El ciclo económico da forma al panorama financiero. En este ciclo, existe el concepto de recesión, que se define como al menos dos trimestres de crecimiento económico negativo. La recesión se caracteriza por una disminución en la actividad económica, afectando a industrias y a inversiones por igual. El ejemplo más reciente de una recesión fue durante la pandemia de COVID-19. En este artículo, investigaremos si este fenómeno tiene un impacto significativo en las operaciones que un trader de forex debería realizar. También exploraremos el concepto de recesión, qué significa ser resistente a ella, si el trading de forex puede clasificarse en esta categoría y veremos estrategias para proteger tus operaciones en tiempos de recesión.
¿Qué es la recesión?
Una recesión es un declive económico que se suele extender por dos trimestres consecutivos. Se caracteriza por una reducción en el PIB, un aumento en la tasa de desempleo, una disminución en el gasto del consumidor y una desaceleración en la actividad empresarial. Durante estos periodos retadores, ciertas industrias, como la manufactura, la construcción y el comercio minorista, suelen enfrentar dificultades debido a la caída de la demanda y la disminución de las ganancias. Sin embargo, hay sectores conocidos como industrias resistentes a las recesiones, que muestran mayor resistencia e incluso pueden prosperar en una recesión (explicaremos esto más adelante).
Antes y durante una recesión, algunos instrumentos financieros se vuelven más populares, los bonos son un ejemplo principal de ello. Por otro lado, las acciones suelen experimentar un período de volatilidad y descenso. Con la contracción de la economía, los ingresos y las ganancias de las empresas tienden a disminuir, lo que repercute negativamente en el valor de sus acciones. Esto genera cautela en el sentimiento de los inversores y reduce su apetito por el riesgo, resultando en ventas masivas en el mercado de valores. Las industrias que dependen en gran medida del ingreso disponible de los consumidores, como los bienes de lujo o los viajes, suelen experimentar caídas más pronunciadas. Además, las instituciones financieras y los bancos también pueden estar bajo presión debido a incumplimientos de crédito y una reducción de la actividad de préstamo. No obstante, no todos los sectores se ven afectados de igual manera, y los defensivos como servicios públicos y productos de consumo básico pueden ser más resilientes durante las desaceleraciones económicas. Con esto, los traders pueden estar buscando formas de mejorar sus beneficios durante una recesión y recurrir a mercados más resistentes en los que operar durante estos periodos.
¿Qué significa ser resistente a una recesión?
Ser resistente a una recesión implica la capacidad de una industria de mantenerse relativamente estable o incluso prosperar durante una desaceleración económica. Entre este tipo de industrias tenemos la atención médica, los servicios públicos y los bienes de consumo esenciales. La atención médica, por ejemplo, sigue manteniendo una alta demanda, ya que las necesidades de salud de las personas persisten independientemente de la situación económica. Los servicios públicos como la electricidad y el agua también son esenciales para la vida diaria, lo que garantiza una demanda constante incluso durante una recesión. Cuando consideramos lo que significa ser resistente a una recesión en el contexto del trading de forex, estamos haciendo la pregunta: ¿Un trader de forex puede seguir siendo rentable en medio de una recesión?
¿El mercado de forex es resistente a la recesión?
El mercado de forex opera a nivel global y consiste en el intercambio de divisas de varios países. Como tal, está influenciado por una gran variedad de factores, como indicadores económicos, eventos geopolíticos y el sentimiento del mercado. Aunque no es completamente inmune a las recesiones, sí demuestra algunas características que pueden hacerlo más resistente durante las desaceleraciones económicas. Una de estas características es su alcance global. En las últimas décadas, las recesiones que hemos vivido (la Crisis Financiera de 2008 y la pandemia de COVID-19) han sido fenómenos que se han dado a nivel mundial. Frente a estas recesiones, las personas buscan refugio seguro en el dólar estadounidense, confiando en su capacidad para mantener su valor. Este comportamiento predecible puede brindar oportunidades a los traders de forex de obtener beneficios durante una recesión. En recesiones más regionales, donde solo ciertas áreas se ven afectadas, los traders pueden aprovechar estas diferencias en la prosperidad económica de diferentes regiones para obtener beneficios en sus operaciones.
Durante las recesiones, los bancos centrales y los gobiernos suelen implementar políticas monetarias y fiscales para estimular sus economías. Estas acciones pueden ocasionar fluctuaciones en las divisas y crear oportunidades de trading en el mercado de forex. Por ejemplo, cuando un banco central de un país reduce las tasas de interés, su moneda puede depreciarse, brindando a los traders posibles oportunidades para obtener beneficios.
Además, el mercado de forex opera las 24 horas del día, 5 días a la semana. Esto hace que los traders puedan responder rápidamente a las cambiantes condiciones del mercado. Esta flexibilidad les permite ajustar sus estrategias y sacarles provecho a las tendencias emergentes, haciendo que incluso puedan obtener ganancias a partir de indicadores de recesión.
Cómo proteger tus operaciones en tiempos de recesión
Si bien el mercado de forex puede ofrecer algunas ventajas durante una recesión, no es inmune a las desaceleraciones. Los traders pueden adoptar ciertas medidas para proteger sus operaciones de una recesión y manejar los periodos económicos turbulentos de manera más efectiva:
- Gestión de riesgos: sé estricto en tus prácticas de gestión de riesgos para proteger tu capital durante períodos volátiles. Evita el apalancamiento excesivo y establece niveles de stop-loss adecuados para limitar posibles pérdidas.
