2026年交易量最大的大宗商品是原油,其次是天然氣和黃金。原油之所以繼續位居榜首,是因為布蘭特原油、WTI原油以及原油期權在全球流動性最強的部分能源市場中進行交易。在通膨高漲、地緣政治風險上升以及市場波動加劇的時期,天然氣和黃金持續吸引著大量的避險和投機性交易活動。
本排名基於2025年全年的最新交易所數據、2026年初的市場活動以及主要大宗商品交易所的流動性指標。世界交易所聯合會(WFE)報告指出,2025年大宗商品期貨和期權交易量達到124.9億手合約,較2024年增長17.5%。芝商所(CME集團)、洲際交易所(ICE)以及倫敦金屬交易所(LME)均表示,能源、金屬和農產品市場整體交易活動強勁,部分甚至創下歷史新高。
由於各交易所的合約規模和報告方式不同,下表應被視為大致的全球流動性排名,而非單一的絕對排名。
摘要
如果您想快速了解概況,下表列出了2026年交易量最大的大宗商品,以及它們吸引大量交易活動的主要原因。
| 大宗商品 | 成為交易量最大商品的原因 |
|---|---|
| 原油 | 全球最大的大宗商品市場,受全球能源需求、歐佩克+(OPEC+)決策、地緣政治事件以及生產商和消費者廣泛避險行為的驅動。 |
| 天然氣 | 受天氣、液化天然氣(LNG)貿易、電力需求、庫存水準以及能源安全疑慮的影響,交易活動十分活躍。 |
| 黃金 | 在通膨、經濟不確定性以及利率預期變化時期被廣泛交易的重要避險資產。 |
| 白銀 | 兼具投資需求以及在太陽能板、電子產品和電動車中的工業用途,支撐其強勁的流動性。 |
| 豆粕/黃豆 | 受全球糧食生產、動物飼料需求、生質燃料以及國際農產品貿易的推動而活躍交易。 |
| 玉米 | 因其在食品、牲畜飼料和乙醇生產中的重要性,成為全球交易最活躍的農產品之一。 |
| 鋁 | 廣泛應用於製造業、建築、運輸和包裝領域的高流動性工業金屬,受能源成本和全球需求影響而進行交易。 |
| 銅 | 被密切關注作為經濟成長的晴雨表,受電氣化、電網、建築和資料中心需求的支撐。 |
| 小麥 | 全球主要糧食作物,其交易量隨天氣、作物產量、出口政策以及糧食安全疑慮而波動。 |
| 糖 | 受巴西產量、乙醇市場、天氣以及國際貿易影響的最活躍軟商品之一。 |
速覽要點:原油在2026年仍是交易量最大的大宗商品,其次是天然氣和黃金。能源市場繼續主導全球大宗商品交易,而金屬和農產品由於在全球經濟、製造業和糧食供應鏈中的重要性,也吸引了大量交易量。
2026年交易量最大的10種大宗商品
資料來源:芝商所(CME集團)、洲際交易所(ICE)、倫敦金屬交易所(LME)、期貨業協會(FIA)以及世界交易所聯合會(WFE)的交易量數據,截至2026年6月。
1. 原油
原油之所以成為2026年交易量最大的大宗商品,是因為它處於全球經濟的核心地位。它支撐著交通運輸,支援石化產品的生產,影響通貨膨脹,並且對地緣政治的發展高度敏感。
最受關注的兩個原油基準價格是WTI原油和布蘭特原油。WTI是美國的主要原油基準,而布蘭特原油則被廣泛用於確定國際油價。這兩個基準都吸引了生產商、煉油商、航空公司、航運公司、基金以及短線交易者的積極參與。
2025年,ICE布蘭特原油期貨成交3.212億手合約,而CME的WTI原油期貨成交2.249億手合約。WFE的數據也顯示,按交易量計算,原油期權是2025年交易量最大的大宗商品衍生品合約。
原油交易量受以下因素影響:
- 歐佩克+(OPEC+)的產量決策
- 中東和俄羅斯相關的供應風險
- 美國庫存數據
- 煉油需求
- 全球GDP前景
- 通膨和利率預期
想了解更多嗎?請閱讀我們的原油交易完整指南,了解影響油價的因素、常見的交易策略以及交易原油的各種方式。
2. 天然氣
天然氣是2026年交易量第二大的大宗商品,因為它對發電、供暖、工業生產和液化天然氣(LNG)貿易至關重要。
