如何​交易​商品​的​顶级​指南

作为​交易者，​了解​可​交易​的​不同​类型​的​金融​资产​非常​重要。​对​这些​资产​有​了​更​广泛​的​了解，​交易者​就​能​创建​更​多样化​的​金融​投资​组合。​商品​及​其衍​生品​是​需要​了解​的​有用​资产，​主要​有​两​个​原因。​首先，​商品​通常​被​认为​是​对​冲​通胀​的​工具；​其次，​商品​市场​往往​波动​较​大，​因此​（在​充分​了解​的​情况​下）​有​可能​获得​更​大​的​回报。

本​文​将​介绍​以下​内容：

什么​是​商品？

商品​是​一​种​货物，​其特点​是​无论​由​哪​个​生产​商​提供，​该​货物​都​没有​明显​的​差异。​根据​这​一定​义，​商品​往往​是​自然​形成​的​原材料，​在​生产​其他​商品​或​服务时​通常​用作​投入品。​本文​将​多​次​提到​的​石油​就​是​一​个​很​好​的​例子，​因为​由​不同​生产​商​生产​的​两​桶​石油​之间​几乎​没有​差别。​值得​注意​的​是，​在​商品​交易​中，​必须​遵守​一​个​标准化​的​质量​和​数量，​即​基础​等级。

商品​交易​最​常​用​的​是​期​货​合约。​您​应该​知道​什么​是​期​货​合约，​但​作为​复习，​期​货​合约​是​在​未来​某​个​时间​点​以​某​个​价格​买入​或​卖出​某​种​商品​的​合约。​商品期​货交易​有​两​类​交易者。​首先​是​实际​的​市场​参与​者，​他们​不​愿意​承担​风险，​而​是​实际​生产​和​使用​商品。​然后​是​投机者，​他们​不​想​使用​商品，​而​是​想​从​商品​价格​的​波动​中​获利。​如果​您​正​在​阅读​这​篇​文章，​您​可能​属于​后者，​您​可以​在​亨达​市场​了解​更​多​有关​商品​交易​的​信息。

商品​市场​类别

商品​有​两​大​类：​硬商品​和​软商品。​硬商品​是​自然​形成​的​资源，​无需​干​预即​可​创造，​但​需要​开采。​硬商品​的​例子​包括​石油、​金属​和​天然气。​软商品​是​需要​人​为​干预才​能​生产​的​商品。​软商品​的​例子​包括​谷物、​木材​和​牲畜。​下表列出​了​最​受​欢迎​的​交易​商品，​无论​是​硬商品​还​是​软商品，​以及​它们​所属​的​类别。

大多数​商品​可​归入​以​下​一​个​或​多​个​类别：​能源、​贱金属、​贵金属、​农​产品​和​牲畜。​能源、​基本​金属​和​贵金属​都​属于​硬商品，​而​农业​和​畜牧业​则​属于​软商品。​下面​将​详细​介绍​每​一​类​商品。

能源

能源​商品​不​言​自明。​它们​都​是​传统​能源，​能源​商品​的​例子​包括​原油、​天然气​和​汽油。​如上图​所示，​交易量​最​大​的​前​三​种​商品​都​是​能源​商品​（WT​I ​和​布伦特原油​只是​指成​分​标准​不同​的​原油）。

基本​金属

贱​金属​是​价格​低廉​的​普通​金属，​相对​容易​褪色、​氧化​和​腐蚀。​它们​都​具有​商业​和​工业​用途。​它们​被定义​为​有色​金属，​不​属于​贵金属​范畴。​贱​金属​的​例子​包括​铜、​铅​和​镍。​贱金属​大多​在​伦敦​金属​交易​所​交易，​但​也​在​芝加哥商品​交易​所​交易。​在​交易量​最​大​的​商品​中，​只​有​铜​是​贱​金属。

贵​金属

贵​金属​是​较​稀有​的​天然​金属，​往往​具有​较​高​的​价值。​符合​这​一定义​的​贵金属​只​有​八​种：金、​银、​铂、​钯、​铑、​钌、​铱​和​锇。​贵金属​过去​曾​被​用​作铸币​本身​或​货币​的​支持物。​有关​这​方面​的​更多​信息，​请​参阅​下文​“黄金交易​ ​“部分。​如上图​所示，​黄金​和​白银​是​交易量​最​大​的​两​种​贵金属，​也​是​交易量​最​大​的​商品​之一。

