인덱스란 무엇인가요? 어떻게 작동하나요?

성공적인 트레이더가 되는 것이 목표라면 트레이딩 전략을 선택할 때 주요 금융 개념을 이해하고 이를 실행하는 것이 중요합니다. 지수(노래. 지수)는 트레이딩 세계에서 널리 사용되는 개념이므로 여기에서는 지수 개념에 대한 접근하기 쉽지만 철저한 소개를 제공합니다.

지수란 무엇인가요?

지수는 표준화되고 이해하기 쉬운 방식으로 자산 모음의 성과를 추적하는 방법입니다. 지수는 일반적으로 금융 시장의 특정 영역을 대표하기 위해 자산의 하위 집합을 사용하지만(예: S&P 다우존스 필수소비재 섹터 지수), 더 넓은 시장을 대표하기 위해 사용할 수도 있습니다(예: 스탠더드앤드푸어스 500 지수). 일반적인 지수 공식은 아래와 같습니다:





여기서 가중치를 결정할 수 있습니다. 이 공식은 매우 일반적이기 때문에 지금은 명확하지 않을 수 있지만, 아래 몇 가지 예를 자세히 설명하면 더 명확해질 것입니다. 대부분의 경우 관심 변수는 회사의 시가총액이고 자산은 회사 평가액일 가능성이 높습니다.

지수는 포트폴리오와 개별 종목의 성과를 해당 종목이 속한 자산 그룹과 비교하는 벤치마크로 사용됩니다. 이는 투자 펀드에서 투자자에게 펀드에 투자하는 것이 인덱스 펀드에 투자하는 것과 비교하여 얼마나 수익성이 있는지 보여주기 위해 자주 사용됩니다. 인덱스에 투자할 수 없고 인덱스 펀드에 투자해야 한다는 점에 유의할 필요가 있습니다. 인덱스 펀드는 펀드 매니저가 지수의 구성 요소에 맞추려고 노력하는 수동적인 투자 형태인 '인덱싱'을 사용하는 펀드입니다(즉, 매수 및 지출 금액을 제한하는 방식).

일반적인 금융 시장 지수

금융 시장 지수에는 여러 유형이 있습니다. 가장 일반적인 지수는 주가지수이지만 채권(예: 블룸버그 바클레이즈 미국 국채 지수), 원자재(스탠더드 앤드 푸어스 GCSI 지수) 등 다른 금융 자산의 성과를 측정하는 데도 지수를 사용할 수 있습니다. 또한, 오늘은 자세히 다루지 않겠지만 지수는 생산량, 인플레이션 등 다른 금융 데이터의 성과를 측정하는 데에도 사용할 수 있습니다.

주가 지수

주가지수는 가장 많이 사용되는 지수 유형이므로 주가지수에 대해 좀 더 자세히 살펴보고 특히 중요한 몇 가지 주가지수에 대해 자세히 알아보겠습니다. 주가지수는 주식 시장 또는 주식 시장의 하위 집합의 성과를 측정하는 지수입니다. 잘 알려진 주가지수로는 미국의 S&P 500과 영국의 FTSE 100이 있습니다.



S&P 500은 미국 주식시장의 상위 500개 기업이 포함된 지수입니다. 상위 500개 기업은 주로 시가총액에 의해 결정되지만 유동성, 거래 내역, 재무 건전성 등 다른 요소도 포함됩니다. S&P 500은 미국 주식시장 전체 가치의 80%를 차지하며 미국 경제의 성과를 나타내는 좋은 지표입니다.

FTSE 100은 S&P 500과 마찬가지로 런던증권거래소에 상장된 상위 100개 기업이 포함된 지수입니다. 상위 100개는 다시 시가총액으로 결정되며, 런던증권거래소보다 규모가 약간 작은 런던증권거래소 시가총액의 80%를 포함하므로 영국 경제의 성과를 나타내는 좋은 지표이기도 합니다.

위에서 언급한 것처럼 주가지수는 특정 경제, 섹터, 시장의 강세를 나타내는 좋은 지표로 사용할 수 있습니다. 따라서 경제의 다양한 부문의 성과에 관심이 있다면 해당 부문을 대표하는 지수를 주시해야 합니다.

주가지수의 유형

위에 설명한 공식은 모든 종류의 지수에 대한 일반적인 공식이지만, 아래에서 수학적 정의를 통해 다양한 종류의 주가지수를 계산하는 구체적인 방법이 있습니다.

