消費者指標及其在交易中的應用

撰寫者 Aaron Akwu, Hantec Markets 教育部門主管

消費者指標，也稱為消費者經濟指標，是用來衡量一個國家經濟整體健康和消費者信心的關鍵指標。它們提供了有關消費者支出模式、情緒和行為的寶貴見解，這在塑造經濟趨勢中扮演著至關重要的角色。

在經濟學中，關鍵消費者指標在衡量一個國家經濟的健康和情緒方面發揮著至關重要的作用。這些以數字表示的指標揭示了消費者行為、期望和支出習慣的各個方面。在這一部分中，我們將探討基本消費者指標的重要性及其在評估經濟狀況中的相關性。

消費者信心指數（CCI）是一個重要的指標，用於衡量消費者對當前和未來經濟狀況的整體樂觀和悲觀情緒。它通常來自消費者信心調查，並以數值形式呈現。較高的 CCI 表示消費者的正面情緒，表明他們更有可能進行消費，而較低的數值可能暗示經濟不確定性。

消費者信心指數（CCI）在每個月的最後一個星期二發布，使其成為美國消費者信心的高度可靠指標。它作為美國經濟整體健康的重要指標，依賴於消費者對當前商業和就業情況的評估，以及對未來六個月商業、就業和收入前景的預期。CCI 調查由 Nielsen 進行，Nielsen 是全球知名的消費者購買和觀看行為洞察及分析提供商。

消費者物價指數（CPI）是一個重要的經濟指標，用於衡量通脹和家庭購買的商品和服務的平均價格變化。它是政府、企業、經濟學家和政策制定者用來評估生活成本及其對消費者購買力影響的最廣泛關注的指標之一。

CPI 通常由各國政府統計機構定期計算和發布。該指數基於一籃商品和服務，代表城市家庭的典型支出模式。這籃商品包括各種項目，如食品、住房、交通、醫療保健、教育和娛樂等。

CPI 衡量這些項目隨時間的價格變化，將當前價格與基準期進行比較，基準期通常被稱為基期。基期的值為 100，隨後的期間相對於此基期表示。例如，如果某特定年份的 CPI 為 120，則意味著價格平均比基期上漲了 20%。

為了計算 CPI，數據來自各種來源，如零售商、服務提供商和其他企業，以確定籃子中商品和服務的當前價格。收集的價格然後與基期的價格進行比較，以計算百分比變化。

在六月，所有城市消費者的消費者物價指數上升了 0.2%，經季節調整，並在過去 12 個月中上升了 3.0%，未經季節調整。所有項目中不包括食品和能源的指數在六月上升了 0.2%（SA），年增長 4.8%（NSA）。

需要注意的是，CPI 有其局限性和批評者。一些人認為，用於該指數的商品籃可能無法準確代表個別的支出模式，導致對特定人口的通脹影響可能低估或高估。此外，某些商品或服務，如科技產品，可能隨著時間的推移而經歷重大改進，而這些改進可能未能在 CPI 中充分反映。

儘管存在這些局限性，消費者物價指數仍然是理解 通脹、做出經濟決策和保護消費者在現代經濟中的購買力的重要工具。

零售銷售是指將商品或服務直接銷售給消費者以供個人使用的過程。這是供應鏈的最後階段，產品或服務通過各種渠道（如實體商店、在線平台或郵購目錄）向公眾提供。這些銷售是整體經濟的重要組成部分，因為它們指示了消費者的支出模式，並對國家的國內生產總值 (GDP)做出重要貢獻。

零售銷售涵蓋了廣泛的產品，包括服裝、電子產品、雜貨、家具、汽車等。它們可以在實體商店、購物中心、百貨商店、超市和專賣店進行，也可以通過電子商務網站和移動應用程序進行。

零售銷售的過程涉及幾個關鍵角色，每個角色在將產品提供給消費者中都發揮著至關重要的作用：

1. 零售商: 這些是從批發商或製造商那裡購買商品或服務並以加價價格提供給消費者的企業。零售商可以是大型連鎖店、小型當地商店或在線市場。
2. 批發商: 他們在製造商和零售商之間充當中介。批發商以批量價格從製造商那裡購買產品，然後以折扣價格將其出售給零售商。
3. 製造商: 他們生產最終到達消費者的商品或提供服務。製造商可以參與大規模生產或專業生產，具體取決於產品的性質。
4. 消費者: 最終，消費者是購買商品或服務以滿足其個人需求或偏好的最終用戶。

零售銷售在推動經濟增長方面發揮著至關重要的作用。健康的零售銷售通常表明經濟強勁，因為它們反映了消費者信心的增強和可支配收入的提高。零售商和製造商密切關注銷售數據，以便就庫存水平、定價策略和營銷工作做出明智的決策。

政府和政策制定者也密切關注零售銷售數據，作為其經濟分析的一部分。他們利用這些數據來評估經濟的整體健康狀況，識別消費者行為的趨勢，並制定支持可持續增長的政策。

個人消費支出 (PCE) 是指個人和家庭在經濟中購買和消費的商品和服務的總價值，通常按季度或年度計算。它是國家國內生產總值 (GDP) 計算的重要組成部分，並經常用作整體經濟健康和消費者支出趨勢的關鍵指標。

