상품 거래 방법에 대한 주요 가이드

트레이더는 거래할 수 있는 다양한 유형의 금융자산을 이해하는 것이 중요합니다. 이러한 자산을 폭넓게 이해하면 트레이더는 보다 다양한 금융 포트폴리오를 구성할 수 있습니다. 원자재와 파생상품은 두 가지 주요 이유로 알아두면 유용한 자산입니다. 첫째, 원자재는 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 간주되는 경우가 많고 둘째, 원자재 시장은 변동성이 큰 경향이 있으므로 (잘 이해하면) 더 큰 수익을 올릴 가능성이 있습니다.

이 글에서는 다음 내용을 다뤄보겠습니다:

상품이란 무엇인가요?

원자재란 어떤 생산자가 공급하든 상품에 큰 차별성이 없는 것이 특징인 재화를 말합니다. 이 정의에 따르면 상품은 자연적으로 발생하는 원재료로, 다른 상품이나 서비스를 생산할 때 투입물로 사용되는 경우가 많습니다. 이 글에서 여러 번 다시 살펴볼 원자재의 좋은 예는 석유인데, 서로 다른 생산자가 생산한 두 배럴의 석유는 거의 차이가 없기 때문입니다. 상품이 거래될 때 반드시 준수해야 하는 표준화된 품질과 수량, 즉 기준 등급이 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

상품은 선물 계약을 통해 가장 일반적으로 거래됩니다. 선물 계약이 무엇인지 알고 계실 텐데요, 다시 한 번 설명하자면 선물 계약은 미래의 특정 시점에 특정 가격으로 상품을 사고 파는 계약입니다. 상품 선물을 거래하는 트레이더는 두 가지 유형이 있습니다. 첫째, 위험에 노출되고 싶지 않고 실제로 상품을 생산하고 사용하는 실제 시장 행위자가 있습니다. 그 다음에는 원자재를 사용하지 않고 대신 원자재 가격의 변동성에서 이익을 얻고자 하는 투기꾼이 있습니다. 이 글을 읽고 계신다면 후자 그룹에 속할 가능성이 높으며 여기에서 한텍 마켓을 통한 상품 거래에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다.

원자재 시장 카테고리

상품에는 하드 상품과 소프트 상품이라는 두 가지 주요 유형이 있습니다. 하드 상품은 자연적으로 발생하는 자원으로, 생성하는 데 개입할 필요가 없지만 추출해야 하는 자원입니다. 경성 상품의 예로는 석유, 금속, 천연가스 등이 있습니다. 소프트 상품은 생산에 사람의 개입이 필요한 상품입니다. 연성 상품의 예로는 곡물, 목재, 축산물 등이 있습니다. 아래 표에는 경성 또는 연성 여부에 관계없이 가장 많이 거래되는 상품 목록과 해당 상품이 속한 카테고리가 나와 있습니다.

상품	하드/소프트	카테고리
WTI 원유	하드	에너지
브렌트 원유	Hard	에너지
천연 가스	Hard	에너지
대두	Soft	농업
옥수수	Soft	농업
금	Hard	귀금속
구리	하드	베이스 메탈
은	Hard	귀금속

대부분의 상품은 에너지, 비금속, 귀금속, 농산물, 축산물 중 하나 이상의 범주에 속할 수 있습니다. 에너지, 비금속, 귀금속은 모두 경성 상품인 반면, 농산물과 가축은 연성 상품입니다. 아래에서 각 카테고리에 대해 자세히 설명합니다.

에너지

에너지 상품은 설명이 필요 없는 상품입니다. 모두 전통적인 에너지원이며 원유, 천연가스, 휘발유 등이 에너지 원자재의 대표적인 예입니다. 위에서 본 것처럼 가장 많이 거래되는 상위 3개 원자재는 모두 에너지 원자재입니다(WTI와 브렌트유는 성분 기준이 다른 원유를 지칭할 뿐입니다).

베이스 금속

베이스 금속은 가격이 저렴하고 변색, 산화, 부식이 비교적 쉽게 일어나는 일반적인 금속입니다. 이들은 모두 상업 및 산업용으로 사용되는 경향이 있습니다. 비철이 아니며 귀금속 범주에 포함되지 않는 금속으로 정의됩니다. 비금속의 예로는 구리, 납, 니켈 등이 있습니다. 비금속은 주로 런던금속거래소에서 거래되지만 시카고상품거래소에서도 거래됩니다. 가장 많이 거래되는 상품 중 유일한 비금속은 구리입니다.