农​产品

农​产品​的​意义​不​言​自明。​它们​是​种植​和​收获​的​商品，​包括​大豆、​玉米、​小麦​和​大米​等。​大豆​和​玉米​是​交易量​最​大​的​商品。

牲畜

牲畜​商品​也​很​明显。​它们​是​农民​饲养​的​动物，​包括​大多数​动物​和​动物​衍​生​产品。

热门​商品：​石油​和​黄金

石油​和​黄金​是​两​种​广受​欢迎且​具有​重要​历史​意义​的​商品。​这​两​种​商品​都​是​硬商品，​在​交易​这些​商品​以​获取​收益​时，​了解​影响​价格​水平​的​因素​至​关​重要。

石油​交易

将​石​油​视​为​一​种​商品​时，​我们​通常​谈论​的​是​原油，​但​为了​简单​起见，​我们​将​其​简称​为​ ​“石油”。​原油​是​一​种​化石​燃料，​被​认为​是​不​可​再​生​资源，​因为​它​的​形成​需要​数百万​年​的​时间，​而​在​人类​历史​上，​我们​已经​减少​了​世界​的​石油​供应，​据​估计，​我们​只​剩​下​ 4​7​ 年​的​石油​供应。​原油​是​通过​钻井​开​采​出来​的，​并​被​提炼​成​许多​不同​的​产品，​包括​汽车​使用​的​汽油。

世界​经济​完全​依赖​化石​燃料，​这​可能​会​在​拥有​石油​的​国家​和​没有​石油​的​国家​之间​引发​政治​问题。​ 石油​输​出国​组织​（OPEC）​是​一​个​国家​集团，​控制​着​世界​上​大部分​的​石油​生产。​石油​输​出国​组织​+​（OPEC+）​由​ O​PE​C ​和​其他​主要​石油​生产​国​组成。​由于​这​两​个​集团​控制​着​很​大​一​部分​石油​供应，​因此​对​石油​价格​有​很​大​的​影响力。​然而，​由于^​21​世纪​炼油​技术​的​革新，​这些​国家​的​力量​已​不​如​从​前，​但​仍​有​很​大​的​影响力。​欧佩克​每​年​召开​两​次​会议，​因此​值得​随时​了解​这些​会议​的​召开​时间​和​成果。

有​一些​信息​来源​可以​用​来​更​好​地​为​交易​决策​提供​信息。​其中​之一​就​是​美国​能源​信息署​的​每​周​报告。​这些​报告​详细​介绍​了​美国​石油​行业​的​主要​事实。​例如，​EIA ​报告​的​石油​库存–​美国​公司​持​有​的​石油​存量​–​在​一定​程度​上​预示​着​未来​的​石油​价格。​另​一​个​信息​来源​是​美国​石油​协会，​该​协会​每​周​也​会​发布​一​份​关于​美国​石油​关键​信息​的​公告。​AP​I ​还​报告​石油​库存​情况。​从理论​上讲，​石油​库存越​多，​需求​就​越弱，​因此​未来​的​价格​应该​会​下降。

此外，​还​值得​考虑​ ​“风险​开启​/​关闭”​（risk on/r​isk off）​的​概念。​Risk on/r​isk off 指​的​是​全球​经济​形势​对​投资者​行为​的​影响。​当风险​较​高​时，​投资者​倾向于​投资​风险​较低​的​投资，​反之​亦然。​有​许多​方法​可以​确定​风险​是​开​还​是​关，​例如​金​银比率、​道琼斯​公用​事业​指数​或​纳斯达​克 ​100 ​指数。​原油​是​一​种​风险​商品，​因此​只​有​在​对​全球​经济​持乐​观​态度​时​才​会​进行​投资。​因此，​对​全球​经济​的​看法​以及​全球​经济​的​表现​都​会​对​油价​产生​影响。

交易​石油​时​需要​考虑​的​另​一​个​关键​因素​是​美元​的​强势。​所有​原油​都​以​美元​报价，​因此​美元​的​走势​会​影响​石油​价格。​从​历史​上​看，​当​美元​走​强​时，​以​美元​计算​的​石油​价格​就​会​下降，​反之​亦然。​然而，​现在​由于​开采​和​提炼​技术​的​改进，​美元​正在​出口​更​多​的​石油，​美元​与​石油​价格​之间​的​关系​变得​更加​不​稳定。​这​是​因为​美国​以前​是​石油净​进口​国，​而​现在​则​是​净​出口​国。​因此，​石油​价格​上​涨会​对​美国​贸易​赤字​产生​积极​影响，​从​而​对​美国​汇率​产生​积极​影响。​这​与​每桶​石油​的​成本​随着​美元​升值​而​下降​的​影响​形成​竞争，​因此​近年​来​这​种​关系​变得​更加​不​稳定。

