交换：并不像看上去那么糟糕

作为一名交易者，你可能听说过这个术语，甚至可能已经使用过。不过，很多人，可能还有正在阅读本文的你，可能并不完全理解它的名称和概念的含义，或者在平仓获胜的交易时，你可能会大吃一惊，利润并没有反映在屏幕上。就像下面的例子，显示的收益略高。

以比最初反映的更多或更少的资金结束交易是一种常见的情况。缺乏经验的交易者往往会忽视与他们交易的工具相关的掉期利率的重要性。这一因素会严重影响交易利润，尤其是在持仓超过一天的情况下。

也称为 "展期"？

展期 "一词用于描述交易持仓超过一天时支付或收到的利息。这涉及您的经纪人确定的具体交易时间，并不要求交易保持未平仓状态整整 24 小时才产生这笔费用或付款。简单地说，这是与持仓过夜相关的成本或收入。

对于经验有限的日内交易者来说，掉期考虑因素可能不是日常操作的重点。但是，如果交易超过了指定的计费期，就必须保持警惕。如果未能在规定时间前平仓，可能会导致利润减少、损失增加，或者在最好的情况下，获得意外（微小）利润。

在选择经纪商时，交易者通常会关注点差的大小，但忽视 "掉期 "和价格滑点可能是一个关键的错误。

如何确定掉期规模？

货币兑换国中央银行设定的利率起着至关重要的作用。利率差越大，掉期规模就越大。

利率 - TradingEconomics.com

正掉期还是负掉期？

• 正掉期发生在持有多头头寸（买入利率最高的货币）时。
• 当交易者持有利率较高货币的空头头寸时，就会出现负掉期。

不同货币对的掉期无疑各不相同，其规模也取决于经纪商（流动性提供商）。有兴趣进一步了解可靠的流动性提供商吗？请点击此处。

如何找出我想交易的工具的掉期？

任何被认为透明的经纪商都应向您提供这一信息，这对您的交易至关重要。在各种货币对和交易工具的规格中，掉期将以每手点数表示。

如今，大多数发达经济体的利率趋于相似，导致掉期双向均为负值。除非我们遇到转折点，否则交易者甚至可能开始利用这种情况。不过，这还是留给专业人士和定义明确的策略吧。

上图显示了各种掉期收费日期以及持仓收费。对于维持多头或买入头寸，交易者必须支付 5.88 个点，而在持有空头（卖出）头寸的情况下，交易者将获得 -2.88 个点，即经纪商为交易中的每手支付 2.88 个点。

套利交易

投资者以低利率 "借入 "一种货币，并以高利率买入一种货币，以从各国央行提供的利率差中获益，这种交易被称为 "套息交易"。

日本和美国等经济体之间的利率差就是一个很好的例子。前者以长期维持极低利率而闻名，而美国的利率一直保持在 5%以上。

日本利率 - TradingEconomics.com

美国利率 - TradingEconomics.com

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