O petróleo é uma commodity, e uma commodity é um bem que se caracteriza pela falta de diferenciação significativa entre o bem fornecido por qualquer fornecedor. Não é exagero dizer que o petróleo é o bem mais importante para a economia global moderna e, por isso, como trader, é importante compreender as principais características do petróleo e mercados petrolíferos ao elaborar uma estratégia de trading de petróleo e como investidor ao construir uma carteira diversificada, a fim de obter retornos máximos.
História do petróleo
O petróleo foi descoberto pela primeira vez em 600 a.C., mas realmente se tornou a commodity essencial que é hoje no século XIX. Originalmente usado como substituto do carvão, à medida que a tecnologia progrediu ao longo do tempo, o petróleo consolidou-se como a fonte de energia mais popular devido ao aumento da demanda decorrente do aumento da compra de carros e do aumento do uso de eletricidade. Inicialmente, no século 20, a produção de petróleo era predominantemente controlada pelas “Sete Irmãs”, um cartel de empresas petrolíferas composto por Exxon, Shell, BP, Mobil, Texaco, Gulf e Chevron. No entanto, desde meados do século 20, o equilíbrio de poder no setor mudou drasticamente. As Sete Irmãs operavam em muitos países produtores de petróleo ao redor do mundo, mas os governos desses países sentiam que estavam sendo explorados por seus recursos naturais.
Eles então formaram o cartel OPEP (Organização dos Países Exportadores de Petróleo) em 1960 com notáveis membros atuais, incluindo Venezuela, Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos. Hoje, a OPEP detém menos poder do que antes devido aos avanços nos processos de refinação. Atualmente, os países com mais reservas de petróleo são a Venezuela, o Canadá e a Arábia Saudita.
Negociando petróleo
O grande volume e maior frequência das transações de petróleo significam que as tendências no mercado de petróleo são mais fáceis de prever. Uma quantidade significativa de trading no mercado de petróleo é feita através de contratos futuros. São contratos em que um comprador se compromete a comprar uma determinada quantidade de petróleo a um determinado preço no futuro, absorvendo o risco do titular desse petróleo no presente, na tentativa de gerar lucro (esperando que o preço de mercado do petróleo quando o contrato é celebrado seja maior do que o preço pelo qual o comprador o comprou). Os traders do mercado de petróleo também negociam contratos de opções (futuros sem obrigação). Há potencialmente um número infinito de fatores que afetarão o preço do petróleo e o mercado de petróleo, por isso é impossível prever perfeitamente o preço futuro do petróleo. No entanto, discutiremos os principais fatores abaixo para que você possa tentar diversificar sua carteira com conhecimento.
O que impacta o preço do petróleo?
Demanda
Você deve estar ciente de que a demanda por um bem afeta seu preço, e a demanda por petróleo pode chegar a 98 milhões de barris por dia em 2023. Devido à ampla dependência mundial do petróleo, a demanda por petróleo será relativamente inelástica ao preço, ou seja, se o preço aumentar, a demanda não cairá tanto, proporcionalmente. A demanda tende a aumentar no período de “boom” do ciclo econômico e cair no período de “falência” do ciclo econômico. Por exemplo, durante a pandemia de COVID-19, a demanda por petróleo caiu para mínimas históricas e a OPEP teve que lutar rapidamente para estabilizar os preços. Apesar disso, o preço do petróleo caiu para o menor nível em 20 anos.
Fornecimento
Como trader, você também deve estar ciente de como a oferta afeta o preço do petróleo e do que afeta essa oferta. Prevê-se que a produção de petróleo seja ligeiramente superior à demanda em 2023, em 101 milhões de barris por dia. No entanto, tem havido uma tendência de declínio na descoberta de petróleo e de novas reservas desde o início da década de 2010 devido à queda dos preços do petróleo que não oferece tanto incentivo.
Sentimento
Existem dois grandes tipos de traders que negociarão no mercado de derivados de petróleo: hedgers e especuladores. Os hedgers compram contratos futuros e de opções para se proteger contra possíveis preços mais altos do petróleo no futuro. Os especuladores são aqueles que compram contratos futuros e opções na tentativa de obter lucro. É importante entender como o sentimento pode afetar esses compradores com objetivos completamente diferentes. Por exemplo, se o sentimento de um hedger é de que o preço aumentará drasticamente, ele provavelmente comprará um contrato futuro para se proteger do risco de ter que pagar preços mais altos no futuro. No entanto, se o sentimento do especulador for de que o preço aumentará drasticamente, ele provavelmente comprará um contrato futuro para poder vender petróleo no futuro por um preço mais alto. Vale a pena notar que o sentimento pode causar mudanças drásticas no preço por si só.
Ciclo de preços de commodities
Olhando para a história do petróleo (mas observe que o que aconteceu antes não é garantido que aconteça novamente), parece haver um ciclo de preços de commodities de aproximadamente 29 anos, onde o índice de preços de commodities atinge um pico a cada 29 anos ou mais.
Fatores geopolíticos
Citamos os fatores geopolíticos que podem afetar o preço do petróleo, analisamos como a OPEP afeta o preço do petróleo, mas também existem outros fatores geopolíticos. Por exemplo, a invasão russa da Ucrânia fez com que os preços do petróleo aumentassem drasticamente, com a UE sendo massivamente dependente do petróleo russo. Portanto, fatores geopolíticos nacionais e regionais têm a capacidade de afetar os preços do petróleo ao redor do globo.
Dólar americano
Outro fator importante a considerar ao negociar petróleo é a força do dólar americano. Todos os preços do petróleo são cotados em dólares americanos, o que, por si só, afetará o preço do petróleo. Historicamente, quando o dólar americano se fortalece, o preço do petróleo é mais baixo em dólares e vice-versa. No entanto, a relação entre o dólar americano e o preço do petróleo está se tornando mais instável devido ao aumento da produção de petróleo nos EUA. Isso ocorre porque os EUA se tornaram um exportador líquido de petróleo.
Portanto, o déficit comercial dos EUA é afetado positivamente pelo aumento dos preços do petróleo, o que pode ter um efeito positivo sobre a taxa de câmbio dos EUA. Isso compete com o efeito do custo do barril de petróleo diminuindo à medida que o dólar americano aumenta, por isso a relação se tornou mais instável nos últimos anos.
Inflação
Ao negociar petróleo, é importante estar ciente da relação entre o preço do petróleo e a inflação. À medida que o preço do petróleo aumenta, com o petróleo sendo usado como insumo em muitos bens, a inflação aumentará. Esta foi uma questão significativa no passado, mais do que hoje, pois o petróleo é relativamente menos dependente nos dias atuais. Isso vale a pena ser considerado como trader/investidor ao diversificar sua carteira.
Dicas de trading de petróleo
Agora você deve ter uma melhor compreensão do que é petróleo, de por que é benéfico negociar petróleo e os principais fatores que afetarão como você negocia petróleo. Uma conclusão importante é que entender os principais impulsionadores das flutuações de preços e os riscos e benefícios do trading de petróleo permitirá que você desenvolva ainda mais sua estratégia de trading e que os investidores diversifiquem sua carteira com ativos com potencial significativo de retorno. Então venha negociar petróleo com a Hantec Markets!
