如何交易商品的頂級指南

身為交易者，瞭解可交易的不同類型金融資產非常重要。對這些資產有更廣泛的瞭解，可以讓交易者建立更多元化的金融投資組合。商品及其衍生產品是值得注意的有用資產，主要原因有二。首先，商品通常被視為對沖通貨膨脹的工具；其次，商品市場的波動性往往較大，因此（在充分瞭解的情況下）有可能獲得更大的回報。

本文將介紹以下幾點：

什麼是商品？

商品是一種商品，其特點是無論由哪個生產商提供，商品都沒有顯著的差異。根據這個定義，商品往往是自然產生的原料，通常在生產其他商品或服務時用作投入品。石油就是一個很好的商品範例，我們會在本文中多次提到，因為由不同生產者生產的兩桶石油之間幾乎沒有差異。值得注意的是，商品交易時必須遵守標準化的品質和數量，稱為基準等級。

商品交易最常使用的是期貨合約。您應該知道什麼是期貨合約，但複習一下，期貨合約是在未來某個時點以某個價格買入或賣出商品的合約。商品期貨交易有兩種交易者。首先是實際的市場參與者，他們不想暴露於風險中，而是實際生產和使用商品。然後是投機者，他們不想使用商品，而是想從商品價格的波動中獲利。如果您正在閱讀這篇文章，您可能是後者的一員，您可以在此瞭解更多關於亨達市場商品交易的資訊。

商品市場類別

商品有兩大類：硬商品和軟商品。硬商品是自然產生的資源，不需要任何干預就能形成，但需要萃取。硬商品的例子包括石油、金屬和天然氣。軟商 品是需要人為干預來生產的商品。軟商 品的例子包括穀物、木材和牲畜。下面的表格列出了最常交易的商品、它們是硬商品還是軟商品，以及它們所屬的類別。

商品	軟硬商品	類別
WTI 原油	硬質	能源類
布蘭特原油	硬質	能源
天然瓦斯	硬質	能源
大豆	軟質	農業
玉米	軟質	農業
黃金	硬金屬	貴金屬
銅	硬金屬	基本金屬
銀	硬金屬	貴金屬

大多數商品可歸入以下一個或多個類別：能源、基本金屬、貴金屬、農產品和牲畜。能源、基本金屬和貴金屬都是硬商品，而農產品和牲畜則是軟商品。以下是每個類別的詳細資訊。

能源

能源商品相當容易說明。它們都是傳統能源，能源商品的例子包括原油、天然瓦斯和汽油。從上面可以看到，交易量最大的前三名商品都是能源商品（WTI 和 Brent 的原油只是指成分標準不同的原油）。

基本金屬

基本金屬是常見的金屬，往往價格低廉，而且相對容易變色、氧化和腐蝕。它們都傾向於商業和工業應用。它們被定義為有色金屬，不屬於貴金屬類別。基本金屬的例子包括銅、鉛和鎳。基本金屬大多在倫敦金屬交易所交易，但也在芝加哥商品交易所交易。在交易量最大的商品中，只有銅是基本金屬。

貴金屬

貴金屬是較稀有的天然金屬，往往具有較高的價值。符合此定義的貴金屬只有八種：金、銀、白金、鈀、銠、釕、铱和锇。貴金屬在過去曾被用作鑄造貨幣本身或貨幣的背書。更多相關資訊將在下文「黃金交易」一節中闡述。如上所示，黃金和白銀是交易量最大的兩種貴金屬，也是交易量最大的商品之一。

農產品

農業商品相當容易說明。它們是種植和收穫的商品，包括大豆、玉米、小麥和大米。大豆和玉米是交易量最大的商品。

牲畜

牲畜商品也很明顯。這些是由農民飼養的動物，包括大多數動物及動物衍生產品。

受歡迎的商品：石油和黃金

石油和黃金是兩種受歡迎且在歷史上非常重要的商品。這兩種商品都是硬商品，在交易這些商品以賺取回報時，瞭解影響價格水平的因素是最重要的。

交易石油

將石油視為一種商品時，我們通常談論的是原油，但為了簡單起見，我們將其簡稱為 「石油」。原油是一種化石燃料，被認為是不可再生的資源，因為它的形成需要數百萬年的時間，而在人類的歷史過程中，我們已經減少了全球的石油供應，根據一些估計，我們只剩下 47 年的石油供應。原油透過鑽井萃取，並精製成許多不同的產品，包括汽車使用的汽油。

世界經濟完全依賴於化石燃料，這可能導致擁有石油的國家與沒有石油的國家之間產生政治問題。 石油輸出國家組織 (Organisation of Petroleum Exporting Countries, OPEC) 是一個控制全球大部分石油生產的 國家集團。石油輸出國加組織 (Organisation of Petroleum Exporting Countries Plus, OPEC+) 由 OPEC 加上其他主要石油生產國組成。由於這兩個集團控制了相當比例的石油供應，因此對石油價格有很大的影響力。然而，由於²¹世紀提煉技術的創新，這些國家的力量已不如以往，但仍具有重大影響力。OPEC 每年召開兩次會議，因此值得隨時更新這些會議的舉行時間和會議結果。

