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Ratio de riesgo-reco y tasa de acierto

No todas las operaciones saldrán como están planificadas, pero calculando la ratio de riesgo-recompensa para las nuevas posiciones podremos prepararnos para las eventuales sorpresas y responder estratégicamente en consecuencia. En este artículo explicaremos la sencilla teoría que hay detrás de la ratio de riesgo-recompensa (RRR) y cómo puede ayudarnos a gestionar el riesgo y a mantener la rentabilidad a largo plazo.

Por qué medir nuestro éxito en el trading

Cuando empiezas en el trading de Forex es esencial ampliar tus conocimientos sobre los fundamentos de la disciplina.

Entre ellos se incluyen el análisis macroeconómico, el análisis técnico, los gráficos y la comprensión de los efectos psicológicos del trading. También es importante desarrollar un enfoque para la gestión de riesgos.

El estudio de las distintas métricas con las que se calcula el éxito de una estrategia o de un sistema de trading determinados nos ayudará a mejorar nuestro enfoque de gestión del riesgo.

Además, analizar las distintas formas de calcular el éxito de la operación conducirá a la mejora de los resultados de todos los sistemas y estrategias de trading, haciendo que el potencial de beneficios aumente, así como los rendimientos procedentes de los activos gestionados.

En esta sección nos centraremos en dos de las métricas fundamentales que podemos incorporar a los cálculos y análisis que hagamos sobre el rendimiento conseguido en nuestras operaciones y sobre la efectividad de nuestra estrategia en general.

Estas son:

  1. La ratio de riesgo-recompensa
  2. La tasa de acierto

También veremos cómo combinarlas y analizarlas.

Definición de la ratio de riesgo-recompensa

La ratio de riesgo-recompensa es un cálculo del beneficio o recompensa potencial que un trader o inversor espera recibir de cualquier inversión, en relación con su riesgo o pérdida potencial.

Por ejemplo, si un trader está dispuesto a arriesgar £2 en una operación y el objetivo de beneficio potencial es de £10, la ratio de riesgo-recompensa sería de 2:10 (simplificando, de 1:5).

Es importante señalar que algunas de las cifras utilizadas para el cálculo son hipotéticas. Podemos hacernos una buena idea de nuestro riesgo potencial fijando una stop loss (consulta aquí nuestro artículo sobre las órdenes stop loss). El beneficio o recompensa potencial solo es una expectativa proyectada antes de entrar en la operación o en la inversión.

Cómo funciona la ratio de riesgo-recompensa en la práctica

Veamos un ejemplo con una operación real para entender mejor cómo funciona la ratio de riesgo-recompensa en la práctica.

Pongamos que, tras realizar un análisis inicial sobre el mercado del oro, has decidido comprar el equivalente a $1 por cada punto de su movimiento.

El precio de oferta actual es de $1.100. Tu objetivo para el mes que viene es que alcance los $1.200. Tu beneficio potencial, entonces, es de $100 ($1.200 – $1.100). Al analizar el gráfico ves que el oro tiene un buen soporte en los $1.060, y decides colocar una stop loss justo debajo, en los $1.050.

Tu pérdida potencial sería entonces de $50 ($1.100 – $1.050). En consecuencia, la pérdida potencial en relación con el beneficio potencial de la operación es de $50 a $100. Dicho de otro modo, la ratio de riesgo-recompensa de la operación es de 1:2.

Está claro que cuanta mayor sea la ratio de riesgo-recompensa mejores perspectivas tendremos de obtener beneficios más sustanciosos en general, pero además es importante considerar la frecuencia con la que nuestra estrategia tiene éxito a la hora de seleccionar operaciones ganadoras.

Para ello acudiremos a la tasa de acierto.

Ratio de riesgo-recompensa y tasa de acierto

La tasa de acierto se define como el porcentaje de operaciones ganadoras (o con beneficio) de una estrategia de trading en un periodo de tiempo, sobre el total de operaciones del mismo periodo.

Por ejemplo, si tuvieras una estrategia de trading con la que hubieras entrado en diez operaciones durante un mes, de las que seis fueron ganadoras (y cuatro perdedoras), la tasa de acierto de dicha estrategia sería de 6/10, es decir, de un 60%.

La tasa de acierto a veces se expresa en la forma de ratio de ganancias/pérdidas (número de operaciones ganadoras dividido entre el número de operaciones perdedoras) que, en nuestro ejemplo anterior, sería de 6/4 (o, simplificando, 3/2).

La tasa de acierto es un cálculo fundamental para el éxito potencial de una estrategia, pero no tiene en cuenta el valor monetario de las operaciones ganadoras o perdedoras.

Por ello, resulta más útil combinarla con la ratio de riesgo-recompensa para tener así más información sobre la rentabilidad potencial de una estrategia de trading.

Combinar la tasa de acierto y la ratio de riesgo-recompensa

La rentabilidad y el éxito de una estrategia de trading siempre conllevan un compromiso entre la tasa de acierto y la ratio de riesgo-recompensa.

Para la mayoría de los sistemas de trading, conseguir una tasa de aciertos más alta suele entrañar una espera hasta que se recibe la confirmación de que la operación es ganadora, lo que generalmente reduce el valor de la ratio de riesgo-recompensa.

De igual forma, una mejora en el valor de la ratio de riesgo-recompensa suele conllevar la entrada en una fase más temprana en la operación, lo que a veces es perjudicial para la tasa de acierto.

Es la relación entre la tasa de acierto y la ratio de riesgo-recompensa lo que determina si una estrategia será rentable.

Veamos el siguiente ejemplo:

Trader 1: Beneficio con alta tasa de acierto y baja ratio de riesgo-recompensa.

  • Tasa de acierto del 60% y ratio de riesgo-recompensa de 10:6 (o 5:3)
  • 10 operaciones: 6 de ellas ganadoras de £60, 4 de ellas perdedoras de £100
  • Resultado final: pérdidas por £40

Trader 2: Pérdidas con alta ratio de riesgo-recompensa y baja tasa de acierto.

  • Tasa de acierto del 30% y ratio de riesgo-recompensa de 1:3
  • 10 operaciones: 3 de ellas ganadoras de £300, 7 de ellas perdedoras de £100
  • Resultado final: beneficio de £200

En el diagrama que se muestra a continuación, todas las estrategias con combinaciones de tasas de acierto y ratios de riesgo-recompensa que se sitúen por encima de la línea serán rentables. Las combinaciones que se sitúen por debajo de la línea resultarán en estrategias perdedoras.

En el diagrama que se muestra a continuación, todas las estrategias con combinaciones de tasas de acierto y ratios de riesgo-recompensa que se sitúen por encima de la línea serán rentables. Por el contrario, las combinaciones que se sitúen por debajo de la línea resultarán en estrategias perdedoras.

Risk/Reward Ratio vs Hit Rate for Break-even Performance

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