於 2025 年 11 月更新，作者 Syed Maaz Asghar。
蠟燭圖 被專業交易者廣泛使用，並在 20 世紀末和 21 世紀初變得越來越受歡迎。但它們的歷史可以追溯到 18 世紀的日本，最初是由大阪道島米期貨市場的米商本間宗久創造的。
宗久意識到，通過記錄每天市場價格的開盤、收盤、高點和低點，並將這些繪製成圖表，他能夠成功預測未來的價格變動。他使用蠟燭圖形和圖表進行米交易的效果如此顯著，以至於最終累積了相當於今天 1000 億美元的財富。
這足以讓人尊重這些蠟燭圖和圖形。許多成功的交易者今天使用蠟燭圖，因為它們提供可靠且準確的交易信號。這些圖形可以幫助改善你的交易策略和潛在收益。
在本指南中，我們將探討：
蠟燭圖及其使用原因
蠟燭圖是金融市場價格變動的圖形表示。它們提供了資產在特定時間範圍內的交易活動的視覺快照，為交易者提供了一種快速、直觀的方式來評估 市場情緒。
這些圖表為交易者提供了潛在趨勢反轉、市場 心理 的深入見解，並支持決策。
通過使用蠟燭圖，交易者可以識別在傳統線圖中可能不那麼明顯的圖形和信號，增強他們做出明智和及時交易決策的能力。
什麼是蠟燭圖形？
蠟燭圖由兩個關鍵組成部分組成：
- 實體：蠟燭圖的實體是由特定時間範圍內開盤和收盤價格之間的差異所勾勒出的矩形區域，例如一天、一週或一小時。實體的長度和顏色告訴交易者價格的變動情況。
- 長實體意味著開盤和收盤價格之間有顯著差異，而實體越短，兩者之間的價格變動越小。綠色或白色的蠟燭圖表示價格上漲，而黑色或紅色的蠟燭則告訴你價格下跌。
- 影線：延伸至蠟燭圖實體上方和下方的細長線條，稱為“影線”，表示該時間段內的價格範圍。上影線被稱為“燭心”，下影線則稱為“尾巴”。
- 上影線從最高價格延伸到收盤價格（或對於看跌蠟燭的開盤價格），而下影線則從最低價格延伸到開盤價格（或對於看跌蠟燭的收盤價格）。
每個蠟燭圖形由一個或多個具有特定形狀和特徵的蠟燭組成，傳達有關市場情緒、潛在趨勢反轉或現有趨勢持續的信息。這些圖形是基於特定時間範圍內的開盤、收盤、高點和低點形成的，例如一天、一週或一小時。
交易者和分析師使用蠟燭圖形來決定買入或賣出資產。每個圖形都有其自己的解釋和對未來價格變動的潛在影響，使它們成為金融市場中 技術分析 的重要工具。
16 種蠟燭圖形
讓我們來探索蠟燭圖形，但首先，讓我們將它們分解為其趨勢圖形。那麼什麼是趨勢圖形？
蠟燭圖形根據它們可能的移動方向和方式進行分類。這可以是像太陽從東方升起那樣可預測的事情，或者是如此隨意不確定的圖形，以至於變得難以預測。
讓我們看看一些可以在交易中使用的常見蠟燭圖形，從兩個顯示趨勢持續的基本蠟燭圖形開始。
然後我們將查看可能發出整合、猶豫或缺乏方向性信念的蠟燭圖表。
最後，我們將探索可能發出方向改變信號的蠟燭圖表 – 四個可能發出看漲方向改變信號（從看跌），四個可能發出看跌方向改變信號（從看漲），以及一個根據初始趨勢的方向可能發出看漲或看跌信號的圖形。
| 蠟燭圖形 | 趨勢圖形 | 情緒 |
|---|---|---|
| 標準線蠟燭 | 持續 | 看漲或看跌 |
| 馬魯波祖蠟燭 | 持續 | 看漲或看跌 |
| 三隻白兵 | 持續 | 潛在看漲 |
| 三隻黑烏鴉 | 持續 | 潛在看跌 |
| 旋轉頂部圖形 | 猶豫 | 兩者皆非 |
| 錘子蠟燭 | 反轉 | 潛在看漲 |
| 蜻蜓十字蠟燭 | 反轉 | 潛在看漲 |
| 倒錘子蠟燭 | 反轉 | 潛在看漲 |
| 看漲吞沒蠟燭 | 反轉 | 潛在看漲 |
| 流星蠟燭 | 反轉 | 潛在看跌 |
| 墓碑十字蠟燭 | 反轉 | 潛在看跌 |
| 懸掛人蠟燭 | 反轉 | 潛在看跌 |