與原油相比,天然氣的季節性更強。價格和交易量往往圍繞冬季供暖需求、夏季製冷需求、庫存報告以及LNG供應中斷而波動。
2025年,主要的天然氣合約持續保持高度活躍。ICE亨利港天然氣期貨成交1.656億手合約,CME亨利港期貨成交1.371億手合約,ICE TTF天然氣期貨成交9200萬手合約。ICE還表示,2026年3月天然氣期貨及期權的未平倉合約總數達到創紀錄的4660萬手。
天然氣交易量受以下因素影響:
- 天氣預報
- 庫存水準
- 液化天然氣(LNG)進出口
- 歐洲能源安全
- 電力產業需求
- 管線中斷
3. 黃金
黃金既是一種貴金屬,也被廣泛視為重要的金融避險資產,因此在2026年仍是交易量最大的大宗商品之一。
與原油或天然氣不同,黃金並不會被大量日常消耗。其交易活動更多受宏觀經濟風險、利率、央行購買、通膨預期以及美元走勢的驅動。
黃金交易還受益於較小的合約規模以及散戶投資人參與度的提升。CME表示,2025年微型黃金期貨的年均日交易量(ADV)達到創紀錄的32.5萬手,而FIA的數據顯示,上期所(SHFE)黃金期貨、印度多種商品交易所(MCX)黃金迷你期權、微型黃金期貨以及COMEX黃金期貨整體交易活躍。
黃金交易量受以下因素影響:
- 實質利率
- 通膨預期
- 央行儲備需求
- 美元走強或走弱
- 股市波動
- 地緣政治不確定性
想了解更多嗎?如需獲取實用的交易見解,請參閱黃金交易入門指南;若想了解黃金市場的長期展望,請參閱2030年黃金價格預測。
4. 白銀
白銀是交易成長最快的大宗商品之一,因為它扮演著雙重角色——部分表現為貴金屬,部分表現為工業金屬。
白銀被用於太陽能板、電子產品、電池、醫療設備和電氣元件。這使其同時面臨避險需求和工業需求的雙重驅動。
根據FIA的數據,2025年上期所(SHFE)白銀期貨成交3.399億手合約,成為全球交易量最大的貴金屬期貨合約之一。CME還表示,12月微型白銀期貨的日均交易量(ADV)達到創紀錄的20萬手。
白銀交易量受以下因素影響:
- 太陽能需求
- 金銀比價交易
- 通膨避險
- 散戶交易者參與
- 電子產品和電動車需求
想了解更多嗎?請閱讀我們的白銀交易指南,了解工業需求、貴金屬市場情緒以及經濟數據如何影響白銀價格和交易機會。
5. 豆粕及黃豆
豆粕和黃豆是全球最活躍交易的農產品之一,因為它們是動物飼料、糧食生產和生質燃料供應鏈的核心。
豆粕的交易在亞洲尤為活躍。大連商品交易所(DCE)的豆粕期貨2025年成交4.523億手合約,成為全球規模最大的農產品合約之一。CME的黃豆期貨同樣保持高流動性,2025年年均日交易量(ADV)達到29.3萬手。
黃豆交易量受以下因素影響:
- 中國的進口需求
- 巴西和美國的作物產量
- 牲畜飼料需求
- 黃豆壓榨利潤
- 生質柴油政策
- 貿易關稅和出口流向
6. 玉米
由於在食品、牲畜飼料、乙醇及工業產品中的廣泛應用,玉米仍然是交易最活躍的農產品之一。
玉米期貨通常在播種季、生長季和收穫季表現出較高的交易活動。交易量也可能隨著美國農業部(USDA)報告、天氣變化以及生質燃料政策的調整而激增。
2025年,大連商品交易所(DCE)的玉米期貨成交1.839億手合約,而CME表示,其玉米期貨的年均交易量(ADV)達到創紀錄的43.7萬手。
玉米交易量受以下因素影響:
- 美國中西部天氣
- 南美作物狀況
- 乙醇需求
- 牲畜飼料需求
- 政府作物報告
- 出口銷售
7. 鋁
鋁是交易量最大的基本金屬之一,廣泛應用於建築、運輸、包裝及各類製造業。
相比銅更輕、更便宜,這也解釋了為什麼鋁的交易量通常更高。生產商、製造商和交易者利用鋁市場來對沖工業需求、能源價格以及關稅風險敞口。
2025年,LME鋁的日均交易量超過26.8萬手,而LME整體2025年的日均交易量達到756,996手,較2024年的702,639手有所增長。
鋁交易量受以下因素影響:
- 建築需求
- 汽車輕量化
- 包裝需求
- 電力成本
