การซื้อขาย Prop คืออะไรและทำงานอย่างไร?

การซื้อขาย Prop คืออะไร?

การซื้อขายเฉพาะกิจ หรือเรียกสั้นๆ ว่า "การซื้อขาย Prop" เป็นแนวทางทางการเงินที่ธนาคารหรือบริษัทเข้าร่วมในการซื้อขายเครื่องมือทางการเงินต่างๆ โดยใช้เงินทุนของตนเอง ซึ่งแตกต่างจากการใช้เงินจากลูกค้า ทำให้บริษัทสามารถเก็บกำไรทั้งหมดจากการซื้อขาย ไม่ใช่แค่ค่าคอมมิชชั่นที่ได้รับจากการดำเนินการซื้อขายของลูกค้า สิ่งนี้ทำให้การซื้อขายเฉพาะกิจแตกต่างจากกิจกรรมการเป็นนายหน้าแบบดั้งเดิม

หนึ่งในเหตุผลหลักที่บริษัทเข้าร่วมในการซื้อขาย Prop คือการแสวงหากำไรที่มากมาย สถาบันการเงินเหล่านี้มักคิดว่าตนมีความได้เปรียบในการแข่งขันเหนือผู้อื่นในตลาด ซึ่งสามารถเกิดจากปัจจัยต่างๆ เช่น การเข้าถึงข้อมูลตลาดที่มีสิทธิพิเศษและการใช้ซอฟต์แวร์การจำลองและการซื้อขายที่ทันสมัย ข้อได้เปรียบเหล่านี้ช่วยให้พวกเขาสามารถระบุโอกาสในการซื้อขายที่ทำกำไรซึ่งไม่ชัดเจนสำหรับนักลงทุนทั่วไป

เพื่อเข้าร่วมในการซื้อขาย Prop นักเทรดใช้เครื่องมือทางการเงินที่แตกต่างกัน รวมถึงหุ้น, พันธบัตร, สินค้าโภคภัณฑ์ และสกุลเงิน สถาบันการเงินและธนาคารพาณิชย์ที่เข้าร่วมในการซื้อขายเฉพาะกิจทำเช่นนี้โดยคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าการลงทุนแบบดั้งเดิม เช่น การลงทุนในดัชนีหรือการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตร ทั้งหมดนี้เกิดจากข้อได้เปรียบในการแข่งขันในตลาดการเงินที่บริษัทเหล่านี้เชื่อว่ามี

การซื้อขาย Prop ทำงานอย่างไร?

ตามที่เราได้อธิบาย บริษัทที่ทำการซื้อขายเฉพาะกิจที่ใช้ กลยุทธ์การซื้อขาย นี้เป็นสถาบันการเงินเฉพาะทางที่ใช้เงินทุนของตนเองในการซื้อ ขาย และทำการซื้อขายหลักทรัพย์ต่างๆ บริษัทเหล่านี้มีทีมของนักเทรดมืออาชีพที่มีหน้าที่วิเคราะห์และตีความพลศาสตร์ของตลาดอย่างต่อเนื่องเพื่อใช้ประโยชน์จากสภาพการณ์ที่เปลี่ยนแปลง

เป้าหมายหลักของบริษัทการซื้อขาย Prop คือการสร้างกำไรอย่างสม่ำเสมอโดยการใช้ประโยชน์จากความไม่สอดคล้องกันของราคาในตลาดหรือกลุ่มสินทรัพย์ต่างๆ เพื่อให้แนวทางนี้ประสบความสำเร็จ จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์ตลาดอย่างลึกซึ้งและความสามารถในการคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาด ทำให้บริษัทเหล่านี้สามารถคว้าโอกาสที่ผู้อื่นอาจมองข้ามไป บริษัทการซื้อขาย Prop หลายแห่งยังมีความเชี่ยวชาญเฉพาะทางมากขึ้น โดยมุ่งเน้นไปที่พื้นที่ทางการเงินเฉพาะ เช่น การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Forex), สินค้าโภคภัณฑ์ หรือหุ้น ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถปรับแต่งความเชี่ยวชาญของตนได้มากขึ้นและวางกลยุทธ์เพื่อผลกำไรสูงสุด

นักเทรดเฉพาะทางใช้กลยุทธ์ที่หลากหลาย รวมถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิค, การซื้อขายเชิงอัลกอริธึม และการวิเคราะห์พื้นฐาน พวกเขาใช้สิ่งเหล่านี้เพื่อพยายามระบุโอกาสในการซื้อขายสำหรับบริษัทการซื้อขาย Prop กลยุทธ์เฉพาะที่นักเทรด Prop ใช้ ได้แก่ การเก็งกำไรจากการควบรวมกิจการ, การเก็งกำไรจากดัชนี, การซื้อขายแบบแมโครทั่วโลก และการเก็งกำไรจากความผันผวนเพื่อเพิ่มผลตอบแทน เมื่อโอกาสเหล่านี้ถูกระบุ บริษัทจะส่งคำสั่งไปยังตลาดหรือโบรกเกอร์ที่เกี่ยวข้องเพื่อดำเนินการซื้อขายที่ต้องการและรอดูว่าพวกเขาจะประสบความสำเร็จหรือไม่