| 看跌吞沒蠟燭 | 反轉 | 潛在看跌 |
| 長腿十字蠟燭 | 反轉 | 潛在看漲或看跌 |
| 晨星蠟燭 | 反轉 | 潛在看漲 |
| 黃昏星蠟燭 | 反轉 | 潛在看跌 |
I. 持續
持續圖形表明當前趨勢可能會繼續朝同一方向移動。當趨勢保持不變時，使用它們來增加方向性交易或在確認突破/回調時進入。
讓我們探索通過閱讀蠟燭圖可以注意到的持續圖形。
1. 標準線蠟燭
標準線具有強勁的實體，也就是說，與普通蠟燭相比，實體較長，影線相對較小。標準線簡單地表明當前潛在趨勢在標準線的方向上持續。
如何交易
進場：在突破線上方/下方（收盤超過該線）或回調至其實體時。
止損：低於/高於蠟燭的低點/高點或超過極端的 0.75× ATR。
獲利：下一個支撐/阻力或 1.5–2× 風險。
2. 馬魯波祖蠟燭
馬魯波祖蠟燭與標準線相似，但其實體更長，因此更強，且沒有（或非常小的）上影線或下影線。與標準線一樣，馬魯波祖蠟燭也表明趨勢持續，但是一個更強的持續信號。如果市場在下一根蠟燭中向馬魯波祖蠟燭的相反方向回調，則馬魯波祖蠟燭範圍的 50% 水平被視為初步支撐或阻力。
如何交易
進場：在跟進或回調至馬魯波祖的 50% 時買入/賣出。
止損：低於/高於馬魯波祖的低點/高點（或 1× ATR）。
獲利：下一個支撐/阻力或 2× 風險（強勢動能 => 更大的目標）。
3. 三隻白兵
三隻白兵是一個強大的看漲圖形，由三根連續的長看漲（白色/綠色）蠟燭組成，這三根蠟燭逐漸收高。每根蠟燭通常在前一根蠟燭的實體內開盤（或略高於）並接近其高點收盤，顯示出持續的買入壓力和明確的買方控制。該圖形本身是看漲動能的強有力證據；進一步的信心來自於價格在接下來的 1-2 根蠟燭中繼續收於第三隻白兵的高點之上，以及相對較小的上影線。這些信號表明強烈的向上信念，標誌著在下跌趨勢後的看漲反轉或在現有上漲趨勢中的強烈持續。
如何交易
進場：在收盤高於第三隻白兵的高點時買入（或在小幅回調至第三根蠟燭的實體時進入）。
止損：低於第三隻白兵的低點（或低於第一隻白兵的低點，如果更寬）。
獲利：下一個阻力或 2× 風險（動能通常強勁）。
4. 三隻黑烏鴉
三隻黑烏鴉是三隻白兵的看跌鏡像，由三根連續的長看跌（黑色/紅色）蠟燭組成，這三根蠟燭逐漸收低。每根蠟燭通常在前一根蠟燭的實體內開盤（或略低於）並接近其低點收盤，顯示出持續的賣出壓力和賣方主導的轉變。該圖形在接下來的 1-2 根蠟燭中持續收於第三隻黑烏鴉的低點之下得到驗證；較大的下影線或非常小的實體可能會削弱信號。這表明強烈的向下動能，可能在上漲趨勢後出現看跌反轉，或在確認時決定性地持續下跌趨勢。
如何交易
進場：在收盤低於第三隻黑烏鴉的低點時賣出（或在回調時進入）。
止損：高於第三隻黑烏鴉的高點。
獲利：下一個支撐或 2× 風險。
II. 猶豫
猶豫圖形顯示市場的不確定性。它們本身並不是交易信號，應將其視為警告信號，並等待突破或確認蠟燭。
在基本蠟燭圖形列表中，只有一個圖形屬於此類。
5. 旋轉頂部圖形
旋轉頂部圖形具有非常小的實體和相對較長的上影線和下影線。這些旋轉頂部圖形被認為是中立的蠟燭圖形，可能發出整合、猶豫或缺乏立即方向性信念的信號。
如何交易
進場：僅在突破蠟燭收盤超過支撐/阻力後。
止損：緊密 – 低於突破蠟燭的低點/高點（或 0.5× ATR）。
獲利：下一個小支撐/阻力或 1–1.5× 風險。
III. 反轉
反轉圖形表明可能的方向改變，從上升到下降或反之亦然。在採取位置之前，需要確認（通常是價格收於圖形高點/低點之外或跟進成交量）。
本列表中的其餘圖形屬於反轉類別；讓我們探索它們。
6. 錘子蠟燭