귀금속

귀금속은 자연적으로 발생하는 희귀한 금속으로 가치가 더 높은 경향이 있습니다. 이 정의에 부합하는 귀금속은 금, 은, 백금, 팔라듐, 로듐, 루테늄, 이리듐, 오스뮴 등 8가지뿐입니다. 귀금속은 과거에 그 자체로 주조된 화폐로 사용되거나 화폐의 뒷받침으로 사용되었습니다. 이에 대한 자세한 내용은 아래의 "금 거래" 섹션에서 확인할 수 있습니다. 금과 은은 위와 같이 가장 많이 거래되는 두 가지 귀금속이며, 가장 많이 거래되는 상품 중 하나입니다.

농산물

농산물은 설명이 필요 없는 상품입니다. 대두, 옥수수, 밀, 쌀과 같이 재배 및 수확되는 상품이 여기에 포함됩니다. 대두와 옥수수는 가장 많이 거래되는 상품 중 하나입니다.

가축

축산물도 꽤 유명한 상품입니다. 농부들이 사육하는 동물로, 대부분의 동물과 동물 유래 제품이 여기에 포함됩니다.

인기 상품: 석유와 금

인기 있고 역사적으로 중요한 두 가지 원자재는 석유와 금입니다. 이 두 원자재는 모두 경성 원자재이므로 수익을 내기 위해 거래할 때는 가격 수준에 영향을 미치는 요인을 이해하는 것이 가장 중요합니다.

원유 거래

원유를 상품으로 간주할 때는 보통 원유를 말하지만, 여기서는 간단하게 '석유'로 줄여서 설명하겠습니다. 원유는 화석 연료로 형성되는 데 수백만 년이 걸리기 때문에 재생 불가능한 자원으로 간주되며, 인류의 역사를 통해 세계 석유 공급량이 감소하여 일부 추정에 따르면 47년 정도의 석유만 남아있다고 합니다. 원유는 시추를 통해 추출되며 자동차에 사용되는 휘발유를 비롯한 다양한 제품으로 정제됩니다.

세계 경제는 전적으로 화석 연료에 의존하고 있으며, 이는 석유를 보유한 국가와 그렇지 않은 국가 간에 정치적 문제를 야기할 수 있습니다. 석유수출국기구(OPEC)는 전 세계 석유 생산량의 대부분을 통제하는 국가들로 구성된 단체 입니다. 석유수출국기구 플러스(OPEC+)는 OPEC과 다른 주요 산유국으로 구성되어 있습니다. 이 두 그룹은 공급의 상당 부분을 통제하기 때문에 유가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 ^21세기 정유 기술의 혁신으로 인해 이들 국가의 영향력은 예전보다 줄어들었지만 여전히 상당한 영향력을 가지고 있습니다. OPEC은 매년 두 차례 회의를 개최하므로 회의 개최 시기와 회의 결과를 계속 업데이트할 필요가 있습니다.

거래 결정에 더 나은 정보를 제공하는 데 사용할 수 있는 정보 출처가 있습니다. 그중 하나가 미국 에너지정보청의 주간 보고서입니다. 이 보고서에는 미국 석유 산업에 대한 주요 사실이 자세히 설명되어 있습니다. 예를 들어, EIA는 미국 기업이 보유한 석유 재고에 대한 보고서를 통해 향후 유가를 어느 정도 예측할 수 있습니다. 또 다른 정보 출처는 미국석유협회(American Petroleum Institute)로, 미국 석유에 대한 주요 사실을 매주 발표합니다. API는 석유 재고에 대해서도 보고합니다. 이론적으로 석유 재고가 많을수록 수요가 약해지므로 향후 가격이 하락할 것입니다.

리스크 온/리스크 오프의 개념도 고려해 볼 가치가 있습니다. 리스크 온/리스크 오프는 글로벌 경제 상황에 따른 투자자의 행동 변화를 의미합니다. 리스크가 높을 때(리스크 오프) 투자자는 리스크가 낮은 투자에 투자하는 경향이 있으며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 금-은 비율, 다우존스 유틸리티 지수, 나스닥 100 지수 등 다양한 방법으로 리스크의 온/오프 여부를 판단할 수 있습니다. 원유는 원자재에 대한 리스크이므로 글로벌 경제에 대한 낙관론이 있을 때만 투자하는 경향이 있습니다. 따라서 글로벌 경제에 대한 믿음, 더 나아가 글로벌 경제의 성과가 유가에 영향을 미칩니다.

