La importancia de los indicadores económicos fundamentales
¿Alguna vez se ha disparado súbitamente el precio del instrumento que estabas operando?
Con suerte, la subida te favorecería, e incluso habrás podido beneficiarte de ella. Con menos suerte, el precio habría retrocedido después por debajo de tu stop loss hasta el punto de echarte de la operación.
Hay varias razones para esa subida. En muchos casos, ocurre después de la publicación de información económica.
Al leer esto, probablemente estarás pensando que si supieras cuándo se publica la información importante podrías colocar tus operaciones en función de ella. Y así es: puedes hacerlo.
La mayoría de las publicaciones económicas siguen un calendario mensual, que está disponible en nuestra página Calendario económico
CONSEJO importante: Sorpresas en la información económica
La importancia de un movimiento de precio desencadenado por la publicación de información económica suele depender de su grado de sorpresa, es decir, de en qué medida los datos REALES han diferido de la ESTIMACIÓN consensuada.
Así, podemos tener:
- Sorpresas POSITIVAS (cuando la información publicada SUPERA la estimación consensuada)
- Sorpresas NEGATIVAS (cuando la información publicada NO ALCANZA la estimación consensuada)
La fuerza del movimiento dependerá de:
- La importancia de los datos publicados
- El tamaño o fuerza de la sorpresa
Como regla general, en el trading de Forex las noticias económicas afectan fundamentalmente al precio de la moneda local. Pueden tener también impacto en otras clases de activos, como los mercados de bonos, de renta variable y, a veces, de materias primas.
No toda la información económica influye en los mercados financieros en la misma medida. La importancia del impacto depende de las implicaciones que tenga para la economía del país y de la magnitud de la sorpresa. La información inesperada influye en los niveles de precio porque hace que se modifiquen las expectativas de mercado.
Las noticias económicas relevantes procedentes de las principales potencias económicas también impactarán profundamente en distintos mercados y divisas, originando movimientos de precio significativos, además de volatilidad.
Como consecuencia de todo esto, el trader juicioso debe estar al tanto de los indicadores económicos fundamentales.
Los indicadores que hay que tener en cuenta
Ayudamos a nuestros clientes a informarse sobre los mercados financieros y a entender la importancia de los datos económicos para la economía de un país. La información económica influye en varios instrumentos y clases de activos.
Los indicadores económicos relevantes para los grandes mercados también pueden impactar en las posiciones que el trader mantenga en cada momento.
Ello ocurre porque la publicación de un indicador puede modificar por completo el sentimiento de mercado sobre el precio de un instrumento y convertir un día alcista en uno bajista, y viceversa. Los datos económicos pueden conducir a la ruptura de áreas de soporte y resistencia que antes de su publicación parecían duras como rocas.
¿Por qué? La razón es que los indicadores económicos fundamentales tienen el poder de cambiar las expectativas y las percepciones del mercado.
Toda información económica juega su papel en el gran escenario de la economía. No obstante, hay ciertos indicadores relevantes a los que es necesario dedicar la mayor atención posible:
Consejos para identificar tendencias en la información económica:
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Concéntrate en información interanual
La información mensual puede ayudar a descartar un gran número de fluctuaciones aleatorias y evitarnos revisiones futuras, pero si usamos información anual, además podremos identificar mejor las tendencias.
Cuando exista volatilidad en los datos mensuales, el mercado se centrará probablemente en la tendencia anual. Por ejemplo, se percibirá como algo positivo que, aunque la información mensual no alcance las expectativas, la anual las supere (posiblemente debido a revisiones previas).
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Indicadores adelantados e indicadores rezagados.
Los indicadores adelantados (o prospectivos) como la información de consumo o las encuestas PMI de gestores de compras, con frecuencia impulsarán la volatilidad del mercado mucho más que los indicadores rezagados (o históricos) como el desempleo o la producción industrial.
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Datos generales frente a datos ajustados (básicos).
A menudo te encontrarás con que los datos generales y ajustados de un indicador económico se publican al mismo tiempo. Es el caso de la inflación o de las ventas minoristas. El dato general será probablemente del que hablen los periódicos al día siguiente, pero esta información contiene elementos volátiles y que distorsionan su interpretación. Los traders experimentados suelen centrarse en la información ajustada, datos fundamentales depurados que ofrecen una versión más limpia y, por tanto, dan mejor orientación a la hora de operar.
Cómo prepararse para las noticias importantes
Cuando se acerque la fecha de una publicación importante, los traders pueden adoptar alguna de estas tres opciones respecto a sus posiciones:
1) Permanecer neutrales en el mercado
Abordar las noticias sin haber tomado ninguna posición previa. Una vez que las noticias se publiquen, podrás tomar posiciones con un enfoque más claro.
TEN EN CUENTA que esta es, con mucho, la opción más segura.
2) Ajustar los stops.
La información inesperada, si es de importancia, suele impulsar al mercado hacia una nueva tendencia. Si la posición del trader quedara atrapada en el lado desfavorable, de acuerdo con la nueva información publicada, ajustar el stop puede ayudar a restringir las pérdidas.
3) Ampliar los stop loss.
Esto puede darte la capacidad para superar cualquier volatilidad que la noticia genere. Mientras el mercado no se aleje de ti, esta estrategia puede proporcionarte la flexibilidad necesaria para reevaluar la validez de tu posición después de la publicación de las noticias.
TEN EN CUENTA que esta es la opción con más riesgo.
ADEMÁS: La manera con más aversión al riesgo de operar en vista de la publicación de información económica sería usando las opciones 1 o 2. La opción 3 sería una estrategia de alto riesgo, ya que modifica significativamente el riesgo por operación de la posición.
Ejemplo: El impacto de las nóminas no agrícolas en el par EUR/USD
Un informe con buenos datos de nóminas no agrícolas será beneficioso para el dólar, lo que puede tener un impacto decisivo en los mercados más importantes.
El gráfico de abajo muestra el efecto de las noticias positivas sobre el par EUR/USD. En noviembre de 2019 la cifra de empleo publicada fue muy superior a la esperada. Los salarios se mantuvieron estables y el desempleo bajó. Un informe sólido en términos generales. El resultado fue la creación de una tendencia positiva para el dólar.
La influencia del horizonte temporal
El grado en el que un trader necesita preocuparse por los datos económicos dependerá del horizonte de tiempo en el que opere. Un trader a corto plazo o intradía deberá estar muy pendiente de las noticias importantes, porque estas pueden impactar de manera significativa en los precios intradía. Al mismo tiempo, sus órdenes stop loss tenderán a estar mucho más ajustadas que las de un trader a medio o largo plazo.
¡Prepárate!
Es muy raro que los mercados no reaccionen a las noticias económicas más importantes. En consecuencia, a partir de su publicación se puede esperar, al menos, algún movimiento de precios. Por tanto, conviene estar siempre pendientes de aquella información económica que puede influir en nuestras posiciones.
En última instancia, al operar en torno a datos económicos, debemos estar preparados para la posible volatilidad del mercado.
