introducción sencilla pero exhaustiva a estos instrumentos.
¿Qué son los índices?
Los índices son una manera de seguir el desempeño de un grupo de activos de una manera estandarizada y fácil de entender. Por lo general, estos índices usan un subconjunto de activos para representar un área específica de los mercados financieros (por ejemplo, el S&P Dow Jones Consumer Staples Select Sector Index; en español, índice de productos de primera necesidad del S&P/Dow Jones), pero también puede usarse para representar un mercado más amplio (por ejemplo, el índice Standard & Poor 500). A continuación damos una fórmula general:
En esta fórmula, determinamos el peso de cada uno. Puede que la fórmula aún no te quede del todo clara, ya que es muy general, pero la entenderás a medida que nos vayamos adentrando en el tema e ilustrándolo con ejemplos. En la mayoría de casos, es probable que la variable de interés sea la capitalización de mercado de una empresa, y el activo principal, la valoración de la empresa.
Los índices se usan como referencia del desempeño de carteras y acciones individuales en comparación con el grupo de activos al que pertenecen. En los fondos de inversión, a menudo se usan para mostrar a los inversores cómo puede compararse una inversión rentable en el fondo con invertir en un fondo indexado. Vale la pena destacar que no puedes invertir en un índice, sino en un fondo indexado (o fondo índice). Un fondo indexado es un fondo que usa la «indexación», que es una manera pasiva de invertir (es decir, limita la cantidad de compras y gastos), en la que el gestor del fondo trata de igualar los componentes de un índice.
Índices de mercados financieros populares
Hay muchas clases de índices en los mercados financieros. Los más populares son, con diferencia, los bursátiles o de acciones, pero también pueden usarse índices para medir el desempeño de otros activos financieros como bonos (p.ej., el índice Bloomberg Barclays del Tesoro de EEUU) y materias primas (índice Standard & Poor’s GCSI). Además, aunque hoy no nos ocuparemos de ello en detalle, los índices pueden usarse para medir el rendimiento de otros datos financieros, como la producción o la inflación.
Índices bursátiles
Dado que, como decíamos, estos son los índices más populares, vamos a estudiarlos con un poco más de detalle y mencionaremos algunos especialmente importantes. Un índice bursátil (o de acciones) es un índice que mide el desempeño (o rendimiento) de un mercado de acciones o de un subconjunto de un mercado de acciones. Entre los más conocidos podemos mencionar el S&P 500, en EEUU, y el FTSE 100 en el Reino Unido.
El S&P 500 reúne las 500 empresas más importantes de las bolsas de EEUU. Esas 500 empresas se eligen principalmente por su capitalización de mercado, pero se incluyen también otros factores, como liquidez, historial de trading y viabilidad financiera. El S&P 500 constituye el 80% del valor total del mercado de acciones de los Estados Unidos, y es un buen indicador de la salud de la economía del país.
El FTSE 100, igual que el S&P 500, es un índice que engloba las 100 empresas más importantes, en este caso de la bolsa de Londres. Aquí también se eligen esas 100 empresas por su capitalización de mercado. La bolsa de Londres (London Stock Exchange) tiene un tamaño ligeramente inferior y el FTSE 100 representa el 80% de la capitalización de mercado de toda ella, de manera que también es un buen indicador de la salud de la economía británica.
Como comentábamos anteriormente, los índices de acciones son un buen indicador de la salud de ciertas economías, sectores y mercados. Por lo tanto, si te interesa el desempeño de diferentes sectores de la economía, tienes que monitorear los índices que los representan.
Tipos de índices de acciones
La fórmula que hemos visto es general para todos los tipos de índices, pero también hay maneras específicas de calcular diferentes índices de acciones, cuyas definiciones matemáticas veremos a continuación.
Índices de acciones ponderados por precio
Un índice de acciones ponderado por precio, como el Promedio Industrial Dow Jones, se calcula sumando los precios de las acciones de todas las empresas y dividiéndolo por el número de empresas que componen el índice. Esta es la fórmula:
Los índices de acciones ponderados por precio populares por su simplicidad, ya que no se necesita calcular nada más que una suma y una división. Los índices de acciones ponderados por precio representarán mejor el sector al que tratan de representar si las empresas de dicho sector tienden a ser similares en tamaño. Si el tamaño de las empresas varía, el índice ponderado por precio será una medida menos fiable de la salud de ese sector.