- 制裁和關稅
- 中國的生產動態
8. 銅
銅是最重要的工業大宗商品之一,廣泛應用於電氣配線、電網、建築、電動車以及資料中心。
銅常被稱為「銅博士」,因為交易者將其視為全球工業活動狀況的信號。當投資人預期建築、製造業以及電氣化需求走強時,銅的交易活動往往隨之增加。
2025年,LME銅的日均交易量超過17萬手,FIA指出,2025年第四季LME和上期所(SHFE)的銅期貨交易均表現強勁。
銅交易量受以下因素影響:
- 電動車需求
- 電網投資
- 住宅和建築
- 中國的工業活動
- 礦山中斷
- 人工智慧資料中心的電力需求
9. 小麥
小麥仍是主要的交易大宗商品之一,因為它是全球最重要的糧食主食之一。
小麥價格對天氣、作物病害、出口限制以及地緣政治動盪高度敏感。這使得小麥期貨對農戶、食品生產商、磨坊業者、出口商和交易者都至關重要。
2025年,芝加哥期貨交易所(CBOT)的軟紅冬小麥(SRW)期貨成交3450萬手合約,堪薩斯城(KC)硬紅冬小麥(HRW)期貨成交1810萬手合約。
小麥交易量受以下因素影響:
- 黑海地區出口
- 乾旱和洪澇
- 全球糧食安全
- 作物品質報告
- 出口限制
- 匯率波動
10. 糖
糖是交易最活躍的軟商品之一。它被用於食品生產,尤其在巴西還與乙醇市場密切相關。
當天氣、匯率波動和能源價格影響糖生產與乙醇生產之間的平衡時,糖的交易量往往會上升。
2025年,ICE的11號糖期貨成交3550萬手合約,交易量超過了美國農產品軟商品板塊中的咖啡C期貨。
糖交易量受以下因素影響:
- 巴西甘蔗產量
- 印度出口政策
- 乙醇價格
- 主要產區天氣
- 全球食品需求
- 匯率波動
為什麼原油是交易量最大的大宗商品?
原油之所以是交易量最大的大宗商品,是因為它對交通運輸、工業生產、通貨膨脹以及全球能源安全都至關重要。
原油擁有規模獨一無二的實體市場和金融市場。生產商對未來產量進行避險,煉油商對投入成本進行避險,航空公司對燃料成本進行避險,航運公司管理其能源價格風險敞口,而總經交易者則利用原油來表達對通膨、經濟成長以及地緣政治風險的看法。
原油還擁有多個流動性極高的基準價格。布蘭特原油和WTI原油期貨在全球主要交易所進行交易,而原油期權則為交易者提供了管理波動性的額外工具。進入2026年,隨著能源市場對地緣政治風險、供應鏈不確定性以及全球需求前景變化做出反應,原油市場活動始終保持在高檔。ICE表示,2026年3月大宗商品及能源期貨和期權的未平倉合約達到歷史新高,其中包括原油期貨及期權未平倉合約的歷史新高。
2026年與以往有何不同
2026年的大宗商品交易在五個重要方面與過去幾年有所不同。
1. 能源市場依然異常活躍
原油和天然氣繼續主導大宗商品交易,因為它們與通貨膨脹、航運、電力價格及地緣政治風險直接相關。ICE表示,2026年3月大宗商品及能源板塊的未平倉合約達到歷史新高,其中包括原油和天然氣期貨及期權未平倉合約的歷史新高。
2. 大宗商品衍生品交易量以更穩固的基礎迎接2026年
全球大宗商品期貨和期權交易量在2025年大幅增長。WFE表示,2025年大宗商品期貨和期權合約交易量達到124.9億手,較2024年增長17.5%。
3. 微型和小規模合約的重要性日益提升
小規模合約使大宗商品市場更容易被活躍的散戶投資人所接觸。CME表示,2025年微型黃金期貨的年均交易量以及12月微型白銀期貨的交易量均創下歷史新高。
4. 金屬交易與電氣化和人工智慧基礎設施的連結更加緊密
銅、鋁和白銀與電動車、再生能源、電網及資料中心的連結日益緊密。這為原本主要由傳統製造業和建築週期驅動的市場增添了結構性需求因素。
5. 農產品市場仍對天氣和政策十分敏感
玉米、黃豆、小麥和糖持續受到天氣、作物報告、出口限制以及生質燃料政策的影響。CME還在2025年擴大了穀物和油籽的每週期權產品,為交易者提供了更多管理與農產品報告相關短期事件風險的方式。
