Стратегия управления рисками в трейдинге: лучшие советы и инструменты

Никто не приходит в трейдинг с намерением потерять деньги. Но, к сожалению, для многих трейдеров это становится реальностью. Чтобы свести убытки к минимуму и защитить прибыль, важно иметь готовую стратегию управления рисками. Без неё легко допустить дорогостоящие ошибки, которые ударят по итоговому результату. Продуманная стратегия управления рисками необходима, и она включает установку стоп-лоссов и подбор правильного размера позиции для каждой сделки. В этой статье мы поговорим о том, почему управление рисками так важно, и наметим несколько советов по выработке стратегии, которая подойдёт именно вам. Так что, делаете ли вы первые шаги или хотите отточить уже работающий подход, эти простые шаги помогут вам сократить возможные убытки и, надеемся, увеличить потенциальную прибыль.

Установите правила, чтобы эмоции не влияли на торговые решения

Главная причина иметь торговую стратегию, в которую встроено управление рисками, — уберечь вас как трейдера от неудачных решений, принятых на эмоциях, а не на фактах и проверенном подходе. Даже лучший план или стратегия обречены на провал, если их не придерживаться, а эмоции как раз этому мешают. Отсюда и необходимость строгой торговой стратегии, которая определяет, когда, как и где вы входите в сделки, сопровождаете их и выходите. Такая верность плану лежит в основе любого успешного подхода к торговле: она устраняет лишние и разрушительные эмоциональные и психологические факторы — именно поэтому стратегия управления рисками настолько важна.

Используйте стоп-лоссы, чтобы ограничить убытки

Одно из важнейших правил, которое нужно установить и соблюдать, — размещение стоп-лоссов! Стоп-лосс — это поручение брокеру купить или продать инструмент, когда его цена достигнет заданного вами уровня или выйдет за него. Например, если вы купили актив за $200 и хотите ограничить убыток по этой сделке суммой в $10, то стоп-лосс следует поставить на уровне $190. Если цена актива, к сожалению, пойдёт вниз и опустится ниже $190, сделка закроется автоматически, то есть вы зафиксируете убыток в $10. Выставление стоп-лосса на выход в момент входа в сделку помогает честно следовать стратегии. Кроме того, это необходимое условие для расчёта соотношения риска и прибыли, к которому мы перейдём ниже и которое является неотъемлемой частью любой стратегии управления рисками. Однако использовать стоп-лосс только как ориентир для этого расчёта недостаточно. Стоп-лосса нужно придерживаться: нет никакого смысла выставлять его, а затем, когда рынок подходит к этому уровню, отодвигать дальше, увеличивая тем самым потенциальный убыток.

Используйте трейлинг-стопы, чтобы защитить прибыль

Наряду со стоп-лоссами, ограничивающими убытки, вы можете применять трейлинг-стопы для защиты прибыли. Трейлинг-стоп — это разновидность стоп-приказа, который следует за текущей рыночной ценой, когда она движется в вашу пользу. Такой стоп автоматически подстраивается под изменения цены и идёт за ней на заданном расстоянии — ниже текущей цены, если у вас длинная позиция, и выше неё, если позиция короткая. Например, если вы покупаете актив по $100.00 и изначально ставите трейлинг-стоп на $95.00 с шагом следования $5.00, то при росте цены на $1.00 до $101.00 ваш стоп-приказ автоматически поднимется до $96.00. Если же цена пойдёт вниз, стоп-приказ останется на уровне $95.00, то есть с убытком в $5.00. Трейлинг-стоп — отличный инструмент для фиксации прибыли по мере движения цены в вашу сторону, который при этом продолжает защищать от риска разворота. Важно помнить: трейлинг-стоп не гарантирует, что позиция закроется ровно на заданном расстоянии, — это лимитный приказ, который исполнится по указанному уровню или лучше.

Торгуйте правильным размером позиции, чтобы оптимизировать риск

Одна из самых серьёзных ошибок многих трейдеров, даже опытных, — торговать слишком большим объёмом и получать избыточную зависимость от рынка. Так как же определить размер позиции? На это влияет целый ряд факторов, но есть и базовые расчёты, которые подскажут, каким объёмом стоит торговать в конкретной позиции. Здесь мы рассмотрим:

• Правило 1%
• Соотношение риска и прибыли
• Долю прибыльных сделок (Hit Rate)

Правило 1%

В качестве общего ориентира широко принято правило 1%: потенциальный убыток по одной сделке не должен превышать 1% от общего размера торгового счёта, то есть той суммы, которой вы готовы рискнуть. Многие трейдеры добавляют к нему дополнительные ограничения: например, не терять больше 2% за один торговый день или больше 5% за торговую неделю. Так, если у вас счёт на $10 000, то терять больше $100 в одной сделке не стоит.