원유를 거래할 때 고려해야 할 또 다른 핵심 요소는 미국 달러의 강세입니다. 모든 원유는 미국 달러로 표시되므로 미국 달러의 움직임이 유가에 영향을 미칩니다. 역사적으로 미국 달러가 강세를 보이면 유가는 달러 기준으로 낮아지고 그 반대의 경우도 마찬가지였습니다. 하지만 지금은 미국이 석유 추출 및 정제 기술 향상으로 더 많은 석유를 수출하고 있어 달러와 유가의 관계가 더 불안정해지고 있습니다. 과거에는 석유 순 수입국이었던 미국이 이제는 순 수출국이 되었기 때문입니다. 따라서 미국의 무역적자는 유가 상승에 긍정적인 영향을 받아 미국 환율에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 미국 달러가 강세를 보임에 따라 석유 1배럴의 가격이 하락하는 효과와 상충되기 때문에 최근 몇 년 동안 관계가 더욱 불안정해졌습니다.

또한 석유를 거래할 때는 유가와 인플레이션의 관계를 파악하는 것이 중요합니다. 유가가 상승하면 많은 상품에 석유가 투입재로 사용되기 때문에 인플레이션이 상승할 것입니다. 1970년대에는 오늘날보다 석유에 대한 (생산량 단위당) 의존도가 상대적으로 낮았기 때문에 이는 오늘날보다 더 중요한 문제였습니다. 이는 트레이더/투자자로서 포트폴리오를 다각화할 때 고려할 가치가 있습니다.

마지막으로, 유가는 지정학적 요인에 의해 큰 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어 우크라이나 침공으로 인해 EU가 러시아산 원유 수입을 차단하자 유가가 크게 상승했습니다. 따라서 다른 형태의 투자와 마찬가지로 석유를 거래할 때 현재의 지정학적 사건을 파악하고 유가에 미치는 영향을 고려하는 것이 좋습니다.

금 거래

금은 글로벌 경제 시스템에 깊숙이 자리 잡고 있다는 점에서 매우 독특한 상품입니다. 금은 비교적 최근까지 통화 및 통화 백업용으로 사용되었습니다. 이 때문에 투자 업계에서는 금을 '안전한 피난처'로 간주합니다. 이는 본질적으로 경제가 불확실한 시기에 많은 투자자들이 금을 찾는다는 것을 의미합니다. 불확실성이 최고조에 달했던 팬데믹으로 인해 금 가격이 2,000달러 수준에 도달한 것이 이를 잘 보여주는 예시입니다. 금은 안전자산이기 때문에 투자자들이 글로벌 경제에 대해 비관적일 때 투자하는 위험 회피 자산이라는 사실을 지금쯤은 아셨을 것입니다. 따라서 금 가격은 경제 불확실성에 영향을 미치는 모든 글로벌 요인에 영향을 받습니다.

또한 금은 기술 및 보석에 사용되는 산업적 용도가 있다는 점도 주목할 필요가 있습니다. 전 세계 금 공급량의 45% 이상이 이 두 산업에 사용되며, 47.2%는 투자에 사용됩니다. 따라서 금 가격은 이들 시장의 중요한 이벤트에 어느 정도 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 금을 거래할 때는 글로벌 투자 동향을 주시하는 것만큼이나 주얼리 및 산업용 금 시장의 동향을 파악하는 것이 중요합니다.

금은 원유와 마찬가지로 미국 달러 강세에 영향을 받는다는 특징이 있습니다. 이는 금이 미국 달러로 표시되는 경향이 있기 때문입니다. 따라서 석유와 같은 이유로 미국 달러가 약세를 보이면 금은 다른 통화 대비 상대적으로 저렴해지므로 금 수요가 증가하여 금 가격도 상승합니다. 반대 방향에서도 마찬가지입니다. 미국 달러와 비슷한 방식으로 금 가격에 영향을 미치는 다른 많은 요인이 있으며, 이 메커니즘에 대한 설명을 통해 다른 요인에 대해서도 비슷한 판단을 내릴 수 있기를 바랍니다.

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원자재 트레이딩 요점

이 글을 읽고 나면 원자재가 무엇인지, 원자재를 거래하는 것이 왜 유익한지, 원자재를 거래할 때 주의해야 할 사항이 무엇인지 더 잘 이해하게 될 것입니다. 석유와 금에 대해 자세히 설명한 이유는 역사적 중요성 때문이기도 하지만 원자재 가격의 움직임을 예측하는 것이 얼마나 복잡한지를 더 잘 보여드리기 위해서입니다. 원자재 가격에 영향을 미치는 글로벌 요인은 무수히 많지만 가격 변동의 핵심 동인과 원자재 거래의 위험과 이점을 이해하면 잠재 수익이 큰 자산으로 포트폴리오를 더욱 다각화할 수 있습니다. 그러니 한텍 마켓에서 원자재를 거래하세요.