บริษัทการซื้อขาย Prop มอบเครื่องมือและทรัพยากรที่มีค่าให้กับนักเทรดเพื่อทำให้งานของพวกเขาง่ายขึ้น บางส่วนของทรัพยากรเหล่านี้รวมถึงการเข้าถึงข้อมูลตลาดแบบเรียลไทม์, ฟีดข่าว, ซอฟต์แวร์การสร้างกราฟขั้นสูง และเครื่องมือ การวิเคราะห์ จำนวนมาก นักเทรดใช้เครื่องมือเหล่านี้เพื่อช่วยเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จและทำกำไรในโลกการซื้อขายที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา บริษัทการซื้อขาย Prop มักจะมีการเสนอการฝึกอบรมและโปรแกรมการให้คำปรึกษาที่ปรับให้เหมาะสมสำหรับนักเทรด โปรแกรมเหล่านี้ถูกออกแบบมาเพื่อพัฒนาและพัฒนาทักษะและการตัดสินใจของนักเทรด ผ่านการให้คำปรึกษาและการฝึกอบรม นักเทรด Prop สามารถเพิ่มความเชี่ยวชาญในการซื้อขายเครื่องมือทางการเงินที่หลากหลาย บริษัทการซื้อขาย Prop ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดมักจะลงทุนเวลาและเงินมากที่สุดในนักเทรดของตน

แม้ว่าการซื้อขาย Prop จะถือเป็นรูปแบบการซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูง แต่บ่อยครั้งมันเป็นหนึ่งในกิจกรรมที่ทำกำไรได้มากที่สุดสำหรับธนาคารพาณิชย์หรือการลงทุน วิกฤตการเงินในปี 2008 ทำให้เกิดการตรวจสอบบริษัทการซื้อขาย Prop และกองทุนเฮดจ์ฟันด์มากขึ้น เนื่องจากพวกเขาถูกมองว่ามีบทบาทในการก่อให้เกิดวิกฤตนี้ ความกังวลเหล่านี้นำไปสู่การนำกฎ Volcker มาใช้ ซึ่งกำหนดข้อจำกัดที่เข้มงวดเกี่ยวกับกิจกรรมการซื้อขายเฉพาะกิจเพื่อควบคุมการดำเนินงานของพวกเขา ความจำเป็นสำหรับกฎนี้ถูกเน้นย้ำโดยความขัดแย้งทางผลประโยชน์ระหว่างการซื้อขายเฉพาะกิจของบริษัทและข้อผูกพันของตนต่อลูกค้า ควรสังเกตว่าผู้ลงทุนรายบุคคลไม่ได้รับประโยชน์โดยตรงจากการซื้อขาย Prop เนื่องจากแนวทางนี้มุ่งเน้นไปที่การซื้อขายเพื่อผลกำไรของบริษัทเองแทนที่จะดำเนินการซื้อขายในนามของลูกค้า

ข้อดีของการซื้อขาย Prop

มีข้อดีมากมายที่การซื้อขาย Prop สามารถมอบให้กับสถาบันการเงินและธนาคารพาณิชย์ ข้อได้เปรียบที่ชัดเจนและอาจใหญ่ที่สุดคือศักยภาพในการทำกำไรที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตามที่เราได้อธิบาย เมื่อบริษัททำการซื้อขายด้วยเงินทุนของตนเองเมื่อทำการซื้อขาย Prop พวกเขาจะได้รับ 100% ของกำไรที่เกิดจากการลงทุนของตน ไม่ใช่แค่ค่าคอมมิชชั่น ค่าคอมมิชชั่นเหล่านี้มักจะเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ค่อนข้างน้อยของกำไรทั้งหมดจากการลงทุน สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าการขาดทุนก็เป็นไปได้และอาจมีขนาดใหญ่ที่นี่

ข้อได้เปรียบที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือความสามารถของสถาบันเหล่านี้ในการสร้างคลังหลักทรัพย์ มีข้อได้เปรียบหลักสองประการในการมีคลังดังกล่าว ประการแรก มันช่วยให้สถาบันสามารถให้ข้อได้เปรียบที่ไม่คาดคิดแก่ลูกค้า ซึ่งช่วยเพิ่มข้อเสนอของพวกเขา นอกจากนี้ยังช่วยให้สถาบันมีเสถียรภาพและความปลอดภัยในสภาวะตลาดที่ท้าทาย ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญโดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดตกต่ำหรือขาดสภาพคล่องเมื่อการซื้อหรือการขายหลักทรัพย์ในตลาดเปิดกลายเป็นเรื่องที่ท้าทายมากขึ้น

