如何​交易​商品​的​頂級​指南

身為​交易​者，​瞭解​可​交易​的​不同​類​型​金融​資產​非常​重要。​對​這些​資產​有​更​廣泛​的​瞭解，​可以​讓​交易​者​建立​更多​元化​的​金融​投資​組合。​商品​及​其衍​生產品​是​值得​注意​的​有用​資產，​主要​原因​有​二。​首先，​商品​通常​被​視為​對​沖通貨​膨脹​的​工具；​其次，​商品​市場​的​波動性​往​往​較大，​因此​（​在​充分​瞭解​的​情況​下​）​有​可能​獲得​更​大​的​回報。

本文​將​介紹​以下​幾點：

什麼​是​商品？

商品​是​一​種​商品，​其特點​是​無論​由​哪​個​生產商​提供，​商品​都​沒有​顯著​的​差異。​根據​這​個​定義，​商品​往往​是​自然​產生​的​原料，​通常​在​生產​其他​商品​或​服務​時​用​作​投入品。​石油​就是​一​個​很好​的​商品​範例，​我們​會​在​本文​中​多​次​提到，​因為​由​不同​生產​者​生產​的​兩​桶​石油​之間​幾乎​沒有​差異。​值得​注意​的​是，​商品​交易​時​必須​遵守​標準化​的​品質​和​數量，​稱為​基準​等​級。

商品​交易​最常​使用​的​是​期貨​合約。​您應該​知道​什麼​是​期貨​合約，​但​複習​一​下，​期貨​合約​是​在​未來​某​個​時點以​某​個​價格​買入​或​賣出​商品​的​合約。​商品​期貨​交易​有​兩​種​交易者。​首先​是​實際​的​市場​參與​者，​他們​不​想​暴露於​風險​中，​而​是​實際​生產​和​使用​商品。​然後​是​投機​者，​他們​不想​使用​商品，​而​是​想​從​商品​價格​的​波動​中​獲利。​如果​您正在​閱讀​這​篇​文章，​您​可能​是​後者​的​一員，​您可以​在​此​瞭解​更多​關於​亨達​市場​商品​交易​的​資訊。

商品​市場​類別

商品​有​兩​大類：​硬商品​和​軟商品。​硬商品​是​自然​產生​的​資源，​不需要​任何​干​預就​能​形成，​但​需要​萃取。​硬商品​的​例子​包括​石油、​金屬​和​天然氣。​軟商​ 品​是​需要​人​為​干​預來​生產​的​商品。​軟商​ 品​的​例子​包括​穀物、​木材​和​牲畜。​下面​的​表格​列出​了​最常​交易​的​商品、​它們​是​硬商品​還是​軟商品，​以及​它們​所屬​的​類別。

大多數​商品可​歸入​以下​一​個​或​多​個​類別：​能源、​基本​金屬、​貴金屬、​農產品​和​牲畜。​能源、​基本​金屬​和​貴金屬​都​是​硬商品，​而​農產品​和​牲畜​則​是​軟商品。​以下​是​每​個​類別​的​詳細​資訊。

能​源

能​源商品​相當​容易​說明。​它們​都​是​傳統​能源，​能源​商品​的​例子​包括​原油、​天然​瓦斯​和​汽油。​從​上面​可以​看到，​交易量​最​大​的​前三​名​商品​都​是​能源商品​（WT​I ​和​ Bren​t ​的​原油​只是​指成​分​標準​不同​的​原油）。

基本​金屬

基本​金屬​是​常見​的​金屬，​往往​價格​低廉，​而且​相對​容易​變色、​氧化​和​腐蝕。​它們​都​傾向​於​商業​和​工業​應用。​它們​被​定義​為​有色金屬，​不屬​於​貴金屬​類別。​基本​金屬​的​例子​包括​銅、​鉛​和​鎳。​基本​金屬​大多​在​倫敦​金屬​交易所​交易，​但​也​在​芝加哥​商品​交易所​交易。​在​交易量​最​大​的​商品​中，​只有​銅​是​基本​金屬。

貴金屬

貴金屬​是​較​稀有​的​天然​金屬，​往往​具有​較​高​的​價值。​符合​此​定義​的​貴金屬​只有​八種：​金、​銀、​白金、​鈀、​銠、​釕、​铱​和​锇。​貴金屬​在​過去​曾​被​用​作鑄​造貨幣​本身​或​貨幣​的​背書。​更多​相關​資訊​將​在​下文​「黃金​交易」​一節​中​闡述。​如上​所示，​黃金​和​白銀​是​交易量​最​大​的​兩​種​貴金屬，​也​是​交易量​最​大​的​商品​之​一。