- Diversificación: amplía tu portafolio de trading incluyendo diferentes pares de divisas. Esta estrategia puede ayudar a mitigar riesgos asociados al rendimiento económico de un solo país.
- Mantente informado: mantente al tanto de noticias económicas e indicadores que puedan influir en los precios de las divisas. Saber cuándo se programan las principales publicaciones de datos económicos puede ayudar a prepararte para posibles cambios en el mercado.
- Adaptabilidad: prepárate para ajustar tus estrategias de trading según vayan cambiando las condiciones del mercado. Lo que funciona durante una expansión económica puede no ser tan efectivo durante una recesión. Lo apropiado sería retirarte del mercado de forex y adaptar tu estrategia sin preocuparte por la depreciación de tu portafolio. En una recesión, el dinero en efectivo suele superar a algunos instrumentos financieros.
Es prudente utilizar estrategias de cobertura para gestionar el riesgo y proteger tu capital de posibles desaceleraciones en el mercado. Por definición, sin embargo, la cobertura implica tomar posiciones compensatorias para mitigar el impacto de movimientos adversos en los precios. Si bien la cobertura puede limitar las ganancias potenciales en momentos no recesivos, ofrece un valioso colchón de seguridad a los traders durante las recesiones. Al emplear técnicas de cobertura, los traders pueden reducir su exposición al riesgo durante desaceleraciones económicas, protegiendo sus portafolios de pérdidas significativas. Es fundamental que los traders no caigan en la avaricia y entiendan que la cobertura implica cierto sacrificio en el potencial de ganancia a corto plazo en aras de una mejor posición a largo plazo. Los traders deben asignar con prudencia un cierto porcentaje de su capital a operaciones que sean resistentes a las recesiones, lo que permite un enfoque equilibrado y diversificado para su estrategia de trading. Aunque las recesiones pueden ser poco comunes, la posibilidad de acarrear pérdidas considerables en el trading de forex resalta la importancia de prepararse para los desafíos económicos imprevistos mediante la gestión de riesgos y prácticas estratégicas de cobertura.
Refugio seguro vs. divisas de alto riesgo
En el paisaje impredecible del trading de forex, es esencial comprender la distinción entre el concepto de refugio seguro y las divisas de alto riesgo, especialmente en tiempos de recesión económica. A pesar de que el mercado de forex es conocido por su volatilidad, algunas divisas tienden a mostrar mayor estabilidad en periodos turbulentos, ganándose el título de «refugios seguros». Como se ha dicho anteriormente, el dólar estadounidense (USD) es la moneda de refugio seguro por excelencia, y otras monedas de este tipo incluyen el franco suizo (CHF) y el yen japonés (JPY). Estas monedas son muy buscadas por los inversores que buscan proteger su capital de las desaceleraciones económicas. Durante una recesión, es común que estas monedas se aprecien, ya que los inversores huyen de activos más arriesgados, convirtiéndolas en una opción atractiva para protegerse de la inestabilidad del mercado.
Las monedas de alto riesgo, también conocidas como monedas volátiles, son más susceptibles a las fluctuaciones y la incertidumbre en el mercado de forex. Estas monedas suelen estar relacionadas con países que enfrentan desafíos económicos, inestabilidad geopolítica o una alta dependencia de productos básicos. El real brasileño (BRL) es un ejemplo notorio de una moneda de alto riesgo, que está influenciado en gran medida por el rendimiento económico del país, las medidas políticas y las variaciones en los precios de productos básicos como el petróleo y el mineral de hierro. Otro ejemplo es el rand sudafricano (ZAR), que está estrechamente relacionado con las fluctuaciones en los precios del oro y otros metales preciosos, además de factores políticos y económicos internos. Asimismo, la lira turca (TRY) destaca como una moneda de alto riesgo debido a la vulnerabilidad de Turquía a los shocks económicos externos y las tensiones geopolíticas. Para los traders de forex, estas monedas de alto riesgo pueden prometer mayores recompensas, pero también implican riesgos sustancialmente mayores, lo que requiere de más cautela y astucia en el trading.
Si bien no podemos considerar que el trading de Forex es inmune a las recesiones, optar por invertir en monedas refugio seguro en periodos de recesión puede ser una estrategia sensata de gestión de riesgos, proporcionando una posible protección contra la turbulencia de la incertidumbre económica. También es importante mencionar el concepto de profecía autocumplida. Si cada trader de forex decide recurrir a monedas de refugio seguro durante una recesión, es probable que aumenten de valor, mientras que otras, consideradas menos atractivas puedan devaluarse. Esto refuerza aún más la idea de que las monedas de refugio seguro son una excelente forma de cubrirse contra el rendimiento económico adverso.
Conclusiones principales
A pesar de que el mercado de forex brinda oportunidades para los traders en tiempos de desaceleración económica, es importante entender que no se puede garantizar que ningún tipo de inversión sea totalmente resistente a las recesiones. La situación económica global está en constante cambio, y hasta las operaciones resistentes a las recesiones pueden sufrir pérdidas o volverse menos rentables mientras se va recuperando la economía. Como trader de forex, mantenerse al tanto, implementar una gestión de riesgos sólida y adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado son aspectos cruciales para el éxito a largo plazo. Recuerda que la resiliencia y la flexibilidad son atributos clave para sortear las complejidades del mercado de forex, ya sea en épocas de crecimiento económico o recesión.