有一些資訊來源可用來為交易決策提供更好的資訊。其中之一就是美國能源資訊署的週報。這些報告詳細列出了美國石油產業的關鍵事實。例如，EIA 報告的石油庫存（美國企業持有的石油庫存）可提供一些未來油價的指標。另一個資訊來源是美國石油協會 (American Petroleum Institute)，該協會也有一份關於美國石油主要事實的週報。API 也會報告石油庫存。理論上，石油庫存越多，需求就越弱，因此未來價格應該會下跌。

此外，風險開啟/風險關閉（risk on/risk off）的概念也值得考慮。Risk on/risk off 指的是全球經濟形勢導致的投資者行為變化。當風險高時 - 風險降低 - 投資者傾向於投資低風險的投資項目，反之亦然。判斷風險開放或關閉的方法有很多，例如金銀比率、道瓊斯公用事業指數或納斯達克 100 指數。原油是一種有風險的商品，因此只有在對全球經濟感到樂觀時，才會投資原油。因此，對全球經濟的看法以及全球經濟的表現都會影響油價。

交易石油時需要考慮的另一個關鍵因素是美元的強弱。所有原油均以美元報價，因此美元的行為將影響石油價格。從歷史上看，當美元走強時，以美元計價的石油價格會降低，反之亦然。然而，現在由於提煉和精煉技術的改進，美元出口了更多的石油，美元和石油價格之間的關係變得更加不穩定。這是因為雖然美國之前是石油的淨進口國，但現在卻是淨出口國。因此，美國的貿易赤字會受到油價上漲的正面影響，這可能會對美國匯率產生正面影響。這與每桶石油成本隨著美元升值而降低的效應互相競爭，因此近年來兩者關係變得更不穩定。

此外，在進行石油交易時，必須注意油價與通貨膨脹之間的關係。隨著石油價格的上漲，石油作為許多商品的投入品，通貨膨脹將上升。這在 20 世紀 70 年代是個重要的問題，比現在更嚴重，因為石油對（每單位產出）的依賴程度比現在相對較低。作為交易者/投資者，在分散投資組合時值得考慮這一點。

最後，石油價格可能會受到地緣政治因素的巨大影響。以歐盟為例，當歐盟因俄羅斯入侵烏克蘭而斷絕俄羅斯原油進口時，石油價格大幅上漲。因此，與任何形式的投資一樣，在進行石油交易時，值得留意當前的地緣政治事件，並考慮其對石油價格的影響。

黃金交易

黃金是一種非常獨特的商品，因為它在全球經濟體系中根深蒂固。直到最近，黃金一直被用作貨幣和支持貨幣的工具。正因如此，黃金被投資界視為一種「安全避風港」。這基本上意味著在經濟不穩定時，許多投資者會轉向黃金。在不確定性最高的時候，黃金價格因大流行病而達到 2,000 美元的價格水平，就是一個很好的例子。您現在應該已經明白，由於黃金是避風港，因此是投資者在對全球經濟感到悲觀時會投資的風險資產。因此，黃金價格會受到任何影響經濟不確定性的全球因素所影響。

另外值得注意的是，黃金也有工業用途，用於科技和珠寶首飾。全球黃金供應量的 45% 以上用於這兩個行業，47.2% 用於投資。因此，黃金價格在一定程度上會受到這些市場中重大事件的影響。因此，在買賣黃金時，保持對珠寶和工業黃金市場發展的關注與保持對全球投資行為的關注同樣重要。

黃金與石油一樣，都會受到美元強弱的影響。這也是因為黃金往往以美元計價。因此，基於與石油相同的原因，當美元疲弱時，黃金相對於其他貨幣會變得更便宜，因此黃金需求上升，導致黃金價格也上升。反之亦然。還有許多其他因素以類似美元的方式影響黃金價格，希望這一機制的解釋能讓您對這些其他因素做出類似的判斷。

進一步了解亨達市場的黃金交易。

商品交易心得

閱讀完這篇文章後，您現在將對什麼是商品、為什麼交易這些商品有利，以及交易這些商品時應注意的事項有更深入的瞭解。由於石油和黃金的歷史意義，我們對它們進行了詳細的介紹，同時也是為了更好地展示嘗試預測商品價格行為的複雜性。影響商品價格的全球因素數不勝數，但瞭解價格波動的核心驅動因素，以及商品交易的風險與利益，將可讓您進一步分散投資組合中具有重大潛在回報的資產。因此，請與亨達市場一起進行商品交易。