錘子蠟燭圖形是在先前的下跌趨勢中形成的。在形成錘子蠟燭時，市場下跌並反彈，顯著高於低點收盤，接近或在蠟燭的高點收盤。錘子蠟燭的確認由於在接下來的 1-2 根蠟燭中收於錘子蠟燭的高點之上而發出，表明先前下跌趨勢的反轉。
如何交易
進場：在收盤高於錘子高點時買入（在 1–2 根蠟燭內確認）。
止損：低於錘子低點（或低點 – 0.5× ATR）。
獲利：第一個阻力或 1.5–2× 風險。
7. 蜻蜓十字蠟燭
蜻蜓十字與錘子蠟燭非常相似，但開盤和收盤之間的差異非常小或相同，這意味著實體非常小或沒有。與錘子蠟燭一樣，需要在接下來的 1-2 根蠟燭中收於蜻蜓十字的高點之上，以確認先前下跌趨勢的反轉。
如何交易
進場：在收盤高於蜻蜓十字高點時買入（確認）。
止損：低於蜻蜓十字低點（或蜻蜓十字低點 – 1× ATR）。
獲利：下一個阻力或 1.5–2× 風險。
8. 倒錘子蠟燭
下一個潛在的看漲蠟燭是倒錘子，它是錘子的倒置版本，發生在先前的下跌趨勢中。在形成倒錘子蠟燭時，市場向下推動，然後反彈並再次向下回落，顯著低於高點收盤，接近或在低點。市場仍然需要做一些工作來發出看漲的轉變信號，需要在接下來的 1-2 根蠟燭中收於倒錘子蠟燭的高點之上，以發出看漲的趨勢轉變信號。
如何交易
進場：在收盤高於倒錘子高點時買入。
止損：低於倒錘子低點。
獲利：下一個阻力 / 1.5–2× 風險。
9. 看漲吞沒蠟燭
看漲吞沒蠟燭是一個強大的看漲反轉圖形，有時被稱為關鍵反轉圖形。它發出從看跌到看漲的方向性情緒的顯著轉變信號。需要先前的下跌趨勢，在形成看漲吞沒蠟燭時，市場向下跳空。然後市場上漲，收於前一根蠟燭的開盤之上。因此，這兩根蠟燭的實體在方向和顏色上是相反的，從紅色變為綠色，而看漲吞沒蠟燭“吞沒”了前一根蠟燭，這意味著它的開盤較低，收盤較高。在這種情況下，上影線和下影線並不重要。
如何交易
進場：在收盤高於吞沒蠟燭的高點時買入（或在回調至吞沒實體時進入）。
止損：低於被吞沒蠟燭的低點（或低於吞沒的低點）。
獲利：下一個阻力或 2× 風險。
10. 流星蠟燭
流星蠟燭需要先前的上漲趨勢。在形成這根蠟燭時，市場上漲並回落，顯著低於高點收盤。流星蠟燭具有長上影線，幾乎沒有下影線，且實體相對較小，最好是低收（即紅色實體）。在接下來的 1-2 根蠟燭中，收於流星蠟燭的低點之下確認了先前上漲趨勢的反轉為看跌。
如何交易
進場：在收盤低於流星蠟燭的低點時賣出（確認）。
止損：高於流星蠟燭的高點（或 +0.5–1× ATR）。
獲利：下一個支撐或 1.5–2× 風險。
11. 墓碑十字蠟燭
墓碑十字與流星蠟燭非常相似，但在墓碑十字的情況下，開盤和收盤之間的差異非常小或相同，這意味著實體非常小或沒有。與流星蠟燭一樣，墓碑十字具有長上影線和非常小或沒有下影線。同樣，在接下來的 1-2 根蠟燭中，收於墓碑十字的低點之下確認了先前上漲趨勢的反轉。
如何交易
進場：在收盤低於墓碑的低點時賣出（確認）。
止損：高於墓碑的高點。
獲利：下一個支撐或 1.5–2× 風險。
12. 懸掛人蠟燭
懸掛人蠟燭是流星蠟燭圖形的倒置版本，發生在先前的上漲趨勢中。在形成懸掛人蠟燭時，市場向上推動，回落然後再次反彈，顯著高於低點收盤，接近或在高點。懸掛人蠟燭具有小實體和相對較長的下影線，幾乎沒有上影線。然而，為了發出看跌的轉變信號，市場仍需做一些工作，需要在接下來的 1-2 根蠟燭中收於懸掛人蠟燭的低點之下。
如何交易
進場：在收盤低於懸掛人的低點時賣出（確認）。
止損：高於懸掛人的高點。
獲利：下一個主要支撐或 2× 風險。
13. 看跌吞沒蠟燭
