La guia definitiva para el trading de materias primas

A la hora de operar en los mercados financieros, es importante entender las diferentes clases de activos financieros que existen. Contar con una mayor compresion de estos activos les permite a los traders crear portfolios de trading mas diversificados. Las materias primas y sus derivados resultan utiles por dos razones. En primer lugar, estos activos suelen considerarse un refugio frente a la inflacion y, en segundo lugar, los mercados de materias primas tienden a ser mas volatiles, por lo que (si se los entiende bien) ofrecen la posibilidad de generar mayores retornos.

En este articulo, hablaremos de lo siguiente:

?Que son las materias primas?

Las materias primas son bienes caracterizados por la falta de una diferenciacion notable en el bien, si importar que productor lo provea. Estos activos tienden a ser materias primas que ocurren de manera natural en el mundo y a utilizarse como insumos en la produccion de otros bienes o servicios. Un ejemplo tipico es el petroleo, dado que casi no existen diferencias entre dos barriles de crudo provenientes de productores distintos. Es importante tener en cuenta que, al momento de comprar y vender materias primas, existe un estandar de calidad y cantidad que debe respetarse, denominado "basis grade".

Las materias primas se suelen operar a traves de contratos de futuros. Ya deberias saber que son, pero, a modo de repaso, un contrato de futuros es un contrato para comprar o vender una materia prima en un momento determinado en el futuro y a un precio determinado. Existen dos clases de traders que operan futuros de materias primas. Primero, estan los mismos actores del mercado, que no quieren exponerse al riesgo y producen y utilizan la materia prima. Por otro lado, estan los especuladores, que no tienen el deseo de utilizar la materia prima y, en su lugar, solo buscan obtener ganancias a partir de la volatilidad del precio del activo. Si estas leyendo este articulo, es probable que pertenezcas a la segunda categoria; en este caso, puedes encontrar mas informacion acerca de operar materias primas con Hantec Markets aqui.

Categorias del mercado de materias primas

Existen dos clases principales de materias primas: las materias primas duras y la blandas. Las primeras corresponden a recursos que ocurren de manera natural y no necesitan de intervencion para ser creadas, pero que se obtienen a traves de la extraccion (por ejemplo, el petroleo, los metales y el gas natural). Las materias primas blandas requieren de la intervencion del hombre para producirse (por ejemplo, granos, madera y ganado). La siguiente tabla enumera las materias primas mas operadas y las separa en duras y blandas y en la categoria a la que pertenecen.

La mayoria de las materias primas pertenece a una o mas de las siguientes categorias: energia, metales basicos, metales preciosos, agricultura y ganaderia. Las pertenecientes a energia, metales basicos y metales preciosos son todas materias primas duras, mientras que las que pertenecen a las categorias de agricultura y ganaderia son materias primas blandas. A continuacion, encontraras mas informacion sobre cada una de estas categorias individuales:

Energia

Esta clase de materias primas es bastante evidente. Existen toda clase de fuentes de energia y algunos ejemplos de materias primas de esta categoria son el petroleo, el gas natural y la gasolina. Las tres materias primas mas operadas, como se puede ver en la tabla anterior, pertenecen a esta categoria (el petroleo WTI y el Brent se refieren a crudos con diferentes criterios composicionales).

Metales basicos

Los metales basicos son metales comunes que tienden a ser economicos y a perder el brillo, oxidarse y corroerse con facilidad. Todos suelen tener usos industriales y comerciales. Se definen como metales no ferrosos y no estan incluidos en la categoria de metales preciosos. Algunos ejemplos de estos metales son el cobre, el plomo y el niquel. Por lo general, los metales basicos se operan en el London Metal Exchange, pero tambien pueden operarse en el Chicago Mercantile Exchange. El unico metal basico que se encuentra entre las materias primas mas operadas es el cobre.

Metales preciosos

Los metales preciosos son metales que ocurren de manera natural, pero en menor medida, y suelen tener un precio mayor. Solo existen ocho metales preciosos que se ajustan a esta definicion: oro, plata, platino, paladio, rodio, rutenio, iridio y osmio. Los metales preciosos se han usado en el pasado para acunar monedas o como forma de respaldo de monedas. En la seccion "Operar oro", que se encuentra mas abajo, podras encontrar mas informacion sobre esto. El oro y la plata son los dos metales preciosos mas operados y, como se puede ver en la tabla anterior, ambos se encuentran entre las materias primas mas operadas.