가격 가중 주가 지수

다우존스 산업평균지수와 같은 가격 가중 주가지수는 해당 지수에 포함된 모든 기업의 주가를 합산한 후 이를 지수 내 기업 수로 나누어 계산합니다. 이에 대한 공식은 다음과 같습니다:

가격 가중 주가지수는 단순 합과 나눗셈 이상의 계산이 필요 없는 단순성 때문에 인기가 높습니다. 가격 가중 주가지수는 해당 섹터에 속한 기업의 규모가 서로 비슷한 경향이 있는 경우 해당 섹터를 더 잘 나타낼 수 있습니다. 기업의 규모가 다양하면 가격 가중 주가지수는 해당 섹터의 성과를 더 잘 나타내지 못합니다.

그러나 주식의 주가 변동은 시초가와 관계없이 지수에 절대적인 영향을 미친다는 점에 유의할 필요가 있습니다. 쉽게 설명하자면, 초기 주가가 각각 PS10과 PS100인 두 회사의 주가가 PS10만큼 상승하면 지수에 미치는 영향은 동일합니다. 주가 가중 주가지수는 초기 주가가 낮은 회사의 가치가 100% 상승(다른 모든 것이 동일)하고 주가가 높은 회사의 가치가 10% 상승했기 때문에 좋은 성과를 나타내는 지표가 아닐 수 있습니다. 위에서 설명한 개념은 가격 가중 주가지수를 계산할 때 각 기업에 임의의 가중치를 부여한다는 것입니다.

시가총액 가중 주가지수

S&P 500과 같은 시가총액 가중 주가지수는 가격 가중 시가총액 계산 방식과 매우 유사하게 지수에 포함된 모든 기업의 총 가치를 해당 기업의 수로 나누어 계산합니다. 아래 공식은 시가총액 가중 주가지수의 공식입니다(한 기업의 총 가치 또는 시가총액은 해당 기업의 주식 가격에 주식 수를 곱하여 구한다는 점을 기억하세요):

시가총액 가중 지수를 사용하면 단일 기업의 시가총액 개선이 해당 기업의 시가총액 초기 가치에 따라 다른 영향을 미친다는 점에 유의해야 합니다. 시가총액 가중 지수는 가격 가중 지수에 비해 해당 기업에 대한 시장의 평가가 더 잘 반영되므로 실적 호조를 더 잘 나타내는 지표가 될 수 있다는 이점이 있습니다. 또한 대기업이 지수의 성과에 더 많이 기여한다는 의미인데, 이러한 기업은 변동성이 적은 경향이 있으므로 지수 역시 마찬가지입니다.

시가총액 가중 주가지수에는 몇 가지 문제가 있습니다. 예를 들어 대기업의 주가가 크게 상승하면 해당 기업이 지수의 성과를 지배하기 시작합니다. 따라서 지수는 단일 기업의 실적에 불균형적으로 영향을 받아 경제의 더 넓은 부문을 나타내는 본래의 목적을 달성하지 못하게 됩니다.

잘 알려진 주가 지수

아래에는 전 세계적으로 가장 인기 있는 주식 시장 지수 목록과 시가총액 가중 또는 가격 가중 지수가 정리되어 있습니다. 지수는 지역, 기업 수, 업종 등 다양한 방식으로 특징 지을 수 있습니다. 또한 지수에는 하위 지수가 있을 수 있는데, 예를 들어 FTSE 100이 있지만 런던증권거래소도 포함하지만 시가총액이 작은 기업만 포함하는 FTSE SmallCap 지수도 있습니다. 모든 지수에는 특정 섹터에 대한 보다 구체적인 지식을 얻기 위해 알아두면 유용한 다양한 하위 지수가 있습니다.

지수 요점

지수는 투자나 트레이딩을 하는 모든 사람에게 매우 중요합니다. 트레이더로서 성과에 대한 벤치마크로 사용할 수 있고, 다른 경제의 특정 섹터의 성과를 개괄적으로 파악하는 데 유용하며, 저위험 투자 전략(예: 연금)에도 사용할 수 있습니다. 그렇다면 한텍 마켓에서 지수를 거래해보는 것은 어떨까요?

주요 지수를 이용한 거래 기회에 대해 자세히 알고 싶다면 유용한 가이드"수익성 있는 거래 기회를 위한 상위 10개 지수 탐색"을 읽어보시기 바랍니다

이 글은 주로 전통적인 주식시장 지수에 초점을 맞추고 있지만, 트레이더가 알아야 할 합성 지수라는 또 다른 카테고리가 있습니다. 더 자세히 알고 싶으신 분들을 위해"합성지수 트레이딩이란?"을 설명하는 유익한 글도 준비되어 있습니다