PCE 受到多種因素的影響，例如個人收入變化、通脹率、利率、消費者信心和整體經濟狀況。當個人擁有更高的可支配收入並對經濟的未來感到樂觀時，他們更有可能增加支出，導致個人消費支出上升。相反，在經濟衰退或不確定的時期，消費者可能會減少支出，導致 PCE 下降。

政府和政策制定者密切監測 PCE，因為它可以提供有關消費者需求強度、經濟增長潛力和財政及貨幣政策有效性的寶貴見解。此外，PCE 的波動也可能影響企業和行業，因為消費者支出模式的變化可能影響其收入和盈利能力。

消費者情緒指數，類似於 CCI，衡量消費者對其當前和未來財務狀況的態度。這個基於調查的指數衡量消費者的期望，反映他們對經濟的信心。較高的情緒指數值通常與增加的消費者支出相關。

儲蓄率是消費者儲蓄而不是消費的可支配收入的百分比。較高的儲蓄率可能表明消費者行為謹慎或經濟不確定，而較低的儲蓄率則可能表明支出增加和經濟信心。

消費者信心的計算涉及幾個關鍵因素，例如預期的財務狀況、重大購買和消費者信心指標，這些都是從消費者信心調查中得出的。

計算消費者信心的第一步是對目標市場中的代表性消費者樣本進行定期調查。這些調查旨在衡量消費者對其當前和未來財務狀況的看法和期望。參與者通常會被詢問有關其收入預期、就業前景和整體經濟前景的問題。此外，還包括有關重大購買（例如購買汽車或房屋）的問題，以評估消費者願意進行重大財務承諾的程度。

一旦收集到消費者信心調查數據，經濟學家和分析師就會使用統計技術來解釋和計算消費者信心指標。該指標本質上是消費者整體情緒的數值表示。它通常以指數數字的形式呈現，基準值設置在特定期間，通常稱為基準年。從這個基準年開始，消費者信心指數的變化可以解釋為消費者情緒的正面或負面變化。

消費者信心指標的計算考慮了調查數據中的各種組成部分。這些組成部分經過仔細加權，以反映它們在確定整體消費者信心中的相對重要性。例如，與預期財務狀況和重大購買相關的反應可能比其他影響較小的因素更具權重。

為了確保準確性和可靠性，消費者信心調查通常定期進行，例如每月或每季度，具體取決於政策制定者和企業所需的頻率。持續監測消費者信心有助於識別趨勢、潛在的經濟衰退或經濟增長的跡象，並幫助政府和企業層面的決策。

在 2023 年 6 月，美國的消費者信心指數 (CCI) 為 97.18。 美國的 CCI 在 2022 年下半年開始緩慢上升，之前經歷了一年的下降。

在快速變化的 外匯交易 世界中，保持領先需要對各種經濟指標有全面的理解。其中一個經常被忽視的重要工具是消費者信心報告 (CCR)。這份報告基於消費者意見調查，提供有關經濟當前和未來狀態的寶貴見解。讓我們探討外匯交易者如何利用 CCR 來在市場中做出明智的決策。

1. 了解消費者信心報告:

消費者信心報告是通過分析消費者意見調查編制的，這些調查衡量個人對其財務狀況、勞動市場和未來發展的期望。這些報告定期發布，並被視為消費者經濟指標的重要組成部分。

2. 消費者信心在外匯交易中的重要性:

消費者信心在外匯交易中發揮著重要作用，因為它直接影響消費者支出指標。當消費者對經濟持樂觀態度時，他們更有可能進行消費，從而導致經濟活動增加。另一方面，消費者信心的下降可能導致消費者支出減少，影響整體經濟格局。

3. 期望指數及其影響:

在 CCR 中，期望指數是一個關鍵要素。它反映了消費者對未來經濟狀況的看法，例如就業前景、收入增長和商業發展。作為外匯交易者，密切關注這一指數可以提供有關潛在貨幣對變化的寶貴見解。

4. 與勞動市場數據的相關性:

消費者信心通常與勞動市場的健康密切相關。就業數據的正面變化往往會提升消費者信心，導致支出和投資增加。相反，失業率上升可能會降低消費者情緒，影響貨幣價值。

5. 分析趨勢:

交易者應密切監測消費者信心報告中的趨勢。消費者信心的持續改善表明經濟強勁，暗示國內貨幣的潛在看漲機會。相反，消費者信心的持續下降可能表明經濟衰退，發出看跌的可能性信號。

6. 與消費者支出指標的相關性:

在外匯交易中，消費者支出指標非常重要，因為它們影響經濟增長和通脹率。由於消費者信心影響支出行為，交易者應考慮 CCR 數據與消費者支出指標之間的關係，以做出明智的交易決策。

7. 時間框架考慮:

考慮消費者信心報告發布的時間框架至關重要。短期交易者可能會專注於對數據發布的即時反應，而長期交易者可能會將這些報告作為其基本分析的一部分，以塑造更廣泛的策略。