交易風險管理策略：最佳提示與工具

沒有人在進入交易世界時會預期會虧錢。但不幸的是，這是許多交易者的現實。為了減少您的損失並保護您的利潤，制定風險管理策略是非常重要的。如果沒有風險管理策略，您很容易會犯一些會影響您底線的高成本錯誤。完善的風險管理策略是必不可少的，其中包括設定止蝕和為每筆交易選擇合適的持倉規模。在這篇文章中，我們將討論風險管理的重要性，並概述一些制定適合您的策略的技巧。因此，無論您是剛開始交易，還是希望改進現有的交易方法，您都可以按照這些簡單的步驟來減少潛在損失，並希望將潛在收益最大化。

設定規則，讓情緒遠離交易決策

制定包含風險管理元素的交易策略的主要原因，是為了阻止交易者做出基於情緒而非事實和經過驗證的策略的錯誤決策。再好的計劃或策略，如果不加以堅持，也注定會失敗，而情緒會妨礙計劃或策略的實施。因此，有必要制定嚴格的交易策略，定義進入、管理和退出交易的時間、方式和地點。遵守計劃是任何成功交易方法的核心，以消除不必要的破壞性情緒和心理影響，這也是風險管理策略如此重要的原因。

使用止損限制損失

最重要的規則之一就是設置止損！止蝕是您向經紀人發出的買入或賣出指令，當市場達到或超過您設定的價格時，您就可以買入或賣出。因此，舉例來說，如果您以 200 美元的價格買入一項資產，並希望將這筆交易的損失限制在 10 美元，那麼您會將您的止損設置在 190 美元。如果該資產的價格不幸下跌，如果價格低於 190 美元，您的交易將自動退出，這意味著您鎖定了 10 美元的損失。

當您進行交易時，設置退出止損可以讓您忠於自己的策略。這也是計算風險/回報比率的重要部分，我們將在下面介紹，這是任何風險管理策略不可或缺的一部分。

然而，僅僅將止損用作此計算的參考點是不夠的。止蝕點必須保持不變，設置止蝕點是沒有意義的，當市場朝這個止蝕點移動時，再將它移開，從而增加您的潛在總損失。

使用移動止損來保護您的利潤

除了使用止損來限制您的損失之外，您也可以使用移動止損來保護您的利潤。移動止損是一種止損指令，當市場價格向對您有利的方向移動時，它會跟在當前價格後面。移動止損會根據市場價格的變化自動調整，並按照設定的距離跟隨，如果您做多，則移動止損的金額會低於當前市場價格，如果您做空，則移動止損的金額會高於當前市場價格。

例如，如果您以 100.00 美元的價格買入某資產，並在最初以 95.00 美元的價格設置某資產的移動止損，但將其設置為 5.00 美元的移動金額，那麼如果股價上升 1.00 美元至 101.00 美元，您的止損訂單將自動上調至 96.00 美元。如果股價下跌，那麼您的止損單將維持在 95.00 美元，止損 5.00 美元。

移動止損是一個很好的工具，當市場價格向對您有利的方向移動時，它可以用來鎖定利潤，同時還能防止下跌風險。重要的是要記住，移動止損並不保證您的倉位將以移動金額賣出，而是一種限價訂單，只會在移動金額或優於移動金額時執行。

交易適當的持倉規模以優化風險

許多交易者，即使是經驗豐富的交易者，都會犯的最大錯誤之一，就是交易的持倉規模過大，以致於對市場過度暴露。那麼，如何決定您的持倉規模呢？有幾個因素可以決定這一點，但有一些基本的計算方法可以讓您得到一個指南，讓您知道在任何特定的交易頭寸中，您應該交易多少。

在此我們將探討

• 1%規則

• 風險/回報比率

• 命中率

1%規則

作為一項經驗規則，人們普遍認為，任何一筆交易潛在損失的 1%，不應超過您交易帳戶總金額的 1%，也就是您願意損失的總金額。許多交易者在此規則上增加了額外的規則，也許您不允許自己在任何交易日損失超過 2%，也許您不允許自己在一個交易周內損失超過 5%。