按類別劃分的交易量最大大宗商品
| 資產類別 | 交易量最大的大宗商品 | 交易者關注的原因 |
|---|---|---|
| 能源 | 原油、天然氣、精煉產品 | 高波動性、全球需求、歐佩克+(OPEC+)政策、庫存數據、地緣政治風險 |
| 貴金屬 | 黃金、白銀 | 通膨避險、避險需求、利率、散戶投資人參與 |
| 基本金屬 | 鋁、銅、鋅、鎳 | 製造業、建築、電動車、電網、關稅、中國需求 |
| 農產品 | 黃豆、豆粕、玉米、小麥 | 糧食安全、飼料需求、天氣、作物報告、貿易流向 |
| 軟商品 | 糖、咖啡、棉花、可可 | 天氣、收穫週期、匯率波動、出口政策、供應短缺 |
如何交易大宗商品
交易大宗商品的方式有多種。哪種方式適合您,取決於您的交易經驗、風險承受能力、資金狀況以及您偏好的市場接入方式。
1. 大宗商品差價合約(CFD)
大宗商品差價合約(CFD)讓您可以在不持有實體商品的情況下,對價格的上漲或下跌進行投機。對於許多散戶交易者而言,這使得差價合約相較於直接參與期貨交易更容易操作。
透過Hantec Markets,交易者可以藉助其全球交易平台接觸大宗商品差價合約,具體可交易品項(如美國原油、英國原油、天然氣、鋁和銅等)會因帳戶類型及地區可用性而異。Hantec Markets還指出,大宗商品差價合約讓交易者能在不持有實體資產的情況下,對大宗商品價格走勢進行投機。
2. 期貨合約
期貨是一種標準化的交易所上市合約,規定在未來某一特定日期以約定價格買入或賣出大宗商品。它被生產商、消費者、機構投資人及專業交易者廣泛使用。
期貨可以提供充足的流動性,但也需要對保證金、合約規模、到期日以及展期風險有清楚的了解。
3. 大宗商品期權
大宗商品期權賦予買方在到期前以特定價格買入或賣出期貨合約的權利,但並非義務。
期權常用於避險、事件風險交易以及波動性策略。它們雖然有用,但比差價合約或單純的期貨部位更為複雜。
4. 大宗商品交易所交易基金(ETF)
大宗商品ETF追蹤單一大宗商品或一籃子大宗商品的價格。對於希望透過股票交易所產品獲得曝險的長期投資人而言,這可能是一個合適的選擇。
不過,根據基金結構的不同,ETF可能會產生管理費用、追蹤誤差以及展期效應。
5. 大宗商品相關股票
取得大宗商品曝險的另一種方式,是透過採礦、能源和農業相關公司的股票。
這與直接交易大宗商品本身有所不同。公司股票會受到管理層決策、債務、生產成本、監管以及股市情緒的影響。
大宗商品交易中的風險管理
大宗商品市場的走勢可能非常迅速。價格可能會因天氣、庫存數據、央行決策、戰爭、制裁、關稅以及供應中斷而出現劇烈反應。
在交易大宗商品之前,請考慮以下風險管理步驟:
- 在建立部位之前擬定交易計畫。
- 設置停損和停利水準。
- 不要過度使用槓桿。
- 關注原油庫存、作物報告和通膨數據等重要數據發布。
- 若交易期貨或與期貨連動的產品,請留意到期日。
- 在使用真實資金交易之前,先在模擬帳戶中練習。
- 根據自身的風險承受能力決定交易規模。
差價合約(CFD)是一種槓桿產品,若風險管理不當,可能導致超出預期的損失。
重點總結
- 原油在2026年仍是交易量最大的大宗商品,其次是天然氣和黃金。
- 由於原油和天然氣對全球經濟至關重要,並被廣泛用於避險,能源市場占據主導地位。
- 黃金和白銀依然保持高度活躍,因為交易者利用它們進行避險部位配置、通膨避險以及總經交易。
- 由於工業用途廣泛且每噸價格較低,鋁的合約交易量往往超過銅。
- 豆粕、玉米、小麥和糖等農產品持續吸引大量交易量,因為天氣、糧食需求和政府政策能夠迅速影響價格。
- 交易者可以透過差價合約(CFD)、期貨、期權、交易所交易基金(ETF)以及大宗商品相關股票來接觸大宗商品。Hantec Markets為希望在不持有實體大宗商品的情況下,對價格走勢進行投機的交易者提供大宗商品差價合約交易管道。
常見問題
為什麼原油是交易量最大的大宗商品?