Sin embargo, vale la pena destacar que una variación en el precio de las acciones tendrá un impacto importantísimo en el índice, independientemente de cuál era su precio inicial. Veamos un ejemplo sencillo: dos empresas con un precio de acción inicial de £10 y £100 tendrán el mismo impacto en el índice si el precio de sus acciones se incrementa en £10. Los índices ponderados por precio pueden no ser un buen indicador del desempeño, ya que la empresa con precio inicial de acción más bajo incrementaron su valor en un 100% (siempre que el resto de condiciones se mantenga igual), pero la que tiene un precio de acción más elevado subió en un 10%. El concepto que acabo de explicar es que cada empresa recibe un peso arbitrario en el cálculo de un índice ponderado por precio.
Índices de acciones ponderados por capitalización
Un índice bursátil ponderado por capitalización, como el S&P 500, se calcula tomando el valor total de todas las empresas del índice y dividiéndolo por el número total de empresas. Es muy similar al cálculo de la ponderación por precio. Esta ecuación es la fórmula del índice ponderado por su capitalización de mercado (es importante recordar que el valor total, o capitalización de mercado, de una empresa se obtiene multiplicando el precio de una acción de dicha empresa por el número de acciones emitidas):
En un índice ponderado por capitalización de mercado es importante destacar que si una sola empresa mejora su capitalización, el efecto que acabe teniendo esta circunstancia variará dependiendo del valor inicial de la capitalización de mercado de esa empresa. Esto tiene la ventaja añadida de ser más representativo en la valoración de mercado de esa empresa en comparación con la ponderación por precio, así que es un indicador más fiable de un desempeño sólido. También significa que las empresas más grandes contribuyen en mayor medida al desempeño del índice, ya que tienden a ser menos volátiles y, por tanto, también lo es el índice.
Los índices ponderados por capitalización de mercado presentan algunos problemas. Por ejemplo, si el precio de las acciones de una compañía grande sube de manera importante, ello empezará a dominar el desempeño del índice y éste se verá afectado de manera desproporcionada por el rendimiento de una sola compañía y no hará aquello para lo que fue diseñado: representar un sector más amplio de una economía.
Índices bursátiles conocidos
Hemos reunido una lista de algunos de los índices de acciones más populares de la escena internacional, e indicamos si están ponderados por capitalización o por precio. Los índices pueden caracterizarse de varias maneras: geográficamente, por el número de compañías que lo componen, por la industria a la que pertenecen, y otras. Los índices también pueden contener subíndices. Por ejemplo, tenemos el FTSE 100, pero también el índice FTSE SmallCap, que también cubre la bolsa de Londres pero que solo incluye empresas de baja capitalización de mercado. Todos los índices tienen una multitud de subíndices que vale la pena conocer, pues te darán un conocimiento más específico de ciertos sectores.
| País | Índice | Símbolo en MT4 | Ponderado por precio / capitalización |
|---|---|---|---|
| EEUU | S&P 500 | US500 | Ponderado por capitalización |
| EEUU | Dow Jones Industrial Average | US30 | Ponderado por precio |
| EEUU | NASDAQ-100 | US100 | Ponderado por capitalización |
| EEUU | Russell 2000 | US2000 | Ponderado por capitalización |
| Japón | Nikkei 225 | JP225 | Ponderado por precio |
| Reino Unido | FTSE 100 | UK100 | Ponderado por capitalización |
| Hong Kong | Hang Seng Index | HK50 | Ponderado por capitalización |
| Alemania | DAX 30 | GER30 | Ponderado por capitalización |
| Francia | CAC 40 | FR40 | Ponderado por capitalización |
| Eurozona | Euro STOXX 50 | EU50 | Ponderado por capitalización |
| Brasil | Bovespa Index | IBOV | Ponderado por capitalización |
| Australia | ASX200 | AU200 | Ponderado por capitalización |
Índices: conclusiones
Los índices son muy importantes para cualquier persona que quiera invertir o hacer trading. Pueden usarse como referencia para evaluar tu rendimiento como trader, son útiles para conseguir una visión generalizada del rendimiento de ciertos sectores de las diferentes economías, y también pueden usarse para estrategias de inversión de bajo riesgo, por ejemplo, planes de pensiones. Así pues, ¿por qué no te animas a invertir en índices con Hantec Markets?
Para aquellos interesados en aprender más sobre oportunidades de trading con los principales índices, consulte la guía útil «Los 10 Mejores Índices para Operar«.
Si bien este artículo se centra principalmente en los índices bursátiles tradicionales, existe otra categoría llamada índices sintéticos que los operadores deben conocer. Para aquellos interesados en aprender más, tenemos un artículo informativo que explica «¿Qué es el Trading de Índices Sintéticos?«