農​產品

農業​商品​相當​容易​說明。​它們​是​種植​和​收穫​的​商品，​包括​大豆、​玉米、​小麥​和​大米。​大豆​和​玉米​是​交易量​最​大​的​商品。

牲畜

牲畜商品​也​很​明顯。​這些​是​由​農民​飼養​的​動物，​包括​大多數​動物​及​動物​衍​生​產品。

受​歡迎​的​商品：​石油​和​黃金

石油​和​黃金​是​兩​種​受​歡迎且​在​歷史​上​非常​重要​的​商品。​這​兩​種​商品​都​是​硬商品，​在​交易​這些​商品​以​賺取​回報​時，​瞭解​影響​價格​水平​的​因素​是​最​重要​的。

交易​石油

將​石油​視為​一​種​商品​時，​我們​通常​談論​的​是​原油，​但​為了​簡單​起見，​我們​將​其​簡稱​為​ ​「石油」。​原油​是​一​種​化石​燃料，​被​認為​是​不可​再生​的​資源，​因為​它​的​形成​需要​數百萬​年​的​時間，​而​在​人類​的​歷史​過程​中，​我們​已經​減少​了​全球​的​石油​供應，​根據​一些​估計，​我們​只剩​下​ 4​7​ ​年​的​石油​供應。​原油​透過​鑽井​萃取，​並​精製成​許多​不同​的​產品，​包括​汽車​使用​的​汽油。

世界​經濟​完全​依​賴於​化石​燃料，​這​可能​導致​擁有​石油​的​國家​與​沒有​石油​的​國家​之間​產生​政治​問題。​ 石油​輸出​國家​組織 ​(Organisation of Petroleum Exporting ​Countries, OPEC)​ ​是​一​個​控制​全球​大部分​石​油​生產​的​ ​國家​集團。​石油​輸出​國加組織 ​(Organisation of Petroleum Exporting ​Countries Plus, OPEC+)​ 由​ OPEC 加上​其他​主要​石油​生產​國​組成。​由於​這​兩​個​集團​控制​了​相當​比例​的​石油​供應，​因此​對​石油​價格​有​很​大​的​影響力。​然而，​由於^​21世紀​提煉​技術​的​創新，​這些​國家​的​力量​已​不如​以往，​但​仍​具​有​重大​影響力。​OPEC ​每​年​召開​兩​次​會議，​因此​值得​隨時​更​新​這些​會議​的​舉行​時間​和​會議​結果。

有​一些​資訊​來源​可​用來為​交易​決策​提供​更好​的​資訊。​其中​之​一​就是​美國​能源​資訊署​的​週報。​這些​報告​詳細​列出​了​美國​石油​產業​的​關鍵​事實。​例如，​EIA ​報告​的​石油​庫​存（​美國​企業​持有​的​石油​庫​存）​可​提供​一些​未來​油價​的​指標。​另​一​個​資訊​來源​是​美國​石油​協會​ ​(American Petroleum Institute)，​該​協會​也​有​一份​關於​美國​石油​主要​事實​的​週報。​API ​也​會​報告​石油​庫存。​理論​上，​石油​庫​存越多，​需求​就​越弱，​因此​未來​價格​應該​會​下跌。

此​外，​風險​開​啟/​風險​關​閉（risk on/risk of​f）​的​概念​也​值得​考慮。​Risk on/risk of​f​ ​指​的​是​全球​經濟​形勢​導致​的​投資​者​行為​變化。​當風險​高​時​ ​–​ 風險​降​低 ​–​ ​投資​者​傾向​於​投資​低​風險​的​投資​項目，​反之​亦然。​判斷​風險​開放​或​關閉​的​方法​有​很多，​例如​金銀​比率、​道瓊斯​公用​事業​指數​或納斯達克 10​0 ​指數。​原油​是​一​種​有​風險​的​商品，​因此​只有​在​對​全球​經濟​感到​樂觀​時，​才會​投資​原油。​因此，​對​全球​經濟​的​看法​以及​全球​經濟​的​表現​都​會​影響​油價。

