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Convergencia y divergencia de medias móviles

En este artículo explicaremos el indicador de convergencia y divergencia de medias móviles (MACD), un importante indicador de análisis técnico que capta los cambios en los impulsos que operan bajo los movimientos de precio. El MACD integra información de distintas medias móviles para revelar oportunidades de trading alrededor de los niveles de soporte y resistencia.

¿Qué es la convergencia y divergencia de medias móviles?

El indicador de convergencia y divergencia de medias móviles, o MACD (por sus siglas en inglés), es un indicador de análisis técnico ampliamente utilizado en el trading.  Se trata de un índice híbrido, que combina elementos del análisis de las dinámicas del mercado y de las medias móviles para hacer un cálculo de los impulsos en los movimientos de precio, presentando tres líneas: la línea MACD, la línea central y la línea de señal, aunque también puede incluir un histograma.

  • La línea MACD es la diferencia entre las dos medias móviles exponenciales calculadas alrededor de la línea central.
  • La línea central es el punto en el que se igualan las dos medias móviles.
  • La línea de señal marca la media móvil exponencial de la MACD.

La MACD proporciona una medida con la que comparar el impulso a corto plazo respecto del impulso a largo plazo en los movimientos de precio. Ello puede ayudarnos a identificar cuál es la dirección actual de la energía en el mercado.

Cálculo de la línea MACD y de la línea de señal

Las medias móviles exponenciales más utilizadas para el cálculo de la línea MACD son las medias a 12 y 26 periodos. La línea de señal se suele construir con una media móvil exponencial a 9 periodos de la MACD.

 

No obstante, estas variables pueden ajustarse de acuerdo con las necesidades individuales del trader y las especificidades de los distintos mercados: en los más volátiles pueden usarse medias móviles a corto plazo, mientras que mercados más estables requerirán medias móviles a más largo plazo. La MACD sigue siendo una herramienta de análisis eficaz cuando se aplica a distintos periodos de tiempo.

Histogramas MACD

Otra frecuente expresión gráfica del indicador MACD es el histograma MACD (o «Forest», como lo denominan algunas aplicaciones informáticas). El histograma presenta barras trazadas sobre la línea central. Cada una de esas barras es la diferencia entre la línea MACD y la línea de señal.

Cuanto mayores sean (hacia arriba o hacia abajo), mayor será la distancia entre las líneas MACD y de señal, lo que implica la existencia de un impulso más fuerte en la dirección a la que apuntan las barras.

MACD graph

Interpretación de la línea MACD y de la línea de señal

Cuando la línea MACD es positiva, situándose por encima de la línea de cero o línea neutral, indica entonces que la media móvil a corto plazo (en un gráfico diario, la media exponencial a 12 días) es superior a la de largo plazo (media exponencial a 26 días).

El hecho de que el precio medio a corto plazo sea superior al precio medio a largo plazo es un indicio de que el impulso sobre el precio está haciéndose más intenso. Por lo tanto, una MACD positiva indica que el precio actual tiene un impulso al alza.

Por el contrario, cuando la MACD es negativa (por debajo de la línea de cero), indica que el precio a corto plazo es inferior al precio a largo plazo y, en consecuencia, que el impulso es a la baja.

La línea MACD se cruza con la línea central cuando las dos medias móviles se cruzan entre sí. Si esto sucede, indica que las líneas MACD pueden usarse como tendencias alcistas o bajistas dependiendo de su configuración.

En la Figura 1 anterior, tanto la línea MACD como la línea de señal suben a principios de septiembre de 2019, pero manteniéndose por debajo de la línea cero. Esto podría significar que el repunte del mercado no es más que una recuperación de una fase bajista. Sin embargo, a medida que se refuerza la tendencia, la media móvil a corto plazo rebasa a la de largo plazo y la línea MACD entra en terreno positivo, superando la línea cero. Esto nos da mejores perspectivas para el precio. Finalmente, la tendencia se termina consolidando como alcista al entrar también la línea de señal en terreno positivo.

Operar con MACD

Cruces y besos

La línea de señal también se puede utilizar para generar señales de trading. Como es una media móvil exponencial de la línea MACD se sitúa detrás de ella de forma natural, pero cuanto ambas empiezan a converger podemos empezar a detectar señales de trading. Es entonces cuando hay que buscar los «cruces» y los «besos».

Una línea MACD que cruza una línea de señal retrasada es una indicación de un cambio de tendencia.

  • Un «cruce alcista» ocurre cuando la línea MACD cruza por encima de la línea de señal.
  • Un «cruce bajista» ocurre cuando la línea MACD cruza por debajo de la línea de señal. Las dos son señales de reversión.

Si, en cambio, las dos líneas convergen y «se besan» antes de retornar a su movimiento original, se trata de una señal clara de continuación de la tendencia.

  • Un «beso alcista» es una continuación positiva de una tendencia alcista.
  • Un «beso bajista» es una continuación negativa de una tendencia bajista.

Figura 2: Cruces y besos MACD en el par GBP/USD

Divergencias

Los analistas técnicos buscan divergencias tanto en las líneas como en el histograma. Son una indicación temprana del debilitamiento en la fuerza de la tendencia, en cualquiera de sus direcciones.

 

En la figura 3 inferior, las líneas MACD muestran una segunda señal de compra del tipo «cruce alcista» más alta para el par EUR/USD a finales de diciembre de 2016. Se trata de una divergencia alcista, ya que el precio continuó en descenso. Nótese cómo el histograma también muestra una divergencia alcista con el precio. Estas señales positivas marcan el mínimo a largo plazo.

Figura 3: Divergencias alcistas del MACD con respecto al euro/dólar

¿Listo para comenzar a operar??

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