Agricultura

Esta categoria de materias primas tambien es bastante evidente. Se trata de materias primas que se siembran y cosechan, como granos de soja, maiz, trigo y arroz. Los granos de soja y el maiz son dos de las materias primas mas operadas.

Ganado

Nuevamente, las materias primas que entran en esta categoria son bastante obvias. Se trata de animales criados por ganaderos, e incluyen la mayoria de los animales y productos derivados de estos animales.

Materias primas populares: petroleo y oro

El petroleo y el oro son dos materias primas muy populares y con una gran importancia historica. Ambas son materias primas duras y entender los factores que afectan el nivel de precio de cada una es fundamental para operar estos mercados, si se busca obtener una ganancia.

Operar petroleo

Por lo general, cuando se trata de esta materia prima, los terminos petroleo y crudo se pueden usar como sinonimos. El petroleo es un combustible fosil y se lo considera un recurso no renovable, ya que necesita de millones de anos para producirse y, durante la historia de la humanidad, las reservas de crudo se han reducido de manera que, segun algunas estimaciones, solo duraran unos 47 anos mas. El petroleo se extrae a traves de la perforacion y se refina para obtener muchos productos diferentes, incluida la gasolina utilizada en automoviles.

La economia mundial es completamente dependiente de los combustibles fosiles, que pueden generar conflictos politicos entre paises que tienen crudo y paises que no tienen reservas de esta materia prima. La Organizacion de Paises Exportadores de Petroleo (OPEP) esta formada por un grupo de paises que controlan la mayor parte de la produccion de petroleo del mundo. La Organizacion de Paises Exportadores de Petroleo Mas (OPEP+) esta formada por los paises miembro de la OPEP, junto con otros grandes productores de crudo. Estos dos grupos pueden tener una gran influencia sobre el precio del activo, ya que controlan una parte importante de la oferta. Sin embargo, debido a las innovaciones tecnologicas en los procesos de refinacion del petroleo durante el siglo XXI, el poder que ejercen estos paises ha ido disminuyendo, si bien aun conservan una influencia significativa. La OPEP se reune dos veces por ano y es muy importante estar atento a estas reuniones.

Existen fuentes de informacion que se pueden utilizar para tomar decisiones de trading mas informadas. Un ejemplo son los informes semanales de la Administracion de Informacion de Energia (EIA) de los EEUU. En estos informes, se presenta un registro detallado de los hechos mas importante de la industria del crudo en EEUU. Por ejemplo, la EIA publica informacion sobre los inventarios de petroleo (las reservas de crudo de empresas estadounidenses) que dan una indicacion del precio futuro del activo. Otra fuente de informacion es el Instituto Estadounidense del Petroleo (API), que tambien tiene un boletin semanal con informacion importante acerca del mercado del crudo en EEUU. La API tambien informa acerca de los inventarios de petroleo. En teoria, una cantidad mayor de petroleo en las reservas haria que la demanda baje y, por ende, que los precios caigan en el futuro.

Tambien es importante tener en cuenta el concepto de risk-on/risk-off. Este se refiere al cambio en el comportamiento del inversor debido a la situacion economica global, es decir, su apetito de riesgo. Cuando el riesgo es mayor (risk-off), los inversores tienden a invertir en activos de menor riesgo, y viceversa. Existen muchos metodos para determinar el apetito de riesgo, como el ratio oro-plata, el Promedio de Utilidades Dow Jones o el NASDAQ 100. El crudo pertenece a la categoria de risk-on, por lo que solo tiende a recibir inversiones cuando existe una mirada optimista sobre la economia global. Por esta razon, las opiniones acerca de la economia global y, por extension, el rendimiento de la economia global, tienen un impacto sobre el precio del petroleo.