ข้อดีอีกประการหนึ่งของการซื้อขาย Prop คือมันช่วยให้สถาบันการเงินสามารถเป็นผู้สร้างตลาดที่มีอิทธิพล สถาบันเหล่านี้สามารถมีบทบาทสำคัญในการเพิ่มเสถียรภาพของตลาดโดยการให้สภาพคล่องอย่างต่อเนื่องสำหรับหลักทรัพย์เฉพาะหรือกลุ่มของหลักทรัพย์ กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับการใช้ทรัพยากรของบริษัทในการซื้อหลักทรัพย์และจากนั้นขายให้กับนักลงทุนที่สนใจในภายหลัง สิ่งสำคัญคือต้องรับรู้ว่าหากมูลค่าของหลักทรัพย์ในคลังของบริษัทลดลงอย่างมาก บริษัทจะต้องรับภาระการขาดทุน ดังนั้น บริษัทจึงได้รับประโยชน์จริงๆ เมื่อราคาของคลังหลักทรัพย์ของตนเพิ่มขึ้นหรือเมื่อผู้อื่นซื้อในราคาที่สูงขึ้น

ข้อได้เปรียบอีกประการหนึ่งคือ นักเทรดสามารถเข้าถึงเทคโนโลยีการซื้อขายเฉพาะกิจที่ทันสมัยและซอฟต์แวร์อัตโนมัติอื่นๆ แพลตฟอร์มการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์ที่ซับซ้อนเหล่านี้ช่วยให้นักเทรดสามารถเข้าถึงตลาดที่หลากหลายและทำให้กระบวนการซื้อขายต่างๆ เป็นอัตโนมัติ ซึ่งอาจรวมถึงการซื้อขายความถี่สูง เทคโนโลยีนี้ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและประสิทธิผลโดยรวมของนักเทรดโดยการให้การเข้าถึงแนวคิดการซื้อขาย การประเมินความเป็นไปได้ และการดำเนินการสาธิตบนระบบคอมพิวเตอร์ของพวกเขา

ในบริษัทการซื้อขายเฉพาะกิจส่วนใหญ่ แพลตฟอร์มการซื้อขาย ที่ใช้จะพัฒนาในบ้านและจำกัดการใช้งานเฉพาะนักเทรดของบริษัทเท่านั้น การเป็นเจ้าของซอฟต์แวร์เฉพาะนี้ให้ข้อได้เปรียบที่สำคัญแก่บริษัทเหล่านี้ ทำให้พวกเขาแตกต่างจากนักเทรดรายย่อยที่ไม่มีการเข้าถึงเครื่องมือและเทคโนโลยีเฉพาะทาง

ความแตกต่างระหว่างกองทุนเฮดจ์และการซื้อขาย Prop

แม้ว่าจะดูคล้ายกันในตอนแรก แต่ กองทุนเฮดจ์ และการซื้อขายเฉพาะกิจเป็นแนวทางทางการเงินที่แตกต่างกันโดยมีความแตกต่างที่สำคัญในแนวทางและวัตถุประสงค์ กองทุนเฮดจ์ลงทุนในตลาดการเงินโดยใช้เงินทุนที่ลูกค้าให้มาเป็นหลัก เป้าหมายของพวกเขาคือการสร้างกำไรจากการลงทุนเหล่านี้ และพวกเขาจะเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นสำหรับการทำเช่นนั้น กองทุนเฮดจ์ได้รับความไว้วางใจในการจัดการเงินของลูกค้าและส่งมอบผลตอบแทน ดังนั้นจึงต้องรับผิดชอบต่อลูกค้า กองทุนต้องปฏิบัติตามมาตรการกำกับดูแล เช่น กฎ Volcker ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อจำกัดระดับการรับความเสี่ยงของสถาบันการเงิน