交易​石油時​需要​考慮​的​另​一​個​關鍵​因素​是​美元​的​強弱。​所有​原油均​以​美元​報價，​因此​美元​的​行為​將​影響​石油​價格。​從歷史​上​看，​當​美元​走強​時，​以​美元​計價​的​石油​價格會​降低，​反之​亦然。​然而，​現在​由於​提煉​和​精煉​技術​的​改進，​美元​出口​了​更多​的​石油，​美元​和​石油​價格​之間​的​關係​變得​更加不​穩定。​這​是​因為​雖然​美國​之​前​是​石油​的​淨進口國，​但​現在​卻​是​淨出口國。​因此，​美國​的​貿易​赤字會​受到​油價​上漲​的​正面​影響，​這​可能​會​對​美國​匯率​產生​正面​影響。​這​與​每​桶​石​油成本​隨​著​美元​升值​而​降低​的​效應​互相​競爭，​因此​近​年​來​兩​者​關係​變得​更​不​穩定。

此​外，​在​進行​石油​交易​時，​必須​注意​油價​與​通貨​膨脹​之間​的​關係。​隨著​石油​價格​的​上漲，​石油​作​為​許多​商品​的​投入品，​通貨​膨脹​將​上升。​這​在​ 2​0​ 世紀​ 7​0 年代​是​個​重要​的​問題，​比現在​更​嚴重，​因為​石油​對​（​每​單位​產出）​的​依賴程​度​比現在​相對​較低。​作為​交易​者​/​投資​者，​在​分散​投資​組合​時​值得​考慮​這​一​點。

最後，​石油​價格​可能​會​受到​地緣​政治​因素​的​巨大​影響。​以​歐盟​為​例，​當歐盟​因​俄羅斯入​侵烏克蘭而​斷絕​俄羅斯​原油​進口​時，​石油​價格​大幅​上漲。​因此，​與​任何​形式​的​投資​一樣，​在​進行​石油​交易​時，​值得​留意​當前​的​地緣​政治​事件，​並​考慮​其​對​石油​價格​的​影響。

黃金​交易

黃金​是​一​種​非常​獨特​的​商品，​因為​它​在​全球​經濟​體系​中​根​深​蒂固。​直到​最近，​黃金​一直​被​用​作​貨幣​和​支持​貨幣​的​工具。​正因​如此，​黃金​被​投資界​視為​一​種​「安全​避風​港」。​這​基本​上​意​味​著​在​經濟​不​穩定​時，​許多​投資​者會​轉向​黃金。​在​不確定性​最​高​的​時候，​黃金​價格​因​大​流行病而​達到​ 2​,00​0 ​美元​的​價格​水平，​就是​一​個​很好​的​例子。​您現在​應該​已經​明白，​由於​黃金​是​避風​港，​因此​是​投資​者​在​對​全球​經濟​感到​悲觀​時​會​投資​的​風險​資產。​因此，​黃金​價格會​受到​任何​影響​經濟​不確定性​的​全球​因素所​影響。

另外值得​注意​的​是，​黃金​也​有​工業​用途，​用於​科技​和​珠寶​首飾。​全球​黃金供​應量​的​ 4​5​%​ ​以上​用於​這​兩​個​行業，​47.2%​ 用​於​投資。​因此，​黃金​價格​在​一定​程度​上會​受到​這些​市場​中重大​事件​的​影響。​因此，​在​買賣​黃金​時，​保持​對​珠寶​和​工業​黃金​市場​發展​的​關注​與​保持​對​全球​投資​行為​的​關注同樣​重要。

黃金​與​石油​一樣，​都會​受到​美元​強弱​的​影響。​這​也​是​因為​黃金往​往以​美元​計價。​因此，​基於​與​石油​相同​的​原因，​當​美元​疲弱​時，​黃金相​對於​其他​貨幣​會​變得​更​便宜，​因此​黃金​需求​上升，​導致​黃金​價格​也​上升。​反之​亦然。​還​有​許多​其他​因素​以​類似​美元​的​方式​影響​黃金​價格，​希望​這​一​機制​的​解釋​能​讓​您對​這些​其他​因素​做出​類似​的​判斷。

進一步​了​解​亨達​市場​的​黃金​交易。

商品​交易心得

閱​讀完​這​篇​文章​後，​您現在​將​對​什麼​是​商品、​為​什麼​交易​這些​商品​有利，​以及​交易​這些​商品​時​應​注意​的​事​項​有​更​深入​的​瞭解。​由於​石油​和​黃金​的​歷史​意義，​我們​對​它們​進行​了​詳細​的​介紹，​同時​也​是​為了​更​好地​展示​嘗試​預測​商品​價格​行為​的​複雜性。​影響​商品​價格​的​全球​因​素數​不​勝數，​但​瞭解​價格​波動​的​核心​驅動​因素，​以及​商品​交易​的​風險​與​利益，​將​可​讓​您​進一步​分散​投資​組合​中具有​重大​潛​在​回報​的​資產。​因此，​請​與​亨達​市場​一起​進行​商品​交易。