Otro factor clave a considerar cuando se invierte en petroleo es la fortaleza del dolar estadounidense. La totalidad del crudo operado en todo el mundo cotiza en USD y, por lo tanto, el comportamiento de la divisa estadounidense afectara el precio del activo. Historicamente, cuando el dolar se fortalece, el precio del petroleo es mas bajo en terminos de dolares, y viceversa. Sin embargo, ahora que el dolar estadounidense esta exportando mas petroleo, debido a las mejoras en la extraccion y los avances en la tecnologia de refinamiento, la relacion entre el precio del petroleo y el dolar se ha vuelto cada vez mas inestable. Esto es porque, si bien EEUU siempre ha sido un importador neto de crudo, ahora paso a ser un exportador neto. Por lo tanto, la suba en los precios del petroleo afecta de manera positiva al deficit comercial de EEUU, lo que puede tener un efecto positivo sobre el tipo de cambio estadounidense. Esto compite con el efecto de la caida del precio del barril de petroleo con la mejora del rendimiento del USD y, por eso, la relacion entre ambos se ha vuelto mas inestable en los ultimos anos.

Asimismo, cuando se opera esta materia prima, es importante estar al tanto de la relacion entre el precio del crudo y la inflacion. Como el petroleo se utiliza como insumo en la produccion de muchos bienes, a medida que su precio aumenta, la inflacion tiende a subir. Esto fue un problema importante durante la decada del 1970, incluso mas que en la actualidad, dado que ahora la produccion no depende tanto del crudo. Para traders e inversores, es importante tener esto en cuenta al diversificar un portfolio.

Finalmente, los factores geopoliticos pueden tener un efecto enorme sobre el precio del crudo. Por ejemplo, en la UE, el precio del petroleo aumento de forma notable a raiz del cese de la importacion de petroleo ruso como consecuencia de la invasion a Ucrania. Por lo tanto, como sucede con cualquier otra inversion, es importante mantenerse actualizado en relacion con los eventos geopoliticos relevantes y considerar su impacto sobre el precio del petroleo, cuando se opera este activo.

Operar oro

El oro es una materia prima unica, debido a que forma una parte integral del sistema economico global. Este metal se ha utilizado como moneda o para respaldar monedas hasta hace relativamente poco tiempo y, por esta razon, en el mundo de las inversiones, se lo considera un "activo refugio". Esto quiere decir que, en tiempos de inseguridad economica, muchos inversores recurren al oro. Por ejemplo, el precio del metal amarillo alcanzo la marca de los 2000 USD debido a la pandemia de COVID-19, un periodo en el que la incertidumbre alcanzo su punto mas alto. Como te habras dado cuenta, ya que se lo considera un refugio, el oro es un activo "risk-off", en el que los inversores invierten cuando se sienten pesimistas con respecto a la economia global. Por lo tanto, el precio del oro fluctua en funcion de los factores globales que afectan la incertidumbre economica.

Tambien vale la pena mencionar que el oro tiene usos industriales y se lo emplea en tecnologia y joyeria. Mas del 45% de las reservas globales de oro se utilizan en estas dos industrias, y solo el 47,2% se conserva en forma de inversiones. Por esta razon, los eventos importantes en estos mercados pueden, en cierta medida, afectar el precio del oro. En consecuencia, cuando se opera este activo, es tan importante estar al tanto de los desarrollos en los mercados de la industria y la joyeria, como del comportamiento global en el mundo de las inversiones.

Como sucede con el petroleo, el oro esta afectado por la fortaleza del dolar estadounidense. Esto tambien se debe a que el oro suele cotizar en USD. Por lo tanto, cuando el dolar se debilita, el oro se vuelve relativamente menos costoso en terminos de otras divisas y la demanda de oro aumenta, lo que tambien hace que el precio del oro aumente. La relacion se mantiene cuando la tendencia se mueve en la direccion contraria. Existen muchos otros factores que afectan el precio del oro de manera similar y, con suerte, esta explicacion del mecanismo te ayudara a considerar estos otros factores de la misma manera. Puedes encontrar mas informacion acerca del trading de oro con Hantec Markets.

Conceptos principales del trading de materias primas

Luego de leer este articulo, tendras un mejor entendimiento de que es una materia prima, por que resulta beneficioso operar estos activos y que hay que tener en cuenta cuando se opera en los mercados de materias primas. Hemos explicado de manera detallada los casos del petroleo y del oro, debido a su importancia historica y tambien para demostrar mejor la complejidad de intentar predecir el comportamiento de los precios de las materias primas. Hay un numero infinito de factores globales que afectan a los precios de estos mercados, pero entender los principales motores de las fluctuaciones de precios y los riesgos y beneficios del trading de materias primas te permitira diversificar mas tu portfolio, con activos que tienen un gran potencial para generar retornos. Comienza a operar materias primas con Hantec Markets.