ตามที่อธิบายไว้ข้างต้น บริษัทการซื้อขาย Prop ใช้เงินทุนของตนเองในการลงทุนในตลาดการเงิน นักเทรดเฉพาะกิจดำเนินการด้วยเงินของบริษัทและเก็บผลตอบแทน 100% ที่เกิดจากการซื้อขายของพวกเขา ไม่ใช่แค่ค่าคอมมิชชั่น สิ่งนี้ช่วยให้นักเทรด Prop มีอิสระในการรับความเสี่ยงที่มากขึ้น เนื่องจากพวกเขาไม่ได้จัดการเงินของลูกค้าและไม่ต้องรับผิดชอบต่อลูกค้า บริษัทเหล่านี้มักเข้าสู่ตลาดด้วยความเชื่อว่าพวกเขามีความได้เปรียบในการแข่งขันและเข้าถึงข้อมูลที่มีค่า ซึ่งสามารถนำไปสู่กำไรที่มากมาย แตกต่างจากกองทุนเฮดจ์ซึ่งความรับผิดชอบอยู่ที่ลูกค้า นักเทรดเฉพาะกิจต้องรับผิดชอบต่อบริษัทของตนเพียงอย่างเดียว ดังนั้นผลตอบแทนที่ได้รับจากการซื้อขายเฉพาะกิจจึงไม่ได้เป็นประโยชน์โดยตรงต่อลูกค้าของบริษัท

กฎ Volcker

กฎหมาย Dodd-Frank Wall Street Reform และการคุ้มครองผู้บริโภคได้นำกฎ Volcker มาใช้ ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากเหตุการณ์วิกฤตการเงินทั่วโลกในปี 2008 และตั้งชื่อตาม Paul Volcker อดีตประธานธนาคารกลางสหรัฐ เป้าหมายหลักของมันคือการลดกิจกรรมที่มีความเสี่ยงของสถาบันการเงินขนาดใหญ่ โดยมุ่งเน้นไปที่ธนาคารพาณิชย์ เพื่อหยุดไม่ให้พวกเขาเกิดความไม่สงบในระบบการเงินและอาจก่อให้เกิดวิกฤตการเงินอีกครั้ง

เหตุผลหลักสำหรับกฎ Volcker คือการแยกการซื้อขายเฉพาะกิจออกจากกิจกรรมการธนาคารปกติอื่นๆ ความคิดเบื้องหลังคือการซื้อขาย Prop อาจทำให้สถาบันเหล่านี้เผชิญกับความเสี่ยงที่มากเกินไป ซึ่งอาจนำไปสู่ความปลอดภัยของเงินฝากของลูกค้าและเสถียรภาพโดยรวมของระบบธนาคารถูกคุกคาม

ภายใต้กฎ Volcker ธนาคารจะถูกห้ามไม่ให้เข้าร่วมในการซื้อขายเฉพาะกิจ ซึ่งหมายความว่าพวกเขาถูกจำกัดไม่ให้ทำการเดิมพันที่เก็งกำไรในตลาดการเงินโดยใช้เงินของตนเอง กฎนี้ยังจำกัดการลงทุนของธนาคารในกองทุนเฮดจ์และกองทุนเอกชน ข้อจำกัดเหล่านี้ถูกนำมาใช้เพื่อหยุดไม่ให้สถาบันการเงินเข้าร่วมในกิจกรรมที่มีความเสี่ยงมากเกินไปซึ่งลูกค้าและผู้ฝากเงินของพวกเขาไม่ได้รับประโยชน์โดยตรง

กฎ Volcker มีเป้าหมายเพื่อลดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ภายในสถาบันการเงิน โดยการแยกการซื้อขายเฉพาะกิจและกิจกรรมการลงทุนบางอย่างออกจากฟังก์ชันการธนาคารแบบดั้งเดิม มันพยายามทำให้ธนาคารให้ความสำคัญกับผลประโยชน์ของลูกค้าและความปลอดภัยของเงินฝากมากกว่ากิจกรรมการซื้อขายที่เก็งกำไรซึ่งอาจไม่มั่นคงทางการเงิน

อย่างไรก็ตาม กฎ Volcker ก็มีข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น ผู้วิจารณ์กล่าวว่าความคล่องตัวในตลาดลดลงจากกฎ Volcker และมันได้จำกัดความสามารถของธนาคารในการเข้าร่วมกิจกรรมการสร้างตลาดที่ถูกต้องตามกฎหมาย ซึ่งข้อดีของกิจกรรมเหล่านี้ได้อธิบายไว้ข้างต้น แม้จะมีเช่นนี้ กฎยังคงเป็นมาตรการกำกับดูแลที่สำคัญที่มุ่งป้องกันการรับความเสี่ยงมากเกินไปและวิกฤตการเงินในอนาคต

ข้อสรุปเกี่ยวกับการซื้อขาย Prop

หลังจากอ่านบทความนี้ คุณควรจะคุ้นเคยกับการซื้อขายเฉพาะกิจและวิธีการทำงานของมัน ข้อดีของการซื้อขาย Prop ควรจะชัดเจน โดยมีเป้าหมายหลักในการดึงกำไรเพิ่มเติม นอกจากนี้ยังสำคัญที่จะเข้าใจมาตรการกำกับดูแลในปัจจุบันเกี่ยวกับการซื้อขาย Prop โดยเฉพาะกฎ Volcker เหตุผลที่มีการนำมาใช้และข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น