2025 年交易量最大的 11 種商品

商品是全球經濟的基石，不僅在各行各業中具有重大影響力，在日常生活中也是如此。價格波動性、高流動性以及多樣性的結合使得商品交易對交易者極具吸引力。但商品並不全都一樣。請繼續閱讀，瞭解商品的定義和分類，以及截至 2025 年，哪些商品的交易量最高。

什麼是商品？

商品是標準的有形商品，用於生產和消費 - 經濟體系中的兩個基本過程。這些商品包括製造過程中使用的原材料、農業種植的主食、開採的貴金屬、牲畜等。商品可分為兩大類：

• 硬商品：需要開採或提煉的天然資源，例如金屬和能源資源。例如黃金、原油、天然瓦斯和白銀。
• 軟商品：牲畜和農產品，如穀物、軟纖維和牛。例如小麥、大豆、玉米和糖。

什麼是商品交易？

金融界的商品交易是指在有組織的交易所買賣商品作為金融工具，類似於外匯、股票或指數的交易方式。

商品交易受到交易者歡迎的主要原因有三：

• 波動性： 商品是經濟的命脈，其市場價格受到地緣政治、供需失衡、商品供應鏈、政策層面的決策，甚至天氣等現實世界力量的影響。所有這些都會造成商品價格的大幅波動。
• 流動性： 就像外匯一樣，有些商品的流動性很高，也就是說在任何時間都有很多買家和賣家在交易這些商品。這種高度的流動性可以使這些市場對交易者更具吸引力，因為進入或退出頭寸相對容易。
• 交易工具： 商品多以期貨形式交易 - 雙方簽訂協議，在未來指定日期以預定價格買入或賣出特定數量的相關資產。然而，商品也可以透過商品 CFD（差價合約）、期權、ETF（交易所買賣基金）、商品股票、遠期合約或現貨市場進行交易。

2025 年交易量最大的 11 種商品（YTD）

以下是 2025 年（年初至今）交易量最活躍的商品：

*資料來源：CNBC 所追蹤的商品期貨（鋁則為 LME所追蹤的商品期貨），截至 2025 年 3 月 31 日。

以下我們將深入探討這些交易量最高的商品，解釋它們為何如此受歡迎，以及是什麼因素驅使它們的交易量：

1.WTI 原油

WTI（西德州中級原油）是一種主要產自美國的高品質、輕質、甜原油，是全球最廣泛認可且交易最活躍的基準原油之一。其交易量受其作為北美油價主要基準的地位所推動。

影響交易量的因素： WTI 原油市場對地緣政治事件、供應中斷及全球需求變化高度敏感。交易員密切注意OPEC（石油輸出國組織）的決定、產油地區的地緣政治緊張局勢及經濟指標等因素，以洞察未來的價格變動。

2.鋁 (Aluminium)

鋁是使用最廣泛的基本金屬之一，對於從運輸、建築到包裝等行業都至關重要。它重量輕、導電性高，是全球製造業供應鏈的基礎。鋁期貨是全球交易最活躍的合約之一 - 僅 LME 鋁合約在 2024 年的日均交易量就超過 260,000 手，突顯其流動性。

影響交易量的因素： 鋁的交易量受工業需求（尤其是汽車及航空業）、生產的能源成本（因熔鋁屬能源密集型）及影響供應的地緣政治因素（主要生產國包括中國及俄羅斯）所推動。貿易政策和關稅也對這個市場有顯著的影響；例如，最近對鋁進口的關稅措施打亂了市場，導致美國鋁溢價飆升至創記錄的水平。這些動力鼓勵生產商和消費者積極對沖價格風險，進而提升交易量。

3.黃金

黃金長久以來深受投資者和交易商的青睞，使其成為全球交易量最大的貴金屬之一。黃金廣受歡迎的原因在於其避險資產的地位，有助於抵銷風險及對沖通貨膨脹。

影響交易量的因素： 黃金的交易量受多種因素影響，包括經濟不確定性、對通貨膨脹的擔憂以及貨幣政策的變化。在市場動盪或貨幣貶值時，交易者紛紛將黃金作為儲值工具，這會顯著增加交易活動。

4.古柏

銅是一種重要的工業金屬，因其能測量經濟健康狀況，常被稱為「銅博士」。它被廣泛用於電力基礎設施、建築、電子和製造業。近年來，銅已經成為大宗商品中的矚目明星 - 全球製造業的復甦和清潔能源轉型所帶來的蓬勃需求令銅價上漲。這也轉化為交易興趣的激增，銅的交易量達到多年高點（2024 年 CME 期銅單月交易量首次突破 400 萬張合約，2024 年 4 月中國交易商將 SHFE 期銅交易量推高至 630 萬張合約）。

影響交易量的因素： 銅交易量受到全球經濟成長、工業和建築活動，以及主要礦區（如智利和秘魯）供應中斷的影響。電氣化（包括電動車和可再生能源系統）的推動增加了銅的結構性需求。此外，圍繞政策消息的投機和對沖活動增加，也增加了交易量；例如，有關新關稅（銅的潛在稅率高達 25%）的討論帶來了更大的雙向價格風險和波動。這些因素結合起來，使銅成為當今交易最活躍的商品之一。

