O que sao indices? Como eles funcionam?

Se seu objetivo e se tornar um trader de sucesso, e importante entender os principais conceitos financeiros (e aplicar sua compreensao) ao escolher sua estrategia de trading. Indices (sing. indice) sao um conceito amplamente utilizado no mundo do trading, portanto damos a voce uma introducao acessivel, porem completa, ao conceito de indices.

O que sao indices?

 

Indices sao uma forma de rastrear o desempenho de uma colecao de ativos de maneira padronizada e facil de entender. Os indices normalmente usam um subconjunto de ativos na tentativa de representar uma area especifica dos mercados financeiros (por exemplo, o S&P Dow Jones Consumer Staples Select Sector Index), mas tambem podem ser usados para tentar representar mercados mais amplos (por exemplo, Standard & Poor's 500 Index) Uma formula generica de indice e dada abaixo:



 

Onde a ponderacao deve ser determinada. Esta formula pode nao estar clara agora, pois e muito generica, mas a medida que detalhamos alguns exemplos abaixo, ela deve ficar mais clara para voce. Na maioria dos casos, a variavel de interesse provavelmente sera a capitalizacao de mercado de uma empresa, sendo o ativo a avaliacao da empresa.

Os indices sao utilizados como referencias para o desempenho das carteiras e acoes individuais, em comparacao com o grupo de ativos a que pertencem. Isso geralmente e usado por fundos de investimento para mostrar aos investidores como o investimento no fundo pode ser lucrativo comparado ao investimento em um fundo de indice. Vale ressaltar que voce nao pode investir em um indice, mas sim em um fundo de indice. Um fundo de indice e um fundo que usa "indexacao", que e uma forma passiva de investimento (ou seja, limita a quantidade de compras e gastos) na qual o gestor do fundo tenta igualar os componentes de um indice.



 

Indices comuns do mercado financeiro

 

Existem muitos tipos de indices do mercado financeiro. De longe, o tipo mais comum de indice e o de acoes, mas os indices podem ser usados para medir o desempenho de outros ativos financeiros, como titulos (por exemplo, Bloomberg Barclays US Treasury Index) e commodities (Standard & Poor's GCSI Index). Alem disso, embora nao nos aprofundemos hoje, os indices podem ser usados para medir o desempenho de outros dados financeiros, como producao, inflacao e assim por diante.

 

Indices de acoes

 

Por ser o tipo de indice mais popular, entraremos em um pouco mais de detalhes sobre os indices de acoes e nos aprofundaremos em alguns especialmente importantes. Um indice de acoes e um indice que mede o desempenho de um mercado de acoes ou um subconjunto de um mercado de acoes. Indices de acoes bem conhecidos incluem o S&P 500 nos EUA e o FTSE 100 no Reino Unido.



O S&P 500 e um indice com as 500 maiores empresas do mercado de acoes dos Estados Unidos. O top 500 e decidido principalmente pela capitalizacao de mercado, mas outros fatores sao incluidos, como liquidez, historico de trading e viabilidade financeira. O S&P 500 representa 80% do valor total do mercado de acoes americano e e um bom indicador do desempenho da economia dos EUA.

 

O FTSE 100, assim como o S&P 500, e um indice com as 100 maiores empresas listadas na Bolsa de Valores de Londres. O top 100 e novamente decidido pela capitalizacao de mercado, e como seu tamanho e um pouco menor que a Bolsa de Valores de Londres, abrange 80% da capitalizacao de mercado da bolsa de valores, portanto tambem e um bom indicador do desempenho da economia do Reino Unido.

 

Conforme mencionado acima, os indices de acoes podem ser usados como um bom indicador da forca de economias, setores e mercados especificos. Portanto, se voce esta interessado no desempenho desses diferentes segmentos da economia, fique de olho em qualquer indice que os represente.

 

Tipos de indices de acoes

 

A formula indicada acima e generica para todos os tipos de indices, mas existem maneiras especificas de calcular diferentes tipos de indices de acoes que veremos nas definicoes matematicas abaixo.