原油之所以是交易量最大的大宗商品,是因為它對交通運輸、能源、石化產品和通貨膨脹都至關重要。實體原油消費的規模造就了持續的避險需求,而WTI和布蘭特原油期貨則吸引了全球範圍內的機構和投機性交易。
為什麼原油的排名高於黃金?
原油之所以排名高於黃金,是因為它每天都被消耗,並且需要持續進行生產、運輸、精煉和避險。黃金雖然流動性很強且被廣泛交易,但由於全球大部分黃金是被儲存而非消費,其實體周轉率低於原油。
為什麼鋁的交易量會超過銅?
鋁的每噸價格更低,並且廣泛應用於包裝、運輸、建築和製造業,因此其交易量往往超過銅。2025年,LME鋁的日均交易量超過26.8萬手,而LME銅的日均交易量則超過17萬手。
哪些大宗商品的交易量正在增長?
白銀、黃金、天然氣、銅、鋁以及農產品期權都屬於交易關注度不斷上升的大宗商品。這一增長得益於能源市場的波動性、散戶投資人對小規模金屬合約參與度的提高、電氣化需求,以及每週期權產品的擴大。
哪種大宗商品的流動性最高?
流動性最高的大宗商品包括原油、天然氣、黃金、白銀、鋁、銅、黃豆和玉米。這些市場通常具有交易量大、買賣價差窄、未平倉合約規模大,以及避險者、機構投資人和活躍交易者廣泛參與的特點。
黃金的流動性是否高於白銀?
就名目價值和全球總經交易而言,黃金通常流動性更高;而白銀由於合約規模較小、散戶參與度較強,其合約交易量有時可以非常高。實際上,黃金和白銀都是交易極為活躍的貴金屬市場。
咖啡是否也屬於交易量最大的大宗商品之一?
咖啡是一種重要的軟商品,但按交易所交易量計算,通常排名低於規模更大的能源、金屬和穀物市場。在供應衝擊、極端天氣以及庫存吃緊時期,咖啡的交易量可能會激增。
哪種大宗商品最適合交易?
並不存在唯一絕對最適合交易的大宗商品。原油和黃金因流動性高、關注度廣而受到青睞,而天然氣、白銀、銅以及農產品市場則可能提供更高的波動性。最佳選擇取決於您自身的交易策略、風險承受能力以及對市場的理解程度。
初學者可以交易大宗商品嗎?
初學者可以交易大宗商品,但應先從學習入手,善用模擬帳戶,並落實嚴格的風險管理。尤其是當市場對天氣、戰爭、通膨數據、庫存報告以及央行決策做出反應時,大宗商品的波動性可能會加劇。
參考資料來源
本文參考了以下一手及產業資料來源:
- 芝商所(CME集團) — 交易量與未平倉合約:cmegroup.com/market-data/volume-open-interest.html
- 洲際交易所(ICE) — 歷史交易量:ice.com/report/7
- 倫敦金屬交易所(LME) — 月度交易量:lme.com/Market-data/Reports-and-data/Volumes/Monthly-volumes
- 期貨業協會(FIA) — ETD交易量報告:fia.org/etd-volume-reports
- 世界交易所聯合會(WFE) — 大宗商品衍生品趨勢:focus.world-exchanges.org/articles/trends-commodity-derivatives
- 上海期貨交易所(SHFE):shfe.com.cn/eng
- 大連商品交易所(DCE):dce.com.cn
- 印度多種商品交易所(MCX):mcxindia.com
免責聲明：本文內容僅供參考，不應被視為專業建議。