Соотношение риска и прибыли

Соотношение риска и прибыли — это расчёт, который сопоставляет возможный убыток по сделке, то есть риск, с ожидаемой потенциальной прибылью, то есть вознаграждением. Соотношение риска и прибыли = потенциальный убыток / потенциальная прибыль. Допустим, вы купили актив по $200 с целью зафиксировать прибыль на $220 и выставили стоп-лосс на $190 — тогда расчёт будет таким. Соотношение риска и прибыли = потенциальный убыток / потенциальная прибыль = (200-190)/ (220-200) = 10/20 = 1:2. Как правило, входить стоит в сделки с соотношением риска и прибыли выше 1:1, то есть рассчитывая заработать как минимум столько же, сколько рискуете. В идеале сделку стоит выстраивать с соотношением лучше 1:2. Чтобы затем определить размер позиции и допустимый убыток по конкретной сделке, сначала сделайте расчёт по «правилу 1%» — из нашего примера видно, что вы можете позволить себе потерять $100 на сделке. Далее, опираясь на пример расчёта соотношения риска и прибыли, мы видим, что потенциальный убыток по этой сделке составлял $10 на каждую купленную единицу базового актива. Значит, в этом примере мы можем купить 5 единиц актива: тогда при неблагоприятном развитии событий убыток составит те самые $100. Если же сделка окажется прибыльной и цена дойдёт до цели, при рассчитанном соотношении 1:2 мы получим прибыль в $200.

Доля прибыльных сделок (Hit Rate)

Следующий показатель, который мы разберём, — доля прибыльных сделок, или Hit Rate. Это попросту количество прибыльных (выигрышных) сделок по торговой стратегии за проверенный и заданный период, делённое на общее число сделок за тот же период; обычно результат выражают в процентах. Например, если ваша стратегия за неделю дала десять сделок, семь из которых прибыльные, а три убыточные, то Hit Rate равен 7/10, то есть 70%. Между соотношением риска и прибыли и долей прибыльных сделок почти всегда есть обратная связь: большинство стратегий дают либо высокую долю прибыльных сделок, то есть много выигрышей относительно общего числа сделок, при более скромном соотношении риска и прибыли, либо низкую долю прибыльных сделок при лучшем соотношении. Подробнее об этих показателях и о взаимосвязи между соотношением риска и прибыли и долей прибыльных сделок мы рассказываем в статье «Соотношение риска и прибыли и доля прибыльных сделок».

Диверсифицируйте риски

Ещё один важнейший элемент стратегии управления рисками — диверсификация торгового риска. Диверсификация портфеля — значимый способ снизить риск, не жертвуя ожидаемой доходностью. Эта идея современной портфельной теории была впервые сформулирована американским экономистом Гарри Марковицем в работе «Portfolio Selection» и широко применяется с момента её публикации в 1952 году. Диверсификация портфеля — это подход, направленный на снижение риска инвестиций или торговли за счёт распределения капитала между разными классами активов. Логика проста: вкладываясь или торгуя в разных активах, вы уменьшаете влияние каждой отдельной инвестиции или сделки на портфель в целом. Диверсификация портфеля не гарантирует заработка, но помогает снизить общий риск вашего инвестиционного портфеля или вашей торговой стратегии. Применительно к трейдингу диверсификация портфеля означает, что не стоит держать одновременно несколько положительно скоррелированных сделок. Например, можно считать, что рынки акций США и Великобритании имеют сильную положительную корреляцию: они склонны расти и падать вместе. Поэтому, если вы держите длинные позиции и по индексу S&P 500 (США), и по индексу FTSE 100 (Великобритания), ваша зависимость от рынка в целом окажется выше, чем при двух обычных, не связанных между собой сделках. Если следовать «правилу 1%», описанному выше, и держать 1% длинной экспозиции в S&P 500 и 1% в FTSE 100, фактически у вас получится экспозиция в 2%. И речь не только о двух фондовых индексах, как в этом примере. Разные классы активов тоже бывают положительно скоррелированы — например, валютная пара USD/JPY и NASDAQ 100.

Стратегия управления рисками в трейдинге: основные выводы

Стратегия управления рисками — важный инструмент для трейдера. Она помогает выявлять риск и управлять им, ограничивать размер позиций и выстраивать надёжные торговые возможности. Грамотная стратегия управления рисками защищает капитал, предотвращает убытки и позволяет максимизировать прибыль. Абсолютно надёжного способа избежать убытков не существует, но продуманная стратегия управления рисками даёт трейдеру заметное преимущество. Как мы уже разобрали, к распространённым приёмам управления рисками относятся:

• Установка правил, ограждающих от влияния эмоций
• Расчёт размера позиции, чтобы защитить капитал и не перегружать счёт сделками
• Использование стоп-лоссов и трейлинг-стопов
• Расчёт по правилу 1%, соотношения риска и прибыли и доли прибыльных сделок
• Диверсификация рисков: отказ от избыточной экспозиции в сильно скоррелированных активах

Внедрив эти приёмы в свою стратегию управления рисками, вы сможете повысить общую прибыльность торговли и свои шансы на долгосрочный успех.