5.天然瓦斯

天然瓦斯是一種重要的能源資源，交易量可觀。按消耗量計算，天然瓦斯是全球第三大能源，僅次於石油和煤炭。天然瓦斯被廣泛用於取暖、發電及各種工業流程的原料。

影響交易量的因素：天然瓦斯交易量受天氣模式（影響供暖及制冷需求）、儲存水平、生產趨勢（如美國的頁岩氣產量）及全球需求影響。惡劣天氣事件（如冬季寒流或颶風）會擾亂供應鏈，導致天然瓦斯價格波動增加，促使市場參與者對沖或投機價格變動，從而增加交易活動。

6.大豆

大豆是一種重要的農產品，既可用作各種食品的原料，也可用作動物飼料。大豆衍生物（如豆油和豆粕）進一步擴大了其重要性。大豆市場是全球貿易的重要組成部分，美國、巴西和阿根廷是最大的大豆生產國和出口國。

影響交易量的因素： 大豆交易量受天氣狀況（影響作物產量）、全球需求（尤其是中國等主要進口國的需求）及國際貿易糾紛等因素影響。例如，主要大豆生產商和消費者之間的貿易緊張或關稅會對價格造成重大影響，並鼓勵出口商/進口商進行對沖。牲畜生產的變化（影響飼料需求）也會對大豆市場活動產生影響。

7.玉米

玉米是另一種交易量可觀的作物。它是種植最廣泛、用途最廣泛的作物之一，是許多地區的主食、主要牲畜飼料穀物，也是乙醇和生物塑料等各種工業產品的原料。

影響交易量的因素：玉米價格對天氣狀況（乾旱或理想的生長季節會大幅改變供應預期）、政府農業政策（包括生物燃料規定和農業補貼）以及全球生物燃料需求等因素十分敏感。利用玉米生產乙醇是玉米需求的主要動力；能源價格或生物燃料政策的波動會導致玉米用量的變化，從而影響交易量。基本上，任何影響玉米供需平衡的因素 - 從種植面積報告到出口交易 - 都會影響交易活動，因為參與者會調整他們的價格預期。

8.布蘭特原油

布蘭特原油是全球油價的主要基準，也是全球最廣泛使用的原油定價參考指標之一。它以北海布蘭特油田命名，是各種石油等級定價的關鍵指標，尤其是歐洲、非洲和中東生產的石油。

影響交易量的因素：如同 WTI，Brent 原油也受到地緣政治事件、OPEC+ 生產決策以及能源市場整體供需動態的影響。它經常反映歐洲和亞洲市場的趨勢。交易商關注的因素包括中東穩定、海上航線（如蘇伊士運河或霍爾木玆海峽中斷）以及對產油國的國際制裁。由於布蘭特期貨用於為全球大部分的石油定價，因此全球的對沖者和投機者都參與布蘭特期貨交易，使得交易量居高不下。

9.糖

糖是一種重要的軟性商品，在全球經濟中扮演重要角色。它是一種用途廣泛的產品，廣泛用於食品和飲料行業，以及生物燃料生產（如用甘蔗製成的乙醇）和其他工業產品。甘蔗和甜菜兩種作物對全球的糖供應都有貢獻。

影響交易量的因素：糖價受天氣狀況（影響巴西、印度及泰國等主要生產國的收成產量）、政府政策（如補貼或出口配額）及消費者偏好轉變（如對替代甜味劑的需求）等因素影響。此外，國際貿易協定和關稅也會影響國家之間的食糖流通。這些因素會造成價格波動，促使交易商進行對沖或投機，進而影響交易量。

10.白銀

白銀常被稱為「窮人的黃金」，是另一種交易量顯著的貴金屬。白銀在商品市場中具有獨特的地位，因為它具有雙重角色：既可作為工業金屬，也可作為儲值工具（與黃金類似）。這意味著白銀的價格動態同時反映了投資需求和工業需求（用於電子產品、太陽能板、珠寶首飾等）。

影響交易量的因素：與黃金類似，白銀的交易量受到經濟因素和市場情緒的影響。在白銀的投資角色中，利率、通貨膨脹預期和貨幣波動等因素會驅使交易者買入或賣出白銀。在其工業角色中，白銀對製造業需求和技術發展的變化非常敏感（例如，太陽能需求的增加促進了白銀在光伏電池中的使用）。這些因素結合起來，再加上白銀較低的價格（這可能使其對散戶交易者具有吸引力），導致交易活躍，成交量大。

11.小麥

小麥是一種主要農產品，由於其在全球的廣泛食用，其交易量相當可觀。它是世界上最重要的穀物作物之一，也是人類（麵包、義大利麵等）和牲畜飼料的基本來源。不同品種的小麥（如硬紅冬麥、軟紅冬麥、春麥）在美國和國外的交易所進行交易。