此外，​在​进行​石油​交易​时，​了解​石油​价格​与​通货​膨胀​之间​的​关系​也​很​重要。​随着​石油​价格​的​上涨，​石油​作为​许多​商品​的​投入品，​通货​膨胀​也​会​随之​上升。​这​在​ 20 世纪​ 70 年代​是​一​个​重要​问题，​比​今天​更​为​严重，​因为​石油​对​（单位​产出）​的​依赖​程度​比​今天​相对​较低。​作为​交易者​/​投资者，​在​分散​投资​组合​时值得​考虑​这​一点。

最后，​石油​价格会​受到​地缘​政治​因素​的​巨大​影响。​例如，​当欧​盟​因​俄罗斯入​侵乌克兰而​切断​俄罗斯​原油​进口​时，​欧盟​的​石油​价格​就​大幅​上涨。​因此，​与​任何​形式​的​投资​一样，​在​进行​石油​交易​时，​值得​关注​当前​的​地缘​政治​事件，​并​考虑​其​对​石油​价格​的​影响。

黄金交易

黄金​是​一​种​非常​独特​的​商品，​因为​它​在​全球​经济​体系​中​根​深​蒂固。​直到​最近，​黄金​还​一直​被​用​作货币​和​支持​货币​的​工具。​正​因为​如此，​黄金​被​投资​界视为​ ​“避风​港”。​这​基本​上意​味​着，​在​经济​不确定​时期，​许多​投资者​会​转向​黄金。​在​不确定性​最​高​的​大流​行病​时期，​黄金价格​达到​了​ 2000 ​美元​的​水平，​就​是​一​个​很​好​的​例子。​你​现在​应该​已经​明白，​由于​黄金​是​避风港，​它​是​投资者​在​对​全球​经济​感到​悲观时​投资​的​风险​资产。​因此，​金价​会​受到​任何​影响​经济​不确定性​的​全球​因素​的​影响。

值得​注意​的​是，​黄金​还​具有​工业​用途，​可​用于​技术​和​珠宝​首饰。​全​球​黄金供​应量​的​ 4​5% ​以上​用于​这​两​个​行业，​47​.2% ​用于​投资。​因此，​黄金价格​在​一定​程度​上​会​受到​这些​市场​重大​事件​的​影响。​因此，​在​进行​黄金交易​时，​关注​珠宝​和​工业​用金​市场​的​发展​与​关注​全球​投资​行为​一样​重要。

与​石油​一样，​黄金​也​有​受​美元​强势​影响​的​特点。​这​也​是​因为​黄金往往​以​美元​计价。​因此，​出于​与​石油​相同​的​原因，​当​美元​疲软​时，​黄金相​对于​其他​货币​就​会​变得​更加​便宜，​因此​对​黄金​的​需求​就会​上升，​导致​黄金价格​也​随之​上涨。​反之​亦然。​还​有​许多​其他​因素以​与​美元​类似​的​方式​影响​着​黄金​价格，​希望​对​这​一​机制​的​解释​能​让​您​对​这些​其他​因素​做出​类似​的​判断。

了解​亨达​市场​黄金交易​的​更多​信息。

商品​交易​心得

阅读​完本​文后，​您​将​对​什么​是​大宗商品、​为什么​交易​这些​大宗商品​有益​以及​交易​这些​大宗商品​时​应​注意​的​事​项​有​了​更​好​的​了解。​我们​详细​介绍​石油​和​黄金​是​因为​它们​具有​重要​的​历史​意义，​同时​也​是​为了​更​好​地​展示​试图​预测​商品​价格​行为​的​复杂性。​影响​商品​价格​的​全球​因素​无穷​无尽，​但​了解​价格​波动​的​核心​驱动​因素​以及​商品​交易​的​风险​和​收益，​将​使​您​能够​利用​具有​巨大潜​在​回报​的​资产​进一步​分散​您​的​投资​组合。​来亨达​市场​进行​商品​交易​吧。