看跌吞沒蠟燭是看漲吞沒蠟燭的對立面，是一個強大的看跌反轉圖形，通常被稱為關鍵反轉圖形。它發出從看漲到看跌的方向性情緒的顯著轉變信號。需要先前的上漲趨勢，在形成看跌吞沒蠟燭時，市場向上跳空。然後市場賣出，收於前一根蠟燭的開盤之下。因此，這兩根蠟燭的實體在方向和顏色上是相反的，從綠色變為紅色，而看跌吞沒蠟燭“吞沒”了前一根蠟燭，這意味著它的開盤較高，收盤較低。同樣，與看漲吞沒蠟燭一樣，上影線和下影線並不特別重要。
如何交易
進場：在收盤低於吞沒蠟燭的低點時賣出（確認）。
止損：高於被吞沒蠟燭的高點（或高於吞沒的高點）。
獲利：下一個支撐目標或 2× 風險。
14. 長腿十字蠟燭
長腿十字蠟燭是一種可以是看漲或看跌的圖形，簡單地發出先前潛在趨勢的反轉信號。長腿十字具有非常小或沒有實體，且上下影線長度相似。這種蠟燭圖形表明潛在的轉折點，從上漲趨勢中的看漲轉為看跌，或從下跌趨勢中的看跌轉為看漲。在接下來的 1-2 根蠟燭中，收於長腿十字蠟燭的低點之下發出看跌信號。在接下來的 1-2 根蠟燭中，收於長腿十字的高點之上則表明看漲反轉。
如何交易
進場：在長腿十字的高點之上買入（看漲）或在長腿十字的低點之下賣出（看跌），以確認收盤。
止損：剛好超過十字的極端（1× ATR）。
獲利：下一個支撐/阻力或 1.5–2× 風險。
15. 晨星蠟燭
晨星是一個三根蠟燭的看漲反轉圖形，形成於先前的下跌趨勢之後。該序列以一根長的看跌蠟燭開始，接著是一根顯示猶豫的小實體蠟燭，並向下跳空，最後以一根長的看漲蠟燭結束，該蠟燭收於第一根蠟燭的實體中間以上，理想情況下高於中點。當價格在接下來的 1-2 根蠟燭中收於晨星的高點之上時，確認信號強化，顯示出明確的後續買入。這發出從看跌到看漲情緒的可能轉變信號，一旦確認，則可能是買入的機會。
如何交易
進場：在收盤高於第三根蠟燭的高點時買入（或高於第一根蠟燭的中點）。
止損：低於三根蠟燭中的最低低點（或第三根蠟燭的低點）。
獲利：第一個阻力或 2× 風險。
16. 黃昏星蠟燭
黃昏星是晨星的看跌對應物，發出從上漲趨勢到下跌趨勢的潛在轉變信號。它以一根強勁的看漲蠟燭開始，然後是一根小實體的猶豫蠟燭，向上跳空，並以一根長的看跌蠟燭結束，該蠟燭收於第一根蠟燭的實體中間以下（或以下）。看跌前景在接下來的 1-2 根蠟燭中收於黃昏星的低點之下得到確認。這表明賣出壓力增強，並可能在出現確認時考慮短期頭寸或收緊長期頭寸的機會。
如何交易
進場：在收盤低於第三根蠟燭的低點時賣出（或低於第一根蠟燭的中點）。
止損：高於三根蠟燭中的最高高點。
獲利：下一個支撐或 2× 風險。
蠟燭圖形的實際限制
雖然蠟燭圖形通常有效，但在較長的時間框架上通常更可靠。每日和 4 小時的圖形往往顯示出比 5 分鐘或 15 分鐘的圖形更高的概率。短時間框架的圖形會產生更多噪音和虛假信號。
讓我們看看這些圖形在不同市場中的表現。
圖形在不同市場中的表現
外匯：通常有效。外匯市場流動性高，對技術圖形反應良好，特別是在 1 小時至每日的圖表上。注意可能會覆蓋圖形的經濟新聞（基本面）。在波動的貨幣對中使用 ATR 來設置止損。
股票：成交量至關重要。沒有成交量確認的股票反轉或持續是脆弱的。收益、公司新聞和市場開盤/收盤的波動可能會產生誤導性的蠟燭。更喜歡帶有成交量確認的每日圖表。
加密貨幣：圖形可能被誇大，並由於整體流動性較低和零售驅動的流動而產生快速的假突破。在短時間框架上預期更強的反轉；使用較大的止損（ATR）並等待更強的確認（例如，多根蠟燭的跟進 + 鏈上/成交量信號）。
結論
我們已經探討了各種單根和雙根蠟燭圖形的基礎，這些圖形表明趨勢持續、猶豫或整合，以及看漲或看跌的趨勢反轉。無論你是日內交易者、持倉或擺動交易者，還是採用其他 交易策略，你都應該能夠將蠟燭圖形納入幫助你進入或退出交易。
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