影響交易量的因素：小麥交易受天氣狀況（影響主要產區的作物產量）、植物病害及全球糧食需求等因素影響。極端天氣事件 - 乾旱、洪水、熱浪 - 會導致供應短缺及價格飆升，而作物豐收則會壓低價格。此外，國際貿易政策、出口限制或糧食安全問題都可能導致世界市場上小麥供應量的突然轉變。這些不確定性驅使生產商、消費者和投機者到期貨市場管理風險或利用價格變動的優勢，使交易量保持強勁。

如何交易商品

商品交易對於希望利用這些市場的高波動性的交易者很有吸引力，因為它允許從價格的上升和下降中獲利的機會。同時，某些商品的高交易量意味著市場流動性增加，有大量的買家和賣家進行交易。交易者可以選擇參與不同種類的商品（如能源、貴金屬和農產品），並可以通過不同的工具進行交易，包括期貨、期權、差價合約、ETF，甚至直接在現貨市場進行交易。

以下是您如何開始商品交易的方法：

• 做好研究：熟悉不同種類的商品，並瞭解影響其價格的因素。利用這些資訊來決定您要交易的商品。
• 選擇交易工具：商品可以在現貨市場、期貨或期權合約、差價合約等方式進行交易。根據您的資金、風險承受能力和交易目標，選擇最合理的交易工具。
• 選擇您的經紀人：檢查您現有的經紀人是否提供您感興趣的商品交易，或在可靠的經紀人處開立真實帳戶。確保交易平台提供必要的研究工具、圖表功能以及高效的交易執行。
• 制定您的交易策略： 確定您的交易目標、風險管理規則和時間範圍。利用技術分析和基本面分析來了解您對價格變動的看法，並決定如何進入和退出交易。擁有明確的策略（例如，趨勢跟蹤、區間交易或基於新聞的交易）非常重要。
• 使用模擬賬戶練習：在使用真錢交易之前，使用模擬賬戶練習您的策略，而無需承擔資本風險。這將幫助您獲得信心，並在真實市場條件下糾正方法中的任何問題。
• 使用真實帳戶進行交易：一旦您對自己的策略感到舒適和有信心，就可以轉換到真實交易帳戶。從可管理的頭寸大小開始，根據您的分析和策略執行交易（買入或賣出訂單）。
• 管理您的交易：持續監控您的未平倉合約，並準備在市場條件發生變化時調整您的策略。隨時更新可能影響您交易的商品價格的市場新聞和事件。有效的交易管理和紀律是長期成功的關鍵。

常見問題

問：是什麼因素導致原油和天然氣等能源的波動？

答：主要產油地區的地緣政治緊張、供應中斷（例如影響生產的衝突或極端天氣）、經濟狀況造成的全球需求變化，以及歐佩克（OPEC）等組織所做的決定，都會影響能源商品的價格。這些因素導致原油和天然瓦斯等市場的價格變動頻繁，有時甚至非常劇烈。

問：為什麼黃金和白銀等貴金屬被視為避險資產？

答：黃金和白銀等貴金屬通常被視為避險資產，因為它們在經濟不確定和市場動盪時往往能夠保值或增值。交易員和投資者在尋求貨幣貶值、通貨膨脹或金融危機的保護時，會蜂擁使用這些金屬作為價值儲存。長期以來，這些金屬作為對沖經濟不穩定性的工具，在動盪時期極具吸引力。

問：天氣狀況如何影響小麥、大豆和玉米等農產品？

答：旱災、水災或極端氣溫等惡劣天氣事件會損害作物產量，導致供應短缺及價格上漲。相反，理想的天氣條件則可能導致作物豐收，造成供過於求，對價格造成下調壓力。因此，交易商和投資者密切注意天氣預測和氣候模式對農產品供應的潛在影響，進而影響價格和交易量。

問：國際貿易關係會影響商品嗎？

答：是的，貿易糾紛和國際貿易協定會對商品產生重大影響。主要生產國和消費國之間的關稅或出口禁令，會打亂既有的供應鏈，改變需求動態，導致價格波動。舉例來說，如果某個國家對鋁或銅等進口金屬徵收關稅，國內價格和溢價可能會上升，進而影響當地需求，刺激貿易商進行避險。同樣地，新的貿易協定可以開放市場，增加貿易流量，影響商品的價格和數量。

問：硬商品與軟商品有何差異？

答：硬商品是指金屬（如金、銅、鋁）和能源（如石油、天然氣）等天然資源，通常是開採或提煉出來的。軟商 品是農產品或牲畜，如農作物（小麥、玉米、大豆、糖）和動物（牛、豬）。它們在生產和儲存上有所不同 - 硬商品通常需要大量的開採或採礦作業，可以儲存較長時間而不會變質，而軟商品則受生長季節、易腐爛性和天氣影響的影響。這些差異也意味著價格動態可能會有所不同：硬商品可能較受工業需求和地緣政治因素的影響，而軟商品通常較受氣候條件和種植/收成週期的影響。