因此，舉例來說，如果您有一個 10,000 美元的帳戶，那麼您在任何交易中的損失都不應該超過 100 美元。

風險/回報比率

風險/獎勵比率是一種計算方法，用來衡量交易可能造成的損失（風險）與預期潛在利潤（獎勵）之間的比率。

風險/回報比率 = 潛在損失/潛在利潤

因此，如果您以 200 美元的價格買入資產，目標是在 220 美元獲利，並在 190 美元設置止損，那麼您的風險/獎勵比率如下。

風險/回報比率 = 潛在損失/潛在利潤

= (200-190)/ (220-200)

= 10/20

=1:2

根據經驗，您一定會尋找風險/回報比大於 1:1 的交易，因此至少要尋找賺取與風險相同的回報。理想情況下，您會以高於 1:2 的風險/回報比率進行交易。

要確定您的持倉規模以及您在任何特定交易中可能損失的金額，首先，您應該進行上述 「1% 規則 」的計算，從我們的示例中，您可以看到您在交易中可以承受 100 美元的損失。

然後，使用我們用來計算風險/回報比的下一個例子，我們可以看到，我們在這筆交易中的潛在損失是，每買入 1 個單位的相關資產，我們就會損失 10 美元。

因此，在這個例子中，我們有能力買入 5 個單位的相關資產，這意味著我們在這筆交易中只會損失 100 美元。如果交易獲利並達到目標，我們將以計算出的風險/回報比率 1:2 實現 200 美元的利潤。

命中率

我們要看的下一個計算是命中率。命中率簡單來說就是交易策略在一段經過測試和定義的時間內獲利（或贏得）的交易次數，除以這段時間內的交易總次數，通常用百分比來表示。

例如，如果您設計了一個策略，在一週的時間內進行了 10 次交易，其中 7 次交易獲利，3 次交易虧損，那麼命中率就是 7/10，用百分比表示就是 70%。

一般而言，風險/報酬率和命中率之間總是有一個取捨的關係，大多數策略都會產生較高的命中率，也就是贏家的數目與交易次數的比較，以及較低的風險/報酬率，或是較低的命中率和較好的風險/報酬率。我們將在「風險/獎勵比率與命中率」一文中探討這些不同的衡量標準，並更詳細地探討風險/獎勵比率與命中率之間的關係。

分散風險

風險管理策略的另一個重要因素是分散交易風險。投資組合分散是在不犧牲預期回報的情況下降低風險的重要策略。這個現代投資組合理論的概念最早是由美國經濟學家 Harry Markowitz 在他的論文《投資組合的選擇》中提出的，自 1952 年發表以來一直被廣泛使用。

投資組合分散是一種策略，其目的是將資金分散到一系列不同的資產類別中，以盡量降低投資或交易的風險。分散投資背後的邏輯是，透過投資或交易各種資產，您可以降低任何單一投資或交易對整體投資組合的影響。投資組合分散並非賺錢的保證，但它可以幫助降低投資組合或交易策略的整體風險。

以交易為特別重點，投資組合分散化要求不要同時進行多項正相關的交易。例如，可以假設美國股票市場和英國股票市場具有很強的正相關性，它們傾向於同涨同跌。因此，如果您同時做多標準普爾 500 指數（美國）和富時 100 指數（英國），事實上，您對整體市場的風險比只做兩筆獨立、無關聯的交易更大。如果按照我們上述的「1% 規則」，您在標準普爾 500 指數中持有 1%的多頭風險，在富時 100 指數中持有 1%的多頭風險，那麼您實際上持有 2% 的風險。這不僅是這個例子中兩個股票指數的情況。不同的資產類別也可能正相關，例如美元/日元貨幣對和納斯達克 100 指數。

交易風險管理策略心得

風險管理策略是交易者的重要工具。它有助於識別和管理風險、設定持倉規模限制，以及建立穩固的交易機會。良好的風險管理策略有助於保護資本、預防虧損，並使利潤最大化。雖然沒有萬無一失的方法來防止虧損，但精心設計的風險管理策略可以為交易者帶來顯著的優勢。正如我們所瞭解的，一些常見的風險管理技巧包括

• 設定規則以避免情緒的影響

• 設定頭寸大小以保護資本，避免過度交易

• 使用止蝕訂單和移動止蝕

• 計算 1% 規則、風險/報酬比率和命中率

• 避免過度暴露在高度相關資產的交易中，從而分散風險

將這些技巧融入風險管理策略，您應該可以提高整體交易的獲利能力和長期的成功。