 

Indices de acoes ponderados pelo preco

 

Um indice de acoes ponderado pelo preco, como o Dow Jones Industrial Average, e calculado tomando a soma dos precos das acoes de todas as empresas do indice e dividindo-a pelo numero de empresas nesse indice. A formula para isso e dada abaixo:



 

O indice de acoes ponderado pelo preco e popular devido a sua simplicidade, nenhum calculo precisa ser feito alem de uma simples soma e divisao. Os indices de acoes ponderados pelo preco representarao melhor o setor que estao tentando demonstrar se as empresas desse segmento tendem a ser de tamanho semelhante entre si. Como os tamanhos das empresas variam, o indice de acoes ponderado pelo preco se tornara uma medida menos eficiente na avaliacao do desempenho de um setor.

 

No entanto, vale a pena notar que uma mudanca no preco de uma acao tera um impacto absoluto no indice, independentemente do preco inicial. Para colocar isso em termos mais simples, duas empresas com um preco inicial da acao de PS10 e PS100, respectivamente, terao o mesmo impacto no indice se o preco de suas acoes aumentar em PS10. O indice de acoes ponderado pelo preco pode nao ser um bom indicador de desempenho, pois a empresa com o preco inicial da acao mais baixo aumentou seu valor (todas as outras coisas permanecem iguais) em 100% e a empresa com o preco mais alto aumentou seu valor em 10%. O conceito que expliquei acima e que cada empresa recebe um peso arbitrario no calculo do indice de acoes ponderado pelo preco.

 

Indices de Acoes Ponderados por Capitalizacao

 

Um indice de acoes ponderado por capitalizacao, como o S&P 500, e calculado tomando o valor total de todas as empresas em um indice e dividindo-o pelo numero dessas empresas, de maneira muito semelhante a forma como a capitalizacao ponderada por preco e calculada. A equacao abaixo mostra a formula do indice de acoes ponderado pela capitalizacao (e importante lembrar que o valor total, ou valor de mercado de uma empresa, e dado pela multiplicacao do preco de uma acao dessa empresa pelo numero de acoes):



 

Com um indice ponderado pela capitalizacao, e importante notar que uma melhoria na capitalizacao de mercado de uma unica empresa tem um efeito diferente, dependendo do valor inicial da capitalizacao de mercado da empresa. Isto tem a vantagem adicional de ser mais representativo na avaliacao da empresa pelo mercado, em comparacao com o indice ponderado pelo preco, sendo assim um melhor indicador de forte desempenho. Isso tambem significa que as empresas maiores contribuem com uma quantia maior para o desempenho de um indice, pois essas empresas tendem a ser menos volateis, assim como o indice.

 

Existem alguns problemas com o indice de acoes ponderado pela capitalizacao. Por exemplo, se a acao de uma grande empresa subir significativamente, ela comecara a dominar o desempenho do indice. Portanto, o indice sera afetado desproporcionalmente pelo desempenho de uma unica empresa e nao fara aquilo a que se destina para representar um setor mais amplo da economia.

 

Indices de acoes bem conhecidos

 

Abaixo, compilamos uma lista de alguns dos indices do mercado de acoes mais populares em todo o mundo, e se eles sao ponderados por capitalizacao ou ponderados por preco. Os indices podem ser caracterizados de varias maneiras: geograficamente, por numero de empresas, industria e assim por diante. Os indices tambem podem ter subindices, por exemplo, existe o FTSE 100, mas tambem existe o FTSE SmallCap Index, que tambem abrange a Bolsa de Valores de Londres, mas inclui apenas empresas com uma pequena capitalizacao de mercado. Todos os indices tem uma infinidade de subindices que vale a pena entender para lhe dar um conhecimento mais especifico sobre determinados setores.

Conclusoes sobre indices

 

Os indices serao incrivelmente importantes para qualquer pessoa que esteja investindo ou negociando. Eles podem ser usados como referencias para o seu desempenho como trader, sao uteis para obter uma visao geral de alto nivel dos desempenhos de certos setores de diferentes economias e tambem podem ser usados para estrategias de investimento de baixo risco (por exemplo, pensoes). Entao, por que nao negociar indices com a Hantec Markets?

 

Para aqueles interessados em aprender mais sobre oportunidades de negociacao com os principais indices, leia o guia util "Explorando os 10 Principais Indices para Oportunidades de Negociacao Lucrativas".

Embora este artigo se concentre principalmente nos indices tradicionais do mercado de acoes, existe outra categoria chamada indices sinteticos que os negociadores devem conhecer. Para aqueles interessados em aprender mais, temos um artigo informativo explicando "O que e Trading de Indices Sinteticos?"