什么是贸易中的资产负债率？

📅 26.03.2024 👤 Steve Miley

阿尼巴尔-莱克特博士的公司负债 20 亿美元，现有资本为 10 亿美元。这意味着公司每 1 美元的股东权益就有 2 美元的债务。这是一个相当高的杠杆比率，可能会给公司带来财务风险。

什么是良好的资产负债率？

这个问题和答案是相对的，因为它们涉及对同一行业中各个公司的比较。不过，任何用户都可以利用一些基本参考来确定可接受的比例。这些参考如下：

杠杆比率大于 50%为高杠杆比率。
低杠杆比率是指小于 25%。
最佳杠杆比率介于 25%和 50%之间。

杠杆比率高的公司严重依赖借贷资金来支付运营费用。这种做法会使公司在经济衰退或利率上升时面临更大的风险。另一方面，杠杆比率低的公司通常会密切关注经济周期，并利用股东权益支付重要成本，从而将债务水平保持在最低水平。

什么是杠杆比率？

杠杆率是指通过向债权人举债获得的资金与公司相应股本资金的比率。

杠杆比率有计算公式吗？

公司现有资本与债务之间的关系用百分比表示，也称为信用。信用越大，杠杆率越高，自有资本投资越少。杠杆作用是指利用债务为经营活动提供资金，这可以通过减少所需的初始资本来提高盈利能力。然而，利率的变化会影响公司的现金流，因为利率的提高意味着偿债成本的增加。因此，在考虑提高利率时，公司需要对债务的各个方面进行审查。这对不同行业意味着不同的事情。例如，公共服务公司的杠杆率自然会高于初创科技公司，因为服务公司通常需要对基础设施和设备等实物资产进行大量投资，才能有效运营。

不同类型的公司有不同的资本结构。例如，拥有可支持债务的实物资产的公司可以在资本结构中选择较高比例的债务融资。另一方面，初创科技公司可能需要较少的实物资产投资，而更依赖于人力资本、创新和技术可扩展性，因此不需要如此稳健的资本结构。因此，科技型初创企业的杠杆比率较低，因为它可以通过自有资本或风险投资为其运营和发展提供资金。

值得注意的是，杠杆的最佳水平因各行业和公司的性质和具体需求而异。

杠杆有多种类型：

经营杠杆指的是公司的经济风险与经营中固定成本比例之间的关系。一般来说，固定成本越高，经济风险越大。这可以通过比较利润增长率和销售增长率来说明。在分析公司的经营杠杆时，必须考虑用于生产和销售的工具，包括机器、人员和技术。
财务杠杆是指将外部资金投入公司投资的做法。具体做法是通过外部资源（如债务）增加投资额，再加上公司自身的资源。这种做法的主要目的是通过增加投资总额来获得更高的投资回报。
银行杠杆指银行资产与负债之间的关系，通常用比率表示。高杠杆比率表明银行的资产仅略高于负债，这会造成金融不稳定。事实上，银行业过高的杠杆率被认为是 2008 年金融危机的一个主要因素。为了防止这种情况再次发生，规定了 3% 的最低杠杆率。这意味着银行的资本应足以覆盖其总资产的至少 3%。

短期还是长期杠杆？

短期债务比率是公司短期外部融资与自有资本之间的比例。如果该比率较高，会增加公司破产的可能性。此外，较高的比率也会导致公司完全依赖债权人，财务独立性受到限制。
长期比率是一种评估公司整体财务健康状况的指标。计算方法是将所有负债（包括流动、非流动和短期债务）的总和除以公司净资产。这一比率有助于确定公司履行长期财务义务的能力。毫无疑问，公司会设法降低杠杆率。

